يشير تقرير صدر مؤخرا إلى أن سعر البيتكوين قد يصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في وقت لاحق من هذا العام. فيما يلي النقاط الرئيسية المستخلصة من التقرير:
في شهر فبراير، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير بنسبة 45%، متجاوزًا 60,000 دولار، ويفصلها عن أعلى نقطة تاريخية بنسبة 9% فقط. قد تعكس هذه الزيادة تدفق الأموال الكبير إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في الولايات المتحدة، وكذلك توقعات السوق لحدث تقليص بيتكوين في أبريل.
في حين أن أداء الأصول التقليدية مختلط ، فقد كان أداء سوق العملات المشفرة جيدا في فبراير 2024. ويرجع ذلك أساسا إلى التدفقات المستمرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية الجديدة وسلسلة من التطورات الأساسية المواتية.
حاليًا، المخاطر الرئيسية التي تواجه تقييم الأصول الرقمية قد تأتي من السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. عادت التضخم للارتفاع في فبراير، مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة إلى النصف الثاني من هذا العام أو لاحقًا.
من حيث العائد المطلق والعائد المعدل حسب المخاطر، كانت بيتكوين وإيثيريوم من بين أفضل الأصول أداءً في فبراير في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية.
على الرغم من أن العلاقة بين العملات المشفرة والأسواق التقليدية قد زادت في السنوات الأخيرة، إلا أن أداء الرموز الرئيسية في شهر فبراير سلط الضوء مرة أخرى على مزايا تنوع فئة الأصول المشفرة.
بالنسبة لعملة البيتكوين، قد تعكس العوائد القوية جزئيا التدفقات المستمرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة حديثا في الولايات المتحدة. منذ إطلاقها في 11 يناير حتى نهاية الشهر ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية ال 10 تدفقات صافية تراكمية قدرها 1.46 مليار دولار. تسارع صافي التدفقات الداخلة بشكل حاد في فبراير ، ليصل إلى 6 مليارات دولار لهذا الشهر. قدر إجمالي صافي التدفق للمنتجات المتداولة في بورصة العملات المشفرة خلال الشهر (ETP)2 بنحو 6.2 مليار دولار ، أي أكثر من ضعف الرقم القياسي الشهري منذ أكتوبر 2021.
من المهم ملاحظة أنه منذ إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين (ETF) الفوري، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية، مما قد يشير إلى أن المستثمرين ينتقلون من نوع من الأصول "المخزنة للقيمة" إلى نوع آخر.
من حيث تدفقات صندوق ETF البيتكوين الفوري، وفقًا لمعدل المكافآت الحالي في الشبكة، تنتج شبكة البيتكوين حوالي 900 عملة جديدة يوميًا، بقيمة تقدر بنحو 54 مليون دولار (افتراضًا أن متوسط سعر العملة هو 60 ألف دولار). في أبريل 2024، سيتم تقليص كمية البيتكوين المصدرة إلى النصف، وسيكون إجمالي العرض اليومي 450 بيتكوين، بقيمة تقدر بنحو 27 مليون دولار.
في فبراير، بلغ متوسط صافي تدفق الأموال اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة 2.08 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير سرعة الإمداد الجديدة. قد يؤدي عدم التوازن بين الطلب الجديد والطرح المحدود إلى دفع ارتفاع التقييم.
إيثيريوم ( ETH ) كان أداؤه أفضل في فبراير حيث ارتفع بنسبة 47%. يبدو أن السوق يتوقع الترقية الرئيسية لشبكة إيثيريوم في 13 مارس. إيثيريوم تسعى إلى مفهوم التصميم المعياري، ومع مرور الوقت، ستحدث المزيد من الأنشطة على سلسلة الكتل من الطبقة الثانية المتصلة بالشبكة الرئيسية.
كان القطاع الأفضل أداء في فبراير هو قطاع تشفير المرافق والخدمات ، والذي ارتفع بنسبة 53٪. تتضمن هذه الفئة الرموز المميزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI) التكنولوجيا ، والتي حصل بعضها على مكاسب ضخمة.
ارتفع قطاع العملات المشفرة المالية بنسبة 34٪. ارتفع رمز حوكمة البورصة اللامركزية Uniswap بشكل حاد ، ويرجع ذلك جزئيا إلى اقتراح توزيع دخل الرسوم مباشرة على حاملي UNI الذين يشاركون في الرموز المميزة ويفوضون حقوق التصويت.
ترافق الارتفاع في التقييمات في فبراير مع زيادة في حجم التداول وارتفاع في العديد من المقاييس على السلسلة ، وخاصة Ethereum. بلغ متوسط حجم التداول الفوري اليومي ل ETH 5.8 مليار دولار ، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021. كما ارتفعت قيمة جميع التحويلات على شبكة Ethereum إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022.
ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بمقدار 5.5 مليار دولار أخرى هذا الشهر. أعلنت شركة إصدار العملات المستقرة أنها ستتوقف عن دعم USDC على blockchain. يتم تداول حوالي 80٪ من USDC على شبكة Ethereum ، وحوالي 1٪ فقط على blockchain.
شهد سوق العملات المشفرة عاما قويا ، مدعوما بتدفقات Bitcoin ETF والعديد من العوامل الإيجابية بشكل أساسي. ومع ذلك ، فإن الدرس المهم المستفاد من دورة التشفير الأخيرة هو أن العوامل الكلية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييمات الأصول المشفرة.
إذا ظلت توقعات السوق الكلية إيجابية ، فقد تؤدي الرياح الخلفية مثل تنصيف البيتكوين وترقية Ethereum إلى مزيد من الزيادات في سعر الرمز المميز هذا العام. أسعار البيتكوين حاليا أقل بنسبة 9٪ فقط من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، لذلك يمكن تحقيق أعلى مستوى جديد على الإطلاق في وقت لاحق من هذا العام.
بالمقارنة، قد تؤدي الآفاق الاقتصادية الكلية السلبية إلى كبح التقييمات. في الربع الرابع من عام 2023، قد تستفيد بيتكوين من تحول الاحتياطي الفيدرالي من زيادة أسعار الفائدة إلى خفضها. إذا قام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، فقد يضعف الدولار ويدعم تقييمات الأصول التي تنافس الدولار (بما في ذلك بيتكوين).
ومع ذلك، يبدو أن انخفاض التضخم في الولايات المتحدة قد تباطأ أو توقف مؤقتا في يناير، وبدأ السوق يشعر بالقلق بشأن توقعات التضخم الأعلى. إذا ظل التضخم مرتفعا ، فقد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تأجيل خفض أسعار الفائدة حتى وقت لاحق من هذا العام أو عام 2025. قد يكون ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إيجابيا للدولار الأمريكي وسلبيا لعملة البيتكوين.
النتيجة الأكثر احتمالًا هي أن تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة سيستمر في الانخفاض، مما يعزز تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في النهاية. لكن يجب على مستثمري العملات الرقمية أن يركزوا على تقرير التضخم القادم وكذلك التوجيه المحدث لمعدل السياسة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
FlashLoanLarry
· 07-19 09:25
قلت لك عمق السيولة كان مفتاحًا... تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة = صانع السوق الجنة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPhoenix
· 07-17 00:24
تجربة السوق الصاعدة التي تموت عند رؤية الضوء ستعطيني دائمًا إنذارًا عميقًا، انتظر بصبر تصحيح المشاعر...
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter007
· 07-17 00:22
الاحتياطي الفيدرالي (FED)加息就Rug Pull~
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningPacketLoss
· 07-17 00:22
ما فائدة الوصول إلى أعلى مستويات جديدة، شراء الانخفاض هو المهارة الحقيقية.
بيتكوين تصل إلى مستوى قياسي ، وقد تصبح تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة محركا رئيسيا
بيتكوين أو قد تحقق أعلى مستوى له هذا العام
يشير تقرير صدر مؤخرا إلى أن سعر البيتكوين قد يصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في وقت لاحق من هذا العام. فيما يلي النقاط الرئيسية المستخلصة من التقرير:
في شهر فبراير، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير بنسبة 45%، متجاوزًا 60,000 دولار، ويفصلها عن أعلى نقطة تاريخية بنسبة 9% فقط. قد تعكس هذه الزيادة تدفق الأموال الكبير إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في الولايات المتحدة، وكذلك توقعات السوق لحدث تقليص بيتكوين في أبريل.
في حين أن أداء الأصول التقليدية مختلط ، فقد كان أداء سوق العملات المشفرة جيدا في فبراير 2024. ويرجع ذلك أساسا إلى التدفقات المستمرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية الجديدة وسلسلة من التطورات الأساسية المواتية.
حاليًا، المخاطر الرئيسية التي تواجه تقييم الأصول الرقمية قد تأتي من السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. عادت التضخم للارتفاع في فبراير، مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة إلى النصف الثاني من هذا العام أو لاحقًا.
من حيث العائد المطلق والعائد المعدل حسب المخاطر، كانت بيتكوين وإيثيريوم من بين أفضل الأصول أداءً في فبراير في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية.
على الرغم من أن العلاقة بين العملات المشفرة والأسواق التقليدية قد زادت في السنوات الأخيرة، إلا أن أداء الرموز الرئيسية في شهر فبراير سلط الضوء مرة أخرى على مزايا تنوع فئة الأصول المشفرة.
بالنسبة لعملة البيتكوين، قد تعكس العوائد القوية جزئيا التدفقات المستمرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة حديثا في الولايات المتحدة. منذ إطلاقها في 11 يناير حتى نهاية الشهر ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية ال 10 تدفقات صافية تراكمية قدرها 1.46 مليار دولار. تسارع صافي التدفقات الداخلة بشكل حاد في فبراير ، ليصل إلى 6 مليارات دولار لهذا الشهر. قدر إجمالي صافي التدفق للمنتجات المتداولة في بورصة العملات المشفرة خلال الشهر (ETP)2 بنحو 6.2 مليار دولار ، أي أكثر من ضعف الرقم القياسي الشهري منذ أكتوبر 2021.
من المهم ملاحظة أنه منذ إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين (ETF) الفوري، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية، مما قد يشير إلى أن المستثمرين ينتقلون من نوع من الأصول "المخزنة للقيمة" إلى نوع آخر.
من حيث تدفقات صندوق ETF البيتكوين الفوري، وفقًا لمعدل المكافآت الحالي في الشبكة، تنتج شبكة البيتكوين حوالي 900 عملة جديدة يوميًا، بقيمة تقدر بنحو 54 مليون دولار (افتراضًا أن متوسط سعر العملة هو 60 ألف دولار). في أبريل 2024، سيتم تقليص كمية البيتكوين المصدرة إلى النصف، وسيكون إجمالي العرض اليومي 450 بيتكوين، بقيمة تقدر بنحو 27 مليون دولار.
في فبراير، بلغ متوسط صافي تدفق الأموال اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة 2.08 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير سرعة الإمداد الجديدة. قد يؤدي عدم التوازن بين الطلب الجديد والطرح المحدود إلى دفع ارتفاع التقييم.
إيثيريوم ( ETH ) كان أداؤه أفضل في فبراير حيث ارتفع بنسبة 47%. يبدو أن السوق يتوقع الترقية الرئيسية لشبكة إيثيريوم في 13 مارس. إيثيريوم تسعى إلى مفهوم التصميم المعياري، ومع مرور الوقت، ستحدث المزيد من الأنشطة على سلسلة الكتل من الطبقة الثانية المتصلة بالشبكة الرئيسية.
كان القطاع الأفضل أداء في فبراير هو قطاع تشفير المرافق والخدمات ، والذي ارتفع بنسبة 53٪. تتضمن هذه الفئة الرموز المميزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI) التكنولوجيا ، والتي حصل بعضها على مكاسب ضخمة.
ارتفع قطاع العملات المشفرة المالية بنسبة 34٪. ارتفع رمز حوكمة البورصة اللامركزية Uniswap بشكل حاد ، ويرجع ذلك جزئيا إلى اقتراح توزيع دخل الرسوم مباشرة على حاملي UNI الذين يشاركون في الرموز المميزة ويفوضون حقوق التصويت.
ترافق الارتفاع في التقييمات في فبراير مع زيادة في حجم التداول وارتفاع في العديد من المقاييس على السلسلة ، وخاصة Ethereum. بلغ متوسط حجم التداول الفوري اليومي ل ETH 5.8 مليار دولار ، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021. كما ارتفعت قيمة جميع التحويلات على شبكة Ethereum إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022.
! تقرير فبراير Grayscale: قد تصل Bitcoin إلى مستوى مرتفع جديد هذا العام
ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بمقدار 5.5 مليار دولار أخرى هذا الشهر. أعلنت شركة إصدار العملات المستقرة أنها ستتوقف عن دعم USDC على blockchain. يتم تداول حوالي 80٪ من USDC على شبكة Ethereum ، وحوالي 1٪ فقط على blockchain.
شهد سوق العملات المشفرة عاما قويا ، مدعوما بتدفقات Bitcoin ETF والعديد من العوامل الإيجابية بشكل أساسي. ومع ذلك ، فإن الدرس المهم المستفاد من دورة التشفير الأخيرة هو أن العوامل الكلية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييمات الأصول المشفرة.
إذا ظلت توقعات السوق الكلية إيجابية ، فقد تؤدي الرياح الخلفية مثل تنصيف البيتكوين وترقية Ethereum إلى مزيد من الزيادات في سعر الرمز المميز هذا العام. أسعار البيتكوين حاليا أقل بنسبة 9٪ فقط من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، لذلك يمكن تحقيق أعلى مستوى جديد على الإطلاق في وقت لاحق من هذا العام.
بالمقارنة، قد تؤدي الآفاق الاقتصادية الكلية السلبية إلى كبح التقييمات. في الربع الرابع من عام 2023، قد تستفيد بيتكوين من تحول الاحتياطي الفيدرالي من زيادة أسعار الفائدة إلى خفضها. إذا قام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، فقد يضعف الدولار ويدعم تقييمات الأصول التي تنافس الدولار (بما في ذلك بيتكوين).
! تقرير فبراير Grayscale: قد تصل Bitcoin إلى مستوى مرتفع جديد هذا العام
ومع ذلك، يبدو أن انخفاض التضخم في الولايات المتحدة قد تباطأ أو توقف مؤقتا في يناير، وبدأ السوق يشعر بالقلق بشأن توقعات التضخم الأعلى. إذا ظل التضخم مرتفعا ، فقد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تأجيل خفض أسعار الفائدة حتى وقت لاحق من هذا العام أو عام 2025. قد يكون ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إيجابيا للدولار الأمريكي وسلبيا لعملة البيتكوين.
النتيجة الأكثر احتمالًا هي أن تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة سيستمر في الانخفاض، مما يعزز تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في النهاية. لكن يجب على مستثمري العملات الرقمية أن يركزوا على تقرير التضخم القادم وكذلك التوجيه المحدث لمعدل السياسة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس.