أوندوا فاينانس: بزوغ نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع استمرار سوق الدب، أصبحت المشاريع ذات العوائد العالية صعبة الاستمرار، وانخفض إجمالي قفل الأصول في مجال DeFi بشكل كبير. في هذا السياق، بدأت مفاهيم الأصول الحقيقية (RWA)، الممثلة بـ MakerDAO، في الظهور تدريجياً، وبدأ السوق في التركيز على الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية التي تعتبر أصولاً ذات مخاطر منخفضة وعوائد مستقرة وقابلة للتوسع.
نما مشروع Ondo Finance في هذا السياق ليصبح أحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية (RWA). مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من هذا الشهر، ثم أعلنت Coinbase عن إدراج Ondo Finance(ONDO) في خطة إدراج الرموز. من المتوقع أن يسهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance.
نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هو بروتوكول استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 للاستثمار في السندات الأمريكية ، ويهدف إلى توفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للعديد من المستثمرين. تقوم أوندوا بإدخال منتجات صناديق استثمار ذات مخاطر منخفضة وعائدات مستقرة وقابلة للتوسع ( مثل السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدية وغيرها ) إلى blockchain ، مما يوفر للمستثمرين على الشبكة خيارات بخلاف العملات المستقرة ، ويمكّن حاملي الأصول بدلاً من المُصدرين من الحصول على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا للبيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لمسار ديون الحكومة الأمريكية RWA من 110 مليون دولار إلى 863 مليون دولار الآن. تصل القيمة السوقية لشركة Ondo في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA إلى 125 مليون دولار، مما يجعلها في المركز الثالث، بعد Franklin OnChain U.S. Government Money Fund و Mountain Protocol.
منتجات التوكن من أوندوا فاينانس
أطلقت أوندوا من خلال توكنات الصندوق منتجات توكنات السندات الأمريكية $OUSG وتوكنات صناديق سوق المال $OMMF، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادة حقوق ملكية صندوق التوكنات، وستستوفي أوندوا رسوم إدارة بنسبة 0.15% سنويًا.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع سندات موحدة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. تكمن ابتكارات USDY في عدم الحاجة إلى إذن، حيث يوفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين يمكنهم من خلالها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وكسب عوائد بالدولار.
لحل مشكلات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة مخصصة فقط للعملاء الذين أكملوا KYC. تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi الخلفي Flux Finance لتوفير خدمات إقراض ضمانات العملات المستقرة للرموز التي تتطلب ترخيصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الخلفية البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج للحصول على عائدات بالدولار الأمريكي يستهدف غير المقيمين والمقيمين الأمريكيين. الأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية. يجب على المستثمرين إكمال عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية على أساس U. حالياً، تبلغ قيمة TVL 6537 مليون دولار.
$USDY تم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، يتم إصدار $USDY من خلال ضمان أصوله/حقوق الملكية، ويحدد بطريقة الثقة حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات الخزانة الأمريكية المرقمة المخصص للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة حالياً 1.14 مليون دولار.
$OUSG تصدره صندوق Ondo المرمز. يقوم المستثمرون كمزودي سيولة باستثمار USDC، حيث يقوم صندوق Ondo المرمز بإخراج الأموال إلى Clear Street من أجل حفظ العملات الورقية، وتقوم Clear Street كوسيط بشراء صناديق الاستثمار المتداولة. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما يؤدي تلقائيًا إلى تحقيق معدل عائد مركب أعلى.
صندوق سوق المال المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق مالي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. قد يكون هذا صندوق سوق مالي متوافق مع SEC تم توكينه استنادًا إلى نموذج إعادة القاعدة.
Flux Finance تحل مشكلة الاستثمارات بدون إذن
فلوكس فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا على أساس كومباوند V2. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تحتاج إلى دخول KYC، تتعاون أوندوا مع فلوكس فاينانس في الخلفية لتقديم خدمات إقراض وضمان بالـ USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل OUSG. في الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض، لا يحتاج الأمر إلى ترخيص، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كان إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Ondo 179 مليون دولار أمريكي، ووصل إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في بروتوكول الإقراض Flux Finance إلى 24.32 مليون دولار أمريكي، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار أمريكي.
تاريخ تطور Ondo Finance
مسار التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل اثنين من موظفي جولدمان ساكس السابقين. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، حيث قاد فريق تطوير blockchain في جولدمان ساكس. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في مؤسسات وبروتوكولات مثل جولدمان ساكس وفورتريس وبريدج ووتر وماكر داو.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة بانtera كابيتال، بمشاركة جينيسيس، مجموعة العملات الرقمية، سي إم إس هولدينغز، كوين فوند، وديفرجنس فينتشرز. كما شارك العديد من المستثمرين الملائكيين المعروفين.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة Founders Fund وPantera Capital، بمشاركة Coinbase Ventures وTiger Global وGoldenTree Asset Management وWintermute وFlow Traders وSteel Perlot.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بأكثر من 10 ملايين دولار عبر منصة CoinList، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
الاقتصاد الرمزي
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. أكثر من 85% من رموز ONDO لا تزال مقفلة، وسيتم فك قفلها على دفعات بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فك قفل الرموز الأولية.
