تديس السيولة: إعادة تشكيل التمويل اللامركزي والدخل السلبي

! مع نضوج نظام العملات المشفرة، أصبح الإيداع السائل قوة تحويلية تعيد تعريف كيفية مشاركة المستخدمين في شبكات إثبات الحصة (PoS) وكسب الدخل السلبي من خلال التمويل اللامركزي (DeFi). على عكس الإيداع التقليدي الذي يقيد الأصول ويحد من القابلية للاستخدام، يقدم الإيداع السائل نموذجًا جديدًا - يسمح للمستخدمين بكسب مكافآت الإيداع مع الحفاظ على سيولة ورؤية الرموز. في هذه المقالة، سنستكشف كيف يغير الرهن السائل ديناميات التمويل اللامركزي، والبروتوكولات الرئيسية التي تدفع هذا التحول، وكيف تدعم المنصات مثل Gate المستخدمين للاستفادة من هذه الابتكارات.

##ما هي الرهن السائل؟ التخزين السائل هو آلية تكديس تسمح للمستخدمين بتكديس أصول إثبات الحصة الخاصة بهم (على سبيل المثال، ETH و SOL و ATOM) والحصول على تمثيل رمزي للأصول المخزنة (على سبيل المثال، stETH و rETH و mSOL). يمكن استخدام رمز التخزين السائل هذا في بروتوكولات DeFi المختلفة - للإقراض أو الاقتراض أو زراعة العائد أو التداول - مع الاستمرار في كسب مكافآت Staking في الخلفية. تقدم الفوائد المزدوجة للعائدات والسيولة حلاً لأحد أكبر عيوب الرهانات التقليدية: قفل رأس المال.

##لماذا يحصل الرهن السائل على الزخم أدى ظهور الرهن السائل إلى دفع الفوائد التقنية والاقتصادية. إنه يتماشى تمامًا مع فكرة التركيب في التمويل اللامركزي، مما يجعل الاقتصاد المشفر أكثر كفاءة في استخدام رأس المال. العوامل الرئيسية تشمل:

• فتح رأس المال المضمون: لم يعد يحتاج المستخدمون للاختيار بين مكافآت الرهن والسيولة - يمكنهم الحصول على كلاهما في نفس الوقت.
• زيادة المشاركة في التمويل اللامركزي: بفضل امتلاك رموز السيولة، يمكن للمدخرين إعادة الاستثمار في منصات التمويل اللامركزي.
• حالات الاستخدام الموسعة: تم دمج رموز الرهن السائلة الآن في بروتوكولات الإقراض، ومراكز التداول اللامركزية، والمجمعات.
• ترقية ETH 2.0: الانتقال إلى إثبات الحصة زادت إيثريوم بشكل كبير من الطلب على خدمات تخزين حقوق السيولة.

النتيجة هي بيئة لزيادة النشاط وسهولة الوصول إلى حقوق الملكية المرهونة - مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستخدمين الأفراد، ومزارعي التمويل اللامركزي، والمؤسسات.

##أفضل بروتوكولات وتوكنات الإيداع السائل فيما يلي مقارنة بين بروتوكولات الرهن السائلة الرائدة والأصول المدعومة لها. تصدر هذه المنصات stTokens، التي تمثل الأصول التي تقوم برهنها وتدمج تراكم المكافآت.

|协议| شبكة | رموز السيولة | النقاط البارزة | | --- | --- | --- | --- | | Lido Finance | إيثيريوم، سولانا | stETH، stSOL | الأكثر استخدامًا، مدمج في أفضل تطبيقات التمويل اللامركزي | | حوض الصواريخ | إيثريوم | rETH | رهانات ETH اللامركزية | | Marinade Finance | Solana | mSOL | عالية التوافق مع Solana وتركيبة التمويل اللامركزي | | Stride | الكون | stATOM, stOSMO | متابعة نظام Cosmos البيئي | | Ankr | متعدد السلاسل | aETH, aBNB | مزود خدمات رهن الأصول السائلة عبر السلاسل |

##مزود رهن تدفق عبر السلاسل تعد هذه البروتوكولات كدعائم لتخزين السيولة، مما يعيد دخول عشرات المليارات من رأس المال المرهون إلى مجال التمويل اللامركزي. المخاطر والاعتبارات على الرغم من أن الرهن السائل له فوائد واضحة، إلا أن فهم المخاطر أمر بالغ الأهمية:

• ثغرات العقود الذكية: تعتمد stTokens على أمان البروتوكول.
• مخاطر الانفصال: قد لا تتمكن stTokens من الحفاظ على ربط 1:1 مع الأصول الأساسية في جميع الأوقات.
• مركزي: أثارت بعض الحلول (مثل Lido) مخاوف بشأن تركيز المصدقين.
• غموض التنظيم: قد تواجه المنتجات المولدة للإيرادات تحديات الامتثال في بعض المناطق.

لذا، يجب على المستخدمين تقييم بعناية أي مزود لسيولة الرهن هو موثوق به، وكيف يخططون لاستخدام stTokens الخاصة بهم.

##Gate ونظام الإيكولوجيا الخاص بالرهانات السائلة في Gate، نقدم الدعم لحركة الرهن السائل من خلال ما يلي:

• تداولات السلع الفورية والعقود الآجلة لـ stTokens (مثل stETH، rETH، mSOL)
• الوصول إلى منتجات التخزين كخدمة التي تشمل خيارات التخزين التقليدية والسائلة
• نشاط Gate Earn، يدعم تحسين استراتيجيات التمويل اللامركزي من خلال استخدام عائدات رموز التكديس السائلة.
• الأحداث المتعلقة بالإيردروب والفرص في Launchpad المرتبطة بالبروتوكول الجديد للتركيز على الإيداع

بالنسبة للمستخدمين المهتمين بالحصول على دخل سلبي مرن، تعتبر Gate واحدة من أفضل المنصات لبدء استكشاف استراتيجيات رهن حقوق السيولة.

##استنتاج تمثل حقوق الملكية السائلة المرهونة ابتكارًا كبيرًا في مجال التمويل اللامركزي وحقوق الملكية المرهونة. إنها تحل القيود الأساسية لشبكة PoS من خلال فك قيد السيولة مع الحفاظ على أمان الشبكة ومكافآت المستخدمين. مع تزايد الاعتماد، ودخول الإيثيريوم وغيرها من الشبكات من الطبقة الأولى في مجال PoS، قد تصبح حقوق الملكية السائلة المرهونة المعيار الجديد لتوليد الدخل السلبي. استكشف اليوم فرص دمج رموز حقوق السيولة وتكنولوجيا التمويل اللامركزي على Gate، لتمكين أصولك المشفرة من العمل بشكل أكثر كفاءة وذكاء.

المؤلف: فريق المدونة *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو توصية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب عليك دائمًا طلب المشورة المهنية المستقلة. *يرجى ملاحظة أن Gate قد تحد من أو تحظر استخدام جميع أو بعض الخدمات من المناطق المقيدة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم.