ما المقصود بالتصفية؟ دليل متكامل لمخاطر الهامش في سوق العملات الرقمية

ما هي التصفية؟

في كل من تداول العملات الرقمية والأسواق المالية التقليدية، تحدث التصفية عندما يصبح رصيد حساب الهامش للمستثمر غير كافٍ للحفاظ على مراكزه المفتوحة. إذا تجاوزت تحركات الأسعار في السوق قدرة المستثمر على تحمل الخسائر، تقوم منصة التداول تلقائيًا بإغلاق تلك المراكز، ما يؤدي إلى خسارة المستثمر لكامل الهامش، وربما أكثر من ذلك. التصفية هي عملية إغلاق قسري للمراكز، وتظهر غالبًا في التداول بالرافعة المالية، حيث تضاعف الرافعة المالية كلًا من الأرباح والمخاطر.

لماذا تحدث التصفية؟

عادةً ما تنتج التصفية عن العوامل الأساسية التالية:

1. رافعة مالية مفرطة

• يتيح التداول بالرافعة المالية للمستخدمين التحكم في مراكز أكبر برأس مال أقل، لكنه يضخم الخسائر أيضًا.
• إذا تحرك السوق عكس اتجاه المركز، تتسارع الخسائر، ما يزيد من احتمال التصفية.

2. هامش غير كافٍ

يعمل الهامش كحاجز أمان للحفاظ على المراكز. إذا أدت تقلبات السوق إلى انخفاض رصيد الحساب دون متطلبات هامش الصيانة، ستقوم المنصة بتنفيذ التصفية.

3. تقلبات سوقية مرتفعة

سوق العملات الرقمية شديد التقلب، وقد تؤدي تقلبات الأسعار الحادة خلال فترة زمنية قصيرة إلى القضاء على هامش المستثمر بسرعة.

كيف تعمل التصفية؟

على سبيل المثال، في تداول عقود Bitcoin الآجلة:

1. يفتح المستثمر مركزًا: يودع 1,000 دولار أمريكي ويستخدم رافعة مالية 10x للتحكم في مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي.
2. إذا انخفض السوق بنسبة 10%، يخسر المركز 1,000 دولار أمريكي، فينخفض رصيد الحساب إلى الصفر.
3. مع عدم كفاية الهامش، تقوم المنصة تلقائيًا بإغلاق المركز، ويخسر المستثمر كامل استثماره.

في هذا السيناريو، لا يستطيع المستثمر إيقاف الخسارة بشكل استباقي؛ إذ يقوم السوق بتثبيت الخسارة مباشرة.

كيف تتجنب التصفية؟

رغم أنه لا يمكن القضاء على مخاطر التصفية بالكامل، يمكنك تقليلها عبر الاستراتيجيات التالية:

1. التحكم بنسبة الرافعة المالية

خفض الرافعة المالية يقلل من تأثير تقلبات الأسعار على حسابك. من الأفضل للمتداولين الجدد استخدام رافعة منخفضة والتعرف أولًا على ديناميكيات السوق.

2. تعيين أوامر وقف الخسارة

استخدم أوامر وقف الخسارة لتثبيت المخاطر مسبقًا ومنع تصاعد الخسائر إلى حد التصفية.

3. الحفاظ على هامش كافٍ

أضف الهامش بشكل منتظم، خاصةً خلال فترات التقلبات العالية، للحفاظ على مراكزك في أمان لفترة أطول.

4. تنويع المخاطر

لا تضع كل رأس مالك في مركز واحد. تنويع استثماراتك يقلل من تأثير أي حدث تصفية فردي.

التصفية وعلم نفس تداول العملات الرقمية

تسبب التصفية ليس فقط خسائر مالية بل أيضًا آثارًا نفسية:

• تداول بدافع الذعر: قد يتفاعل المستثمرون مع تقلبات السوق الحادة بإضافة مراكز أو إغلاقها بشكل اندفاعي.
• ضغط نفسي: يمكن أن تؤدي الخسائر الكبيرة إلى القلق والخوف، ما يؤثر على القرارات المستقبلية.
• الدروس والخبرة: التعرض لخسائر معتدلة وتعلم إدارة المخاطر خطوات أساسية لتصبح متداولًا محترفًا.

إذا رغبت في معرفة المزيد عن Web3، انقر للتسجيل: https://www.gate.com/

الملخص

التصفية هي أوضح تجسيد للمخاطر في التداول بالرافعة المالية. إنها تذكير باستخدام الرافعة بحكمة، وتعيين أوامر وقف الخسارة والحفاظ على هامش كافٍ، وحماية رأس المال، والاستعداد النفسي، وتنويع المخاطر للبقاء هادئًا أثناء تقلبات السوق. بالنسبة لمتداولي العملات الرقمية، يُعد فهم التصفية الخطوة الأولى نحو بناء استراتيجية فعّالة لإدارة المخاطر. فقط من خلال الفهم الكامل لمخاطر السوق يمكنك التداول بثبات في بيئات عالية التقلب وتحقيق عوائد مستدامة وطويلة الأجل.