ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 30 عامًا بأكثر من 30 نقطة أساس خلال 3 أيام، متجاوزًا 3٪.
من الممكن أن تساهم مخاوف السوق بشأن السياسة المالية والانتخابات التي ستجري قريبًا في ارتفاع عائدات السندات الحكومية.
قد يؤدي هذا الارتفاع إلى زيادة التقلبات في السندات الأمريكية، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر بما في ذلك البيتكوين.
ارتفع العائد على السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل بشكل كبير اعتبارًا من 4 يوليو، مما يحذر من مخاطر تقلب سوق السندات في الدول المتقدمة. عادةً ما تؤدي هذه الحالة إلى تشديد السياسة النقدية وتقلل من شهية المستثمرين للمخاطر.
وفقًا لمصدر البيانات TradingView، ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عامًا بأكثر من 30 نقطة أساس (bps)، متجاوزًا 3% للمرة الأولى منذ تسجيله 3.20% في 23 مايو. كما ارتفع عائد السندات لأجل 40 عامًا بحوالي 15 نقطة أساس ليصل إلى 3.36%.
عائدات السندات الحكومية اليابانية لمدة 30 عامًا (TradingView/CoinDesk) قد تعكس هذه الزيادة المخاوف السوقية بشأن الهدر المالي في ظل الانتخابات المقبلة لمجلس الشيوخ الياباني المقررة هذا الشهر. دافع رئيس الوزراء الياباني إيشبا عن خطة المساعدات النقدية في ظل مطالب المعارضة بإصلاح النظام الضريبي الأسبوع الماضي.
علاوة على ذلك، قد يكون قرار الرئيس الأمريكي ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على اليابان قد أضاف ضغطًا على السوق.
انتبه لتقلبات الفائدة
إن الارتفاع الأخير في عوائد السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل قد يزيد من تسارع ارتفاع العوائد في الولايات المتحدة ودول أخرى حيث تتجاوز النفقات الحكومية الإيرادات.
نتيجة لذلك، زادت تقلبات أسعار الفائدة، مما أدى إلى تشديد مالي، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين (BTC).
لذا، من الأفضل أن يراقب المتفائلون في الأصول المشفرة (العملات الافتراضية) مؤشر MOVE، الذي يقيس التقلب الضمني لمدة 30 يومًا المستند إلى الخيارات لسندات الخزانة الأمريكية.
سعر البيتكوين (باللون الأصفر) ومؤشر MOVE (TradingView/CoinDesk) تاريخياً، كانت القمم الرئيسية للبيتكوين تتماشى مع القيعان لمؤشر MOVE، والعكس صحيح.
التركيز على المزاد في اليوم العاشر
إذا انتهت مزاد السندات الحكومية اليابانية لمدة 20 عامًا الذي سيجريه وزارة المالية اليابانية في العاشر من الشهر بشكل مخيب للآمال، فقد ترتفع تقلبات سوق السندات هذا الأسبوع، بما في ذلك السندات الحكومية اليابانية.
وفقًا لبloomberg، فإن مزاد السندات الحكومية لمدة 20 عامًا لديه ميل لإنهاء نتائج مخيبة للآمال في الماضي، مما أدى إلى حدوث تقلبات في عوائد السندات الحكومية الطويلة.
اليابان لم تعد مصدرًا لأسعار الفائدة المنخفضة
على مدى سنوات، حافظت اليابان على عوائد السندات ذات الفائدة المنخفضة للغاية من خلال مزيج غير تقليدي من السياسات المالية. وقد أدى ذلك إلى الضغط على العوائد في جميع البلدان المتقدمة، بينما دعم دور الين الياباني كعملة تمويل لصفقات المخاطر.
ومع ذلك، اعتبارًا من عام 2023، بدأت اليابان تدريجياً في تطبيع سياستها المالية، مما يدعم ارتفاع العوائد العالمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفع عائد سندات الخزانة اليابانية لمدة 30 عامًا مما أدى إلى ظهور إشارات تحذيرية للمخاطر على الأصول: السوق الكلي | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
ارتفع العائد على السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل بشكل كبير اعتبارًا من 4 يوليو، مما يحذر من مخاطر تقلب سوق السندات في الدول المتقدمة. عادةً ما تؤدي هذه الحالة إلى تشديد السياسة النقدية وتقلل من شهية المستثمرين للمخاطر.
وفقًا لمصدر البيانات TradingView، ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عامًا بأكثر من 30 نقطة أساس (bps)، متجاوزًا 3% للمرة الأولى منذ تسجيله 3.20% في 23 مايو. كما ارتفع عائد السندات لأجل 40 عامًا بحوالي 15 نقطة أساس ليصل إلى 3.36%.
علاوة على ذلك، قد يكون قرار الرئيس الأمريكي ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على اليابان قد أضاف ضغطًا على السوق.
انتبه لتقلبات الفائدة
إن الارتفاع الأخير في عوائد السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل قد يزيد من تسارع ارتفاع العوائد في الولايات المتحدة ودول أخرى حيث تتجاوز النفقات الحكومية الإيرادات.
نتيجة لذلك، زادت تقلبات أسعار الفائدة، مما أدى إلى تشديد مالي، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين (BTC).
لذا، من الأفضل أن يراقب المتفائلون في الأصول المشفرة (العملات الافتراضية) مؤشر MOVE، الذي يقيس التقلب الضمني لمدة 30 يومًا المستند إلى الخيارات لسندات الخزانة الأمريكية.
التركيز على المزاد في اليوم العاشر
إذا انتهت مزاد السندات الحكومية اليابانية لمدة 20 عامًا الذي سيجريه وزارة المالية اليابانية في العاشر من الشهر بشكل مخيب للآمال، فقد ترتفع تقلبات سوق السندات هذا الأسبوع، بما في ذلك السندات الحكومية اليابانية.
وفقًا لبloomberg، فإن مزاد السندات الحكومية لمدة 20 عامًا لديه ميل لإنهاء نتائج مخيبة للآمال في الماضي، مما أدى إلى حدوث تقلبات في عوائد السندات الحكومية الطويلة.
اليابان لم تعد مصدرًا لأسعار الفائدة المنخفضة
على مدى سنوات، حافظت اليابان على عوائد السندات ذات الفائدة المنخفضة للغاية من خلال مزيج غير تقليدي من السياسات المالية. وقد أدى ذلك إلى الضغط على العوائد في جميع البلدان المتقدمة، بينما دعم دور الين الياباني كعملة تمويل لصفقات المخاطر.
ومع ذلك، اعتبارًا من عام 2023، بدأت اليابان تدريجياً في تطبيع سياستها المالية، مما يدعم ارتفاع العوائد العالمية.
**【あわせて読みたい】**ما هو البيتكوين
شراء بيتكوين
بورصة بيتكوين