مناقشة متعمقة حول أول بروتوكول مشتق لتديس السيولة في نظام ICP البيئي StakedICP

تكررت في مجتمع حاسوب الإنترنت الأصوات التي تقول "الرمز قد مات" في الآونة الأخيرة، مما يعكس خيبة أمل ودافع مؤيدي المرحلة المبكرة. وبالفعل، كانت أداء حاسوب الإنترنت منذ إطلاقه الذاتي على الإنترنت خلال العامين الماضيين مفاجئاً، خاصة أولئك الذين قاموا بالتكديس الطويل الأمد لرمز ICP لمدة 8 سنوات يشعرون بالألم الشديد.

اليوم، تتطور رواية المشتقات المتعلقة بتديس السيولة للرموز المعتمدة على PoS (LSD) بشكل مزدهر على سلاسل الكتل الرئيسية مثل إيثيريوم وكوزموس وسولانا. لقد وصلت هذه الموجة الآن إلى الإنترنت كمبيوتر، بعد كل شيء، يمكن لحاملي ICP تديس الرموز في نظام الحكم NNS للمشاركة في إدارة الشبكة، مما يوفر أساسًا لتطوير LSD. ستتناول هذه المقالة في عمق بروتوكول LSD الأول في نظام ICP البيئي - StakedICP.

نظرة عامة على LSD

LSD هو اختصار لـ "المشتقات التكديس السائل"، وهو أحد أكثر المجالات شعبية في صناعة التشفير هذا العام. LSD في جوهره هو بديل لرموز PoS المكدسة، يهدف إلى إطلاق سيولة الرموز المكدسة، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس وفي نفس الوقت استخدامها في التداول، تقديم السيولة، والاقتراض وغيرها من أنشطة DeFi، وبالتالي تحقيق عوائد إضافية.

وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، فإن TVL في مسار LSD قريب من 22 مليار دولار، وقد ظل في الصدارة في DeFi منذ أن تجاوز مسار الإقراض في أوائل مارس. لا يعمل LSD فقط على تعزيز أمان واستقرار شبكة PoS، بل يحافظ أيضًا على مرونة إدارة المستخدمين للرموز، مما يحفز المزيد من الأشخاص على المشاركة في التكديس وأنشطة DeFi، مما يحقق في النهاية فوزًا مشتركًا للعديد من الأطراف.

كيف يتم تحرير السيولة NNS من StakedICP؟

NNS(نظام الأعصاب الشبكي) هو نظام الحوكمة للكمبيوتر الإنترنت، مسؤول عن تنظيم ترقية الشبكة، الاقتصاد الرمزي وإدارة الشبكات الفرعية. كل مستخدم يقوم بالتكديس ICP يصبح "عصبونًا"، يشارك في الحوكمة على السلسلة ويحصل على مكافآت، مشابهًا لسلوك التكديس في PoS. حاليًا، هناك 249 مليون ICP في حالة التكديس، وهو ما يمثل حوالي 49% من إجمالي المعروض، وبسعر الحالي، يتم حساب TVL بحوالي 8.21 مليون دولار.

StakedICP هو أول بروتوكول LSD مصمم خصيصًا لعصبونات NNS، مما يسمح للمستخدمين بالتكديس ICP والحصول على رموز السيولة stICP على الفور. stICP هو الشهادة الوحيدة التي يمكن للمستخدم من خلالها استرداد ICP، وهو قادر على التقاط العائد اليومي الناتج عن التكديس ICP. باختصار، فإن امتلاك السيولة stICP يعادل امتلاك ICP الذي يتم تكديسه.

هذا البروتوكول حاليًا في مرحلة الاختبار، ويضم فقط 123 مستخدمًا و 2600 ICP المكدسة، بمعدل عائد سنوي يبلغ حوالي 15.8%.

عندما يقوم المستخدم بالتكديس عبر StakedICP، سيتم تكديس ICP في أعصاب البروتوكول على NNS، وفي الوقت نفسه سيتلقى المستخدم رموز stICP التي تمثل حصة التكديس. هذا يعني أن حاملي stICP يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت أرباح NNS.

