dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة Cosmos: تحليل تحفيز انتقال التداولات والاتجاهات السوقية
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المبني على Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا، مع فتح وظائف التداول. يُعرف هذا الإصدار الجديد أيضًا باسم dYdX Chain. حاليًا، يعمل الإصدار v4 على Cosmos بالتوازي مع الإصدار v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا على منصة v3. يحتفظ هذا المسار المزدوج بالوظائف الحالية وقاعدة المستخدمين لـ v3، بينما يمهد الطريق للابتكار والتطور لـ v4 في بيئة جديدة.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصات العقود الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وأداء عملات المنصة كان أيضاً لافتاً للغاية. اعتباراً من 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، وبلغت نسبة الزيادة خلال سبعة أيام 54.45%. تُظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، مما يتجاوز بكثير ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كمشروع ذو أكبر قيمة سوقية في هذا المجال، تُظهر أداء dYdX في السوق الاهتمام الكبير وردود الفعل الإيجابية من المستثمرين.
تقييم قدرة DYDX على تحقيق الأرباح
التحديث الأكثر اهتمامًا من قبل المستثمرين في dYdX هو تخصيص جميع رسوم التداول لمستثمري DYDX والمصادقين على شكل USDC. سابقًا، كانت الرسوم تُجمع من قبل شركة dYdX Trading Inc. يشبه هذا التغيير تحول رموز الحوكمة في البورصات اللامركزية الرائدة من وظيفة الحوكمة البحتة إلى القدرة على مشاركة أرباح المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، يعتمد dYdX نموذج تداول دفتر الأوامر، حيث لا يوجد مزودو سيولة غير نشطين، ويمكن لصناع السوق النشطين الحصول على مكافآت رموز DYDX غير الموزعة. وهذا يجعل رسوم التداول الناتجة يمكن توزيعها بالكامل على المراهنين، مما يعزز بشكل كبير من الربحية، مقارنةً بالمشاريع مثل GMX التي توزع معظم الرسوم على مزودي السيولة.
وفقًا لأحدث البيانات، فإن القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX تبلغ 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 8.67 مليون دولار في آخر 30 يومًا، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. وهذا يشير إلى أن نسبة P/F (نسبة السعر إلى الرسوم) تبلغ 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات الرهن إلى 14.6٪.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها بعض القيود. إنها تفترض أن حجم التداول يبقى ثابتًا وينتقل بالكامل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تُستخدم كضمان، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليًا لا يتجاوز 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4
ستعمل dYdX v4 على شكل dYdX Chain، وسيكون DYDX هو رسوم الغاز للتداول. سيحصل المراهنون على مكافآت مع الحصول على حقوق الحوكمة، وسيتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. يبدو أنه فقط الرسوم التي تم توليدها على v4 سيتم توزيعها على المراهنين في v4. بالنظر إلى أن حجم التداول اليومي الحالي البالغ 80,000 دولار أمريكي مقارنة بـ 1.7 مليار دولار أمريكي في v3 هو ضئيل، اتخذت dYdX مجموعة من التدابير لتعزيز الانتقال من v3 إلى v4.
1. استثمار 20 مليون دولار من رموز DYDX لتحفيز إطلاق v4
تقرر dYdX من خلال التصويت استثمار 20 مليون دولار من رموز DYDX لدفع إطلاق v4. ستركز هذه الخطة على دراسة طرق توزيع المكافآت ومنع عمليات التداول الوهمية. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إنشاء بوابة لـ dYdX لزيادة شفافية جمع البيانات وحساب المكافآت، مع تقديم مقترحات توزيع شهرية.
2. مكافآت التداول وخصومات الرسوم
أطلق الإصدار v4 وحدة جديدة لمكافآت التداول، حيث يتم توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، بهدف تشجيع المستخدمين على إجراء التداول من خلال آلية المكافآت. يمكن لآلية حوكمة dYdX السيطرة على الحد الأقصى لنسبة دعم مكافآت التداول ومكافآت التداول الناتجة عن كل كتلة، من أجل تحقيق توازن بين تعزيز نشاط التداول وضبط كمية المكافآت. في أول 120 يومًا، تم تحديد نسبة رسوم Maker (الأوامر المعلقة) لتكون أقل من 1 bps (جزء من الألف)، ولكن بالنسبة للمتداولين الذين تتجاوز أحجام تداولهم 125 مليون دولار وتمثل أكثر من 4% من حصة السوق، تكون النسبة 1.1%.
