ما هي العقود الدائمة؟

تشكل العقود الدائمة جزءًا أساسيًا من منظومة تداول العملات الرقمية. تتيح هذه الأدوات المالية للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للأصول الرقمية دون الحاجة لامتلاكها فعليًا. في هذا المقال، نناقش مفهوم العقود الدائمة، وطريقة عملها، وفوائدها، والمخاطر المرتبطة بها.

ما هي المشتقات المشفرة؟

المشتقات المشفرة هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل رقمي مثل Bitcoin أو Ethereum. تتيح هذه العقود للمتداولين المضاربة على تحركات الأسعار دون الاحتفاظ بالعملة الرقمية نفسها. تُستخدم المشتقات للتحوط ضد الخسائر المحتملة أو بغرض المضاربة لتحقيق أرباح من تقلبات الأسعار.

ما هو العقد الدائم للعملات الرقمية؟

العقد الدائم للعملات الرقمية، أو ما يُعرف بـ "crypto perp"، هو نوع من العقود الآجلة لا يحمل تاريخ انتهاء محدد. على عكس العقود الآجلة التقليدية التي تُسوى في موعد محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقد الدائم إلى أجل غير مسمى. يستطيع المتداولون فتح مراكز شراء أو بيع، والمراهنة على ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل الأساسي. وتكمن ميزة العقود الدائمة في مرونتها، إذ تتيح للمتداولين الاحتفاظ بمراكزهم طالما استوفوا متطلبات الهامش اللازمة.

كيف تعمل العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية؟

تقوم العقود الآجلة الدائمة على نظام الهامش الأولي، وهامش الصيانة، وآليات معدل التمويل. لفتح مركز، يجب على المتداولين إيداع هامش أولي يمثل نسبة من قيمة العقد الإجمالية. هامش الصيانة هو الحد الأدنى المطلوب من الضمانات للإبقاء على المركز مفتوحًا. إذا انخفض رصيد الحساب عن هذا الحد، يتم تصفية المركز تلقائيًا.

تُعد الرافعة المالية عنصرًا جوهريًا في العقود الدائمة، إذ تتيح للمتداولين مضاعفة الأرباح (والخسائر) من خلال اقتراض الأموال. وكلما زادت الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية.

تُستخدم آليات معدل التمويل لضمان توافق سعر العقد مع سعر الأصل الأساسي الفوري. وتشمل هذه الآليات دفعات دورية بين أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة حسب ظروف السوق.

مزايا العقود الدائمة

توفر العقود الدائمة العديد من الفوائد للمتداولين:

1. لا حاجة لحفظ العملات الرقمية، مما يقلل من مخاطر الأمان.
2. إمكانية فتح مراكز شراء أو بيع.
3. إمكانية التحوط من حيازة العملات الرقمية الحالية.
4. سهولة الوصول للرافعة المالية لتحقيق عوائد أكبر.
5. إمكانية تحقيق مكاسب حتى في الأسواق المستقرة عبر آليات معدل التمويل.

مخاطر العقود الدائمة للعملات الرقمية

رغم أن العقود الدائمة تُعد أدوات قوية للتداول، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة:

1. ارتفاع احتمالية التصفية، خاصةً عند استخدام الرافعة المالية.
2. التعقيد الذي قد يصعب على المتداولين غير المتمرسين.
3. الدفعات المستمرة لمعدل التمويل التي تؤثر على الربحية.
4. تقلبات سوق العملات الرقمية التي قد تؤدي لتغيرات حادة في الأسعار.

الخلاصة

أحدثت العقود الدائمة تحولًا في تداول العملات الرقمية من خلال توفير مرونة ورافعة مالية للأصول الرقمية. توفر فرصًا لاستراتيجيات تداول متقدمة وأرباح محتملة، لكنها تحمل كذلك مخاطر كبيرة. ينبغي على المتداولين فهم آلية عمل العقود الدائمة جيدًا، وإدارة مراكزهم بعناية، والانتباه لاحتمال الخسائر الكبيرة قبل الدخول في هذا النوع من التداول. كما هو الحال مع أي أداة مالية، يبقى التعليم وإدارة المخاطر أساس النجاح في تداول العقود الدائمة للعملات الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ما هو العقد الدائم للعملات الرقمية؟

العقد الدائم للعملات الرقمية هو عقد مشتق يتيح للمتداولين المضاربة على تحركات أسعار العملات الرقمية دون تاريخ انتهاء. يوفر رافعة مالية ويمكن الاحتفاظ به لفترة غير محدودة، ويُسوى يوميًا حسب أسعار السوق.

ما الفرق بين التداول الفوري والعقود الدائمة للعملات الرقمية؟

التداول الفوري يتم تسويته فورًا، بينما تسمح العقود الدائمة بفتح مراكز ذات رافعة مالية لفترات طويلة دون تاريخ انتهاء. العقود الدائمة تقدم عوائد محتملة أعلى ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر.

هل العقود الدائمة أفضل من التداول الفوري؟

تتيح العقود الدائمة رافعة مالية ومرونة أكبر، ما يسمح بتحقيق أرباح في الأسواق الصاعدة والهابطة دون تاريخ انتهاء. هذا يجعلها خيارًا أكثر جاذبية للمتداولين المتمرسين مقارنة بالتداول الفوري.

لماذا تعتبر العقود الآجلة الدائمة غير قانونية في الولايات المتحدة الأمريكية؟

العقود الآجلة الدائمة ليست محظورة بشكل مباشر في الولايات المتحدة، لكن يتم تنظيمها بشكل صارم. تفرض هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) قيودًا على تداولها بسبب الرافعة المالية المرتفعة والمخاطر التي تواجه المستثمرين الأفراد.