سبب كون التطور التالي للأصول الحقيقية (RWA) هو القوة الحقيقية للأصول الرقمية | كوين ديسك اليابان

قال دان روبرتس (Dan Roberts) من OnRe إن توكنية إعادة التأمين تمثل تقدماً كبيراً في توكنية الأصول الحقيقية (RWA). ووفقاً له، فإن توكنية إعادة التأمين ستتيح لمديري الأصول تحسين الوصول والشفافية، والحصول على عوائد أكثر مرونة.

◇◇◇

من أجل توقع عوائد مستقرة وقابلة للتوسع على السلسلة، أصبحت الأصول الرقمية المرمزة (RWA) حجر الزاوية في استراتيجية الأصول الرقمية. السندات الحكومية المرمزة والائتمان الخاص المرمز يجلبان العوائد خارج السلسلة إلى السلسلة، مما يحقق الاستقرار المنشود، ويظهران بسرعة كأعلى أداء في قطاع الأصول الرقمية.

أصول رقمية حسب فئات القيمة السوقية

〈القيمة السوقية حسب فئة الأصول الرقمية: coingecko〉ومع ذلك، كانت العديد من الجهود التي شوهدت في بداية RWA مجرد تقليد للتمويل التقليدي. في المرحلة التالية من التطور، سيكون هناك حاجة إلى المزيد. يتحرك رأس المال بسرعة، ويتوقع المستثمرون عوائد أكبر. هناك طلب على عوائد لا تتأثر بالدورات، والوصول الذي لا يعتمد على الوسطاء، والأصول القابلة للتكوين في نظام DeFi.

هناك حالة جديدة تتمثل في إعادة التأمين المرمّز. هذا يمكّن من دمج جزء من الصناعة ذات السيولة المنخفضة على الرغم من كونها الأكبر في العالم ضمن التمويل اللامركزي (DeFi).

إعادة التأمين هي شكل من أشكال التمويل الهيكلي الذي يساعد شركات التأمين على إدارة الخسائر الكبيرة أو غير المتوقعة. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن سوق إعادة التأمين يصعب الوصول إليه. وذلك بسبب البنية التحتية القديمة، والعمليات غير الشفافة، وارتفاع حواجز الدخول.

ومع ذلك، من المتوقع أن ينمو سوق إعادة التأمين الذي يتجاوز 784 مليار دولار (حوالي 113 تريليون ين، وفقًا لسعر صرف 1 دولار = 144 ين) إلى حجم 2 تريليون دولار (حوالي 288 تريليون ين) خلال السنوات العشر القادمة، حيث يولد عوائد من كل من أرباح الاكتتاب وعائدات الاستثمار.

دعنا نلقي نظرة على الصورة الكاملة مرة أخرى.

• حاليًا، يتم استخدام 770 مليار دولار (حوالي 110 تريليون ين) في التأمين ضد الأضرار، وتبلغ الأقساط التأمينية 460 مليار دولار (حوالي 66 تريليون ين).
• من المتوقع أن يتوسع سوق التأمين ضد الأضرار أكثر من الضعف ليصل إلى 2 تريليون دولار في السنوات العشر المقبلة، بينما من المتوقع أن تصل إيرادات أقساط التأمين إلى 1.2 تريليون دولار.
• يعني أنه من المتوقع أن تتدفق 740 مليار دولار (حوالي 107 تريليون ين) من أقساط التأمين إلى السوق خلال السنوات العشر المقبلة.

تتزايد إمكانية الوصول إلى هذه الفرصة من خلال البنية التحتية الجديدة المُبنية على السلسلة. يتم بناء الوصول إلى إعادة التأمين من الصفر، مما يفتح الأبواب لشريحة أوسع من المستثمرين. على سبيل المثال، من خلال الجمع بين العملات المستقرة ذات العوائد مثل sUSDe من إيثينا (Ethena) وحمامات مخاطر إعادة التأمين المُرمّزة، يمكن تحقيق عوائد من عمليات الاكتتاب في جميع الأسواق، والحصول على عوائد الضمان في الأسواق الصاعدة، مما يتيح إنشاء منتجات مُهيكلة يمكن دمجها في DeFi.

تتقدم هذه التغييرات بالتزامن مع تحول أوسع في حركة رؤوس الأموال في السوق. كانت سوق إعادة التأمين التقليدية تعتمد على المعاملات غير العامة والأنظمة المعزولة، ولكن Web3 سيمكن من حركة رؤوس الأموال بشكل أسرع وأكثر شفافية، مما يسمح بتعديل المراكز بشكل مرن استنادًا إلى أداء إعادة التأمين. ستتيح القابلية للتكوين تكاملًا جديدًا في DeFi، وستحقق تركيبات الوظائف نموذجًا أكثر سهولة في الوصول.

تشير إعادة التأمين المرمزة إلى تقدم كبير في ترميز الأصول الحقيقية. يتجه التركيز من مجرد تكرار التمويل التقليدي على السلسلة إلى بناء منتجات عائد هيكلية جديدة أصلها في الأصول الرقمية. بمعنى آخر، أصبحت إعادة تأمين الأصول الحقيقية تحقق الهياكل المالية التي كان من الصعب أو المستحيل تحقيقها في الأسواق التقليدية. بالنسبة لمديري الأصول، توفر إعادة التأمين على السلسلة وصولاً أوسع، وشفافية أعلى، وعوائد أكثر مرونة.

بينما تتقدم دمج التمويل الهيكلي وبنية Web3 التحتية، تشير إعادة التأمين إلى الاتجاه الذي تتجه إليه ابتكارات RWA. بمعنى آخر، يتم إعادة بناء السوق الواقعي من أجل السرعة، والقدرة، والانفتاح على المشاركة. تكمن الفرصة الكبيرة في ربط الأنظمة الموزعة مع الأنظمة التقليدية بشكل قابل للتوسع وذو شفافية ومتانة عالية.