نظرًا لأن الأعصاب الخاصة بـ StakedICP تتراكم باستمرار مكافآت التصويت في NNS، فإن قيمة 1 stICP تظل دائمًا أكبر من 1 ICP، وستستمر قيمة stICP بالنسبة لـ ICP في النمو.

على سبيل المثال، لنفترض أن 1 ICP = 1 stICP في البداية، يقوم المستخدم بتكديس 10 ICP للحصول على 10 stICP. بعد بضع سنوات، بسبب مكافآت التصويت التي يحصل عليها العنصر العصبي، ستزداد كمية ICP في StakedICP. لنفترض أنه يوجد في هذه اللحظة 128 ICP متكدسة في StakedICP، بينما إجمالي كمية ICP في العنصر العصبي قد بلغ 160. إذن، 1 ICP تساوي 0.8 stICP (128/160)، وعلى العكس، 1 stICP تساوي 1.25 ICP (160/128). في هذه اللحظة، يمكن للمستخدم استرداد 10 stICP للحصول على 12.5 ICP، والتي تتضمن مكافآت تصويت NNS.

تحليل دقيق يكشف أن StakedICP يمكن أن يساعد سلسلة IC في رفع معدل التكديس للرموز إلى آفاق جديدة.

في الوقت الحالي، يركز سلسلة IC على نظام حوكمة المشروع SNS(Service Nervous System) لتطوير النظام البيئي، حيث يمكن استخدام ICP للاستثمار في مشاريع النظام البيئي التي تم إطلاقها على SNS بالإضافة إلى التكديس في NNS. ومع ذلك، لا يمكن استخدام ICP المكدس للمشاركة في استثمارات SNS، مما أدى إلى تخلي بعض المالكين عن التكديس. يوفر StakedICP خطة تكديس أكثر مرونة، حيث يمكن للمستخدمين من خلال تكديس ICP الحصول على stICP، واستردادها في أي وقت للمشاركة في استثمارات SNS، مما يحقق التكديس واستثمارات المشاريع بشكل متزامن.

في المستقبل، مع تطور نظام DeFi في سلسلة IC، من المتوقع أن يحصل stICP على المزيد من سيناريوهات الاستخدام، وهذا ما يسمى بـ LSDfi. في ذلك الوقت، يمكن استخدام stICP في التداول، والإقراض، وإدارة الأموال، بينما يمكن الحصول على عوائد التكديس والمشاركة في DeFi للحصول على عوائد إضافية. من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في معدل تكديس ICP، مما سيوسع من حجم نظام IC DeFi.

دليل استخدام StakedICP

التكديس: تم فتح ميزة التكديس لـ StakedICP للاستخدام حاليًا. يمكن للمستخدمين تكديس ICP على المنصة والحصول على stICP.

استرداد: تديس ICP يدعم حالياً فقط解除 التكديس المتأخر (Delayed Unstake). عند استرداد المستخدم لـ ICP، سيقوم البروتوكول بتدمير stICP، والعثور على الخلايا العصبية التي سيتم تقسيمها وبدء الذوبان لإكمال استرداد ICP. قد يستغرق ذلك بعض الوقت، اعتمادًا على الخلية العصبية المحددة. يحتوي تديس ICP على 16 خلية عصبية، وتبلغ مدة التكديس من 6 أشهر إلى 8 سنوات، للحفاظ على سيولة وظيفة الاسترداد.

سحب سريع (Fast Unstake) الميزة قيد التطوير. سيقوم StakedICP ببناء بركة سيولة أحادية الجانب لـ stICP/ICP، ويمكن لـ LP إضافة ICP إلى البركة لكسب رسوم المعاملات. يمكن للمستخدمين استبدال stICP بـ ICP مباشرة في البركة لتحقيق سحب سريع.