3. تقليل المزايا التجارية v3 تدريجياً
ابتداءً من 29 سبتمبر، بدأت dYdX تدريجياً في إلغاء خصم الرسوم على v3. نسبة رسوم Maker في المستوى الأول من v3 (حجم التداول أقل من مليون دولار في 30 يومًا) هي 2 نقطة أساس، وهو ما يعادل ضعف نسبة v4. اعتبارًا من 21 نوفمبر، ستبدأ مكافآت التداول ومكافآت LP على v3 في التناقص تدريجيًا، مع التخطيط للإلغاء الكامل في 16 يناير 2024. سيتم أيضًا نقل المكافآت غير الموزعة المتبقية في العقود إلى dYdX Chain.
4. فتح وحدة الرهن v4
يمكن الآن نقل DYDX من إيثريوم إلى dYdX Chain ، والقيام بالتخزين من خلال محفظة Keplr التابعة لنظام Cosmos البيئي، ولكن لم يتم عرض APR بعد.
دعم واسع لمشاريع نظام الإيكولوجي Cosmos
وفقًا للسعر الحالي، تصل القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعل dYdX تتلقى دعمًا كاملًا من مشاريع النظام البيئي عند إطلاقها على Cosmos.
USDC الأصلي وCCTP
أطلقت Circle USDC الأصلي على Noble، اعتبارًا من 28 نوفمبر، ستدعم بروتوكول نقل البيانات عبر السلاسل (CCTP) الخاص بـ Circle Noble. يمكن للمستخدمين نقل USDC الأصلي من سلاسل أخرى إلى Noble عبر مجمعات النقل عبر السلاسل أو الجسور، ثم نقلها إلى dYdX Chain عبر بروتوكول النقل بين السلاسل (IBC) الخاص بـ Cosmos.
دعم الرهن السائل
تشغل Stride حوالي 90% من حصة الإيداع السائلة بين الرموز الرئيسية في نظام Cosmos البيئي، وقد تقرر حاليًا تطوير رمز الإيداع السائل stDYDX لـ dYdX، والذي سيستخدم تلقائيًا مكافآت USDC لشراء DYDX وإعادة استثماره.
في مشاريع DeFi الأخرى تطبيق
على الرغم من أن تداول dYdX لا يزال غير نشط، إلا أن DYDX يمكن استخدامها كأصل في العديد من تطبيقات DeFi على Cosmos، مثل Levana وShade Protocol. في Levana، يمكن استخدام DYDX لتوفير السيولة لزوج تداول DYDX/USDC، كطرف مقابل لتداول العقود الآجلة DYDX، مع تحصيل رسوم التداول، حيث تظهر حاليًا نسبة العائد السنوي APR تتراوح بين 104% و195%. في Shade، يمكن توفير السيولة لزوج تداول SILK/DYDX، مع نسبة عائد سنوي APR تبلغ 74%، وكلاهما لديه سيولة قليلة.
الخاتمة
dYdX تم إطلاقه على Cosmos كـ AppChain، وسيتلقى المدققون والمشاركون في staking لرمز DYDX جميع رسوم المعاملات على شكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة، ويتعين عليهم أيضًا تحمل مسؤولية الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية v4 قد بدأت للتو، إلا أن حجم التداول لا يزال صغيرًا، ولكن dYdX قد اتخذت عدة تدابير لتحفيز حجم التداول للانتقال من v3 إلى v4. ستتوقف مكافآت التداول و LP لـ v3 في بداية العام المقبل، وعندها قد يتركز حجم التداول بشكل رئيسي في v4.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
9
مشاركة
تعليق
0/400
LayerHopper
· 07-22 06:06
للقمر吧dydx
شاهد النسخة الأصليةرد0
BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
هذه الحوض لا يعمل بشكل شفاف، لا يمكن خداع الحمقى لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
لا يزال USDC جذابًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
هل تعود لتخدير الحمقى مرة أخرى؟ لكن هذه المرة أنا بالفعل ادخل مركز.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
يجري أسرع من XTZ فقط أخشى أن أتعثر
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullAlarm
· 07-19 07:02
همم، حجم التداول داخل السلسلة يبدو واضحاً أنه كله بوتات تتداول مزيف.
dYdX v4 تسجيل الدخول إلى Cosmos: تحفيز نقل التداول وتحليل عائدات عملة DYDX
dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة Cosmos: تحليل تحفيز انتقال التداولات والاتجاهات السوقية
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المبني على Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا، مع فتح وظائف التداول. يُعرف هذا الإصدار الجديد أيضًا باسم dYdX Chain. حاليًا، يعمل الإصدار v4 على Cosmos بالتوازي مع الإصدار v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا على منصة v3. يحتفظ هذا المسار المزدوج بالوظائف الحالية وقاعدة المستخدمين لـ v3، بينما يمهد الطريق للابتكار والتطور لـ v4 في بيئة جديدة.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصات العقود الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وأداء عملات المنصة كان أيضاً لافتاً للغاية. اعتباراً من 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، وبلغت نسبة الزيادة خلال سبعة أيام 54.45%. تُظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، مما يتجاوز بكثير ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كمشروع ذو أكبر قيمة سوقية في هذا المجال، تُظهر أداء dYdX في السوق الاهتمام الكبير وردود الفعل الإيجابية من المستثمرين.
تقييم قدرة DYDX على تحقيق الأرباح
التحديث الأكثر اهتمامًا من قبل المستثمرين في dYdX هو تخصيص جميع رسوم التداول لمستثمري DYDX والمصادقين على شكل USDC. سابقًا، كانت الرسوم تُجمع من قبل شركة dYdX Trading Inc. يشبه هذا التغيير تحول رموز الحوكمة في البورصات اللامركزية الرائدة من وظيفة الحوكمة البحتة إلى القدرة على مشاركة أرباح المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، يعتمد dYdX نموذج تداول دفتر الأوامر، حيث لا يوجد مزودو سيولة غير نشطين، ويمكن لصناع السوق النشطين الحصول على مكافآت رموز DYDX غير الموزعة. وهذا يجعل رسوم التداول الناتجة يمكن توزيعها بالكامل على المراهنين، مما يعزز بشكل كبير من الربحية، مقارنةً بالمشاريع مثل GMX التي توزع معظم الرسوم على مزودي السيولة.
وفقًا لأحدث البيانات، فإن القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX تبلغ 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 8.67 مليون دولار في آخر 30 يومًا، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. وهذا يشير إلى أن نسبة P/F (نسبة السعر إلى الرسوم) تبلغ 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات الرهن إلى 14.6٪.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها بعض القيود. إنها تفترض أن حجم التداول يبقى ثابتًا وينتقل بالكامل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تُستخدم كضمان، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليًا لا يتجاوز 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4
ستعمل dYdX v4 على شكل dYdX Chain، وسيكون DYDX هو رسوم الغاز للتداول. سيحصل المراهنون على مكافآت مع الحصول على حقوق الحوكمة، وسيتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. يبدو أنه فقط الرسوم التي تم توليدها على v4 سيتم توزيعها على المراهنين في v4. بالنظر إلى أن حجم التداول اليومي الحالي البالغ 80,000 دولار أمريكي مقارنة بـ 1.7 مليار دولار أمريكي في v3 هو ضئيل، اتخذت dYdX مجموعة من التدابير لتعزيز الانتقال من v3 إلى v4.
1. استثمار 20 مليون دولار من رموز DYDX لتحفيز إطلاق v4
تقرر dYdX من خلال التصويت استثمار 20 مليون دولار من رموز DYDX لدفع إطلاق v4. ستركز هذه الخطة على دراسة طرق توزيع المكافآت ومنع عمليات التداول الوهمية. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إنشاء بوابة لـ dYdX لزيادة شفافية جمع البيانات وحساب المكافآت، مع تقديم مقترحات توزيع شهرية.
