تحليل منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات المتزامنة

تعتبر DePIN (شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية) كأحد المجالات الناشئة، وتصبح تدريجياً واحدة من الاتجاهات الساخنة في استثمار العملات المشفرة. على الرغم من عدم ظهور مشروع رائد بارز حتى الآن، إلا أن هذا المجال لا يزال يحتوي على العديد من فرص الاستثمار المحتملة خلال السنوات 1-3 القادمة.

القيمة الاستثمارية لـ DePIN

DePIN ليست مجرد مفهوم فارغ، بل هي اتجاه له إمكانية تحقيق فعلي. في بعض السيناريوهات، يمكن أن تحقق اللامركزية بالفعل تأثيرات يصعب تحقيقها من خلال البنية التحتية التقليدية، أو تحسين الحلول الحالية بشكل كبير.

على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في مزادات الطيف وبناء المحطات. بينما بعض المشاريع اللامركزية من خلال طريقة التجميع المجتمعي، تقوم بتوزيع التكاليف على مستوى المستخدم، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف نشر الشبكة. في مجال جمع بيانات الذكاء الاصطناعي، يمكن أن تساعد الحلول اللامركزية أيضًا في تقليل تكاليف الحصول على البيانات بشكل فعال، وزيادة تنوع البيانات.

كنقطة تقاطع بين البنية التحتية ونهاية الاستهلاك، من المتوقع أن يحل DePIN بعض المشكلات التي تواجهها مشاريع التشفير الحالية بشكل عام:

1. بالمقارنة مع المشاريع الأساسية الموجهة بالكامل نحو التقنية، فإن DePIN أقرب إلى المستخدمين النهائيين، وأسهل في جذب الانتباه.

2. مقارنة بمشاريع استهلاك مدفوعة بالاتجاهات القصيرة الأجل، فإن DePIN مبني على需求 حقيقية، ومن الصعب أن يتم دحضه من قبل السوق.

3. مشاريع DePIN غالبًا ما تتمتع بتوافق مستقر مع السوق ومن مصادر دخل، مما يساعد على التطور على المدى الطويل.

إطار استثمار