تحذير المخاطر: StakedICP لا يزال في مرحلة التطوير المبكر، ويواجه مخاطر المركزية. في النسخة v1 التي تم إطلاقها في عام 2022، كانت الأعصاب والعقود الذكية تحت السيطرة المباشرة لفريق التطوير. في النسخة v2 التي أُطلقت في مايو 2023، تم تغيير السيطرة على 16 عصبًا مخصصًا لتكديس ICP إلى العقود الذكية ( للتصويت تبعًا للأعصاب العامة Synapse ). ومع ذلك، نظرًا للحاجة إلى مواصلة التطوير، لا تزال العقود الذكية تحت إدارة الفريق. من المتوقع أن يتم حل هذه المشكلة بعد إطلاق المنتج الرسمي، عندما ستبدأ StakedICP في طرح عام SNS، لتتولى SNS إدارة العقود الذكية، مما يحقق الحكم المجتمعي.

ملخص مقابلة مؤسس StakedICP

قال مؤسس StakedICP 0xAegir في مقابلة:

"في البداية، كنت أرغب فقط في الحصول على عوائد مرتفعة من تأمين ICP في NNS لمدة 8 سنوات، دون الرغبة في تحمل معاناة قفل الرموز لفترة طويلة. ولكن مع تطور المشروع، توقعت أن تكون stICP، وهي أصول يمكن أن تولد عوائد وتكون قابلة للتداول، ستجلب فوائد كبيرة لنظام IC البيئي. أنا حقًا أتطلع لرؤية مطوري DeFi في نظام IC البيئي يبنون تطبيقات جديدة تعتمد على stICP. stICP هي فقط بداية LSD، حيث أن أحدث محور سرد التشفير هو LSDfi."

حول مسار التطوير المستقبلي، شارك 0xAegir:

• ديسمبر 2023: إكمال كود البروتوكول الأساسي، بما في ذلك ميزة Fast Unstake
• يناير 2024: اختبار داخلي لميزة Fast Unstake
• أبريل 2024: إكمال تدقيق الشيفرة
• يونيو 2024: إطلاق SNS، وإصدار رمز الحوكمة STKD، وبدء تحفيز السيولة

0xAegir表示:"أ希望 أن تصبح StakedICP جزءًا مهمًا من نظام DeFi البيئي على سلسلة IC. ستتيح إطلاق رموز STKD للبروتوكول تحقيق إمكاناته بالكامل، وسيتم الحكم عليه مباشرة من قبل المجتمع."

بالنسبة لآفاق تطبيقات LSDfi لـ stICP، ترى 0xAegir: "قصة LSDfi قد بدأت للتو، ولا أستطيع الانتظار لرؤية ما سيقدمه الناس من أفكار بناءً على stICP. شخصيًا، أتطلع بشغف إلى تلك الابتكارات التي ستجعل الناس 'يعملون بجد'، و'يعيدون الاستثمار' ويطورون نظام IC البيئي. على سبيل المثال، دمج stICP مع SNS، مما يسمح لملاك ICP بالحصول على عوائد سلبية من stICP بشكل يومي، وفي الوقت نفسه، عند إطلاق مشروع SNS، يمكنهم تحويل stICP( تلقائيًا إلى ICP) للمشاركة في الطرح العام، دون الحاجة إلى الاختيار القسري. العملات المستقرة أيضًا اتجاه مثير، لقد أجريت مناقشات أولية مع بعض الأشخاص الذين يعتزمون بناء عملات مستقرة على أساس stICP، ترقبوا ذلك."

يعتقد 0xAegir أن stICP يمكن أن يجلب قيمة ضخمة لنظام IC البيئي: "يوفر stICP لحاملي ICP خطة عوائد أكثر مرونة، مما يساعد الناس على إعادة الاستثمار بطرق جديدة والمشاركة بشكل كامل في نظام IC البيئي. علاوة على ذلك، نظرًا لخصائص تقنية IC الفريدة مثل Gas العكسي وHTTPS outcalls، هناك فرصة كبيرة لـ ICP لجلب DeFi إلى عالم Web2. ظهرت بعض الابتكارات المثيرة للاهتمام في LSDfi وRWA على سلاسل أخرى، مثل القروض الذاتية السداد والقروض ذات الفائدة الصفرية، كيف يمكننا تحقيق هذه الابتكارات على IC؟ كيف يمكننا تقديم هذه الخدمات الجديدة للمستخدمين العالميين بطريقة منخفضة التكلفة وفعالة وسهلة؟ أعتقد أن كل شيء ممكن تحقيقه على Internet Computer."