سيتم قفل المستثمرين في الجولة الخاصة ( بما في ذلك مستثمري CoinList ) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ثم سيتم الإفراج عنها على مدى السنوات الأربع التالية. سيتم فتح 2% من رموز مستثمري CoinList ( بالكامل، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كالتالي: مستثمرو جولة CoinList ) 2% (، تحفيز النظام البيئي ) 52.1% (، تطوير البروتوكول ) 33% (، المستثمرون في الاكتتاب الخاص ) 12.9% (.
![بعد أن ركزت على السندات الأمريكية RWA، لا يزال يتعين على Ondo Finance القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38352fe275da894aff50eb8d7d6da0.webp(
ملخص
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية (RWA) بفضل خلفية فريقها النخبة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يتمتع المشروع بالامتثال الجيد، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث تستند بنية تداول $USDY إلى النموذج الناضج لـ MakerDAO.
دخلت Ondo مبكرًا في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA، مما يظهر بصيرة فريدة. تعتبر ديون الحكومة الأمريكية من الأصول منخفضة المخاطر، ذات العائد المستقر، والقابلة للتوسع، وهي أكبر المستفيدين حاليًا في مسار RWA، مع إمكانيات هائلة في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا تحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الزملاء، مثل ظهور مشاريع مثل Mountain Protocol و Centrifuge. من ناحية أخرى، فإن أحادية المنتج تمثل أيضًا مشكلة، من الجدير بالاهتمام كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
علاوة على ذلك، فإن ما إذا كان الفريق والمستثمرون الذين لديهم فترة إلغاء قفل طويلة يمكنهم خلق عجلة نمو من خلال حوافز الرموز هو أيضًا مفتاح التطور في المستقبل. بخلاف سندات الخزينة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo أيضًا إلى استكشاف المزيد من الإمكانيات للحفاظ على تنافسيتها في مجال RWA سريع النمو.
![بعد التركيز على ديون الحكومة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dddde094947e8d62e39ecc3732147dda.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندو فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية يفتح ONDO عملة ويقفل 1.79 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة
أوندوا فاينانس: بزوغ نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع استمرار سوق الدب، أصبحت المشاريع ذات العوائد العالية صعبة الاستمرار، وانخفض إجمالي قفل الأصول في مجال DeFi بشكل كبير. في هذا السياق، بدأت مفاهيم الأصول الحقيقية (RWA)، الممثلة بـ MakerDAO، في الظهور تدريجياً، وبدأ السوق في التركيز على الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية التي تعتبر أصولاً ذات مخاطر منخفضة وعوائد مستقرة وقابلة للتوسع.
نما مشروع Ondo Finance في هذا السياق ليصبح أحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية (RWA). مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من هذا الشهر، ثم أعلنت Coinbase عن إدراج Ondo Finance(ONDO) في خطة إدراج الرموز. من المتوقع أن يسهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance.
نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هو بروتوكول استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 للاستثمار في السندات الأمريكية ، ويهدف إلى توفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للعديد من المستثمرين. تقوم أوندوا بإدخال منتجات صناديق استثمار ذات مخاطر منخفضة وعائدات مستقرة وقابلة للتوسع ( مثل السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدية وغيرها ) إلى blockchain ، مما يوفر للمستثمرين على الشبكة خيارات بخلاف العملات المستقرة ، ويمكّن حاملي الأصول بدلاً من المُصدرين من الحصول على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا للبيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لمسار ديون الحكومة الأمريكية RWA من 110 مليون دولار إلى 863 مليون دولار الآن. تصل القيمة السوقية لشركة Ondo في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA إلى 125 مليون دولار، مما يجعلها في المركز الثالث، بعد Franklin OnChain U.S. Government Money Fund و Mountain Protocol.
منتجات التوكن من أوندوا فاينانس
أطلقت أوندوا من خلال توكنات الصندوق منتجات توكنات السندات الأمريكية $OUSG وتوكنات صناديق سوق المال $OMMF، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادة حقوق ملكية صندوق التوكنات، وستستوفي أوندوا رسوم إدارة بنسبة 0.15% سنويًا.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع سندات موحدة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. تكمن ابتكارات USDY في عدم الحاجة إلى إذن، حيث يوفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين يمكنهم من خلالها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وكسب عوائد بالدولار.
لحل مشكلات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة مخصصة فقط للعملاء الذين أكملوا KYC. تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi الخلفي Flux Finance لتوفير خدمات إقراض ضمانات العملات المستقرة للرموز التي تتطلب ترخيصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الخلفية البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج للحصول على عائدات بالدولار الأمريكي يستهدف غير المقيمين والمقيمين الأمريكيين. الأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية. يجب على المستثمرين إكمال عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية على أساس U. حالياً، تبلغ قيمة TVL 6537 مليون دولار.
$USDY تم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، يتم إصدار $USDY من خلال ضمان أصوله/حقوق الملكية، ويحدد بطريقة الثقة حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات الخزانة الأمريكية المرقمة المخصص للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة حالياً 1.14 مليون دولار.
$OUSG تصدره صندوق Ondo المرمز. يقوم المستثمرون كمزودي سيولة باستثمار USDC، حيث يقوم صندوق Ondo المرمز بإخراج الأموال إلى Clear Street من أجل حفظ العملات الورقية، وتقوم Clear Street كوسيط بشراء صناديق الاستثمار المتداولة. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما يؤدي تلقائيًا إلى تحقيق معدل عائد مركب أعلى.
صندوق سوق المال المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق مالي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. قد يكون هذا صندوق سوق مالي متوافق مع SEC تم توكينه استنادًا إلى نموذج إعادة القاعدة.
Flux Finance تحل مشكلة الاستثمارات بدون إذن
فلوكس فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا على أساس كومباوند V2. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تحتاج إلى دخول KYC، تتعاون أوندوا مع فلوكس فاينانس في الخلفية لتقديم خدمات إقراض وضمان بالـ USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل OUSG. في الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض، لا يحتاج الأمر إلى ترخيص، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كان إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Ondo 179 مليون دولار أمريكي، ووصل إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في بروتوكول الإقراض Flux Finance إلى 24.32 مليون دولار أمريكي، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار أمريكي.
تاريخ تطور Ondo Finance
مسار التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل اثنين من موظفي جولدمان ساكس السابقين. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، حيث قاد فريق تطوير blockchain في جولدمان ساكس. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في مؤسسات وبروتوكولات مثل جولدمان ساكس وفورتريس وبريدج ووتر وماكر داو.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة بانtera كابيتال، بمشاركة جينيسيس، مجموعة العملات الرقمية، سي إم إس هولدينغز، كوين فوند، وديفرجنس فينتشرز. كما شارك العديد من المستثمرين الملائكيين المعروفين.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة Founders Fund وPantera Capital، بمشاركة Coinbase Ventures وTiger Global وGoldenTree Asset Management وWintermute وFlow Traders وSteel Perlot.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بأكثر من 10 ملايين دولار عبر منصة CoinList، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
الاقتصاد الرمزي
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. أكثر من 85% من رموز ONDO لا تزال مقفلة، وسيتم فك قفلها على دفعات بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فك قفل الرموز الأولية.
سيتم قفل المستثمرين في الجولة الخاصة ( بما في ذلك مستثمري CoinList ) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ثم سيتم الإفراج عنها على مدى السنوات الأربع التالية. سيتم فتح 2% من رموز مستثمري CoinList ( بالكامل، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كالتالي: مستثمرو جولة CoinList ) 2% (، تحفيز النظام البيئي ) 52.1% (، تطوير البروتوكول ) 33% (، المستثمرون في الاكتتاب الخاص ) 12.9% (.
![بعد أن ركزت على السندات الأمريكية RWA، لا يزال يتعين على Ondo Finance القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38352fe275da894aff50eb8d7d6da0.webp(
ملخص
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية (RWA) بفضل خلفية فريقها النخبة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يتمتع المشروع بالامتثال الجيد، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث تستند بنية تداول $USDY إلى النموذج الناضج لـ MakerDAO.
دخلت Ondo مبكرًا في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA، مما يظهر بصيرة فريدة. تعتبر ديون الحكومة الأمريكية من الأصول منخفضة المخاطر، ذات العائد المستقر، والقابلة للتوسع، وهي أكبر المستفيدين حاليًا في مسار RWA، مع إمكانيات هائلة في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا تحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الزملاء، مثل ظهور مشاريع مثل Mountain Protocol و Centrifuge. من ناحية أخرى، فإن أحادية المنتج تمثل أيضًا مشكلة، من الجدير بالاهتمام كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
علاوة على ذلك، فإن ما إذا كان الفريق والمستثمرون الذين لديهم فترة إلغاء قفل طويلة يمكنهم خلق عجلة نمو من خلال حوافز الرموز هو أيضًا مفتاح التطور في المستقبل. بخلاف سندات الخزينة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo أيضًا إلى استكشاف المزيد من الإمكانيات للحفاظ على تنافسيتها في مجال RWA سريع النمو.
![بعد التركيز على ديون الحكومة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dddde094947e8d62e39ecc3732147dda.webp(