2. مكافآت التداول وخصومات الرسوم
أطلق الإصدار v4 وحدة جديدة لمكافآت التداول، حيث يتم توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، بهدف تشجيع المستخدمين على إجراء التداول من خلال آلية المكافآت. يمكن لآلية حوكمة dYdX السيطرة على الحد الأقصى لنسبة دعم مكافآت التداول ومكافآت التداول الناتجة عن كل كتلة، من أجل تحقيق توازن بين تعزيز نشاط التداول وضبط كمية المكافآت. في أول 120 يومًا، تم تحديد نسبة رسوم Maker (الأوامر المعلقة) لتكون أقل من 1 bps (جزء من الألف)، ولكن بالنسبة للمتداولين الذين تتجاوز أحجام تداولهم 125 مليون دولار وتمثل أكثر من 4% من حصة السوق، تكون النسبة 1.1%.
3. تقليل المزايا التجارية v3 تدريجياً
ابتداءً من 29 سبتمبر، بدأت dYdX تدريجياً في إلغاء خصم الرسوم على v3. نسبة رسوم Maker في المستوى الأول من v3 (حجم التداول أقل من مليون دولار في 30 يومًا) هي 2 نقطة أساس، وهو ما يعادل ضعف نسبة v4. اعتبارًا من 21 نوفمبر، ستبدأ مكافآت التداول ومكافآت LP على v3 في التناقص تدريجيًا، مع التخطيط للإلغاء الكامل في 16 يناير 2024. سيتم أيضًا نقل المكافآت غير الموزعة المتبقية في العقود إلى dYdX Chain.
4. فتح وحدة الرهن v4
يمكن الآن نقل DYDX من إيثريوم إلى dYdX Chain ، والقيام بالتخزين من خلال محفظة Keplr التابعة لنظام Cosmos البيئي، ولكن لم يتم عرض APR بعد.
دعم واسع لمشاريع نظام الإيكولوجي Cosmos
وفقًا للسعر الحالي، تصل القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعل dYdX تتلقى دعمًا كاملًا من مشاريع النظام البيئي عند إطلاقها على Cosmos.
USDC الأصلي وCCTP
أطلقت Circle USDC الأصلي على Noble، اعتبارًا من 28 نوفمبر، ستدعم بروتوكول نقل البيانات عبر السلاسل (CCTP) الخاص بـ Circle Noble. يمكن للمستخدمين نقل USDC الأصلي من سلاسل أخرى إلى Noble عبر مجمعات النقل عبر السلاسل أو الجسور، ثم نقلها إلى dYdX Chain عبر بروتوكول النقل بين السلاسل (IBC) الخاص بـ Cosmos.
دعم الرهن السائل
تشغل Stride حوالي 90% من حصة الإيداع السائلة بين الرموز الرئيسية في نظام Cosmos البيئي، وقد تقرر حاليًا تطوير رمز الإيداع السائل stDYDX لـ dYdX، والذي سيستخدم تلقائيًا مكافآت USDC لشراء DYDX وإعادة استثماره.
في مشاريع DeFi الأخرى تطبيق
على الرغم من أن تداول dYdX لا يزال غير نشط، إلا أن DYDX يمكن استخدامها كأصل في العديد من تطبيقات DeFi على Cosmos، مثل Levana وShade Protocol. في Levana، يمكن استخدام DYDX لتوفير السيولة لزوج تداول DYDX/USDC، كطرف مقابل لتداول العقود الآجلة DYDX، مع تحصيل رسوم التداول، حيث تظهر حاليًا نسبة العائد السنوي APR تتراوح بين 104% و195%. في Shade، يمكن توفير السيولة لزوج تداول SILK/DYDX، مع نسبة عائد سنوي APR تبلغ 74%، وكلاهما لديه سيولة قليلة.
الخاتمة
dYdX تم إطلاقه على Cosmos كـ AppChain، وسيتلقى المدققون والمشاركون في staking لرمز DYDX جميع رسوم المعاملات على شكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة، ويتعين عليهم أيضًا تحمل مسؤولية الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية v4 قد بدأت للتو، إلا أن حجم التداول لا يزال صغيرًا، ولكن dYdX قد اتخذت عدة تدابير لتحفيز حجم التداول للانتقال من v3 إلى v4. ستتوقف مكافآت التداول و LP لـ v3 في بداية العام المقبل، وعندها قد يتركز حجم التداول بشكل رئيسي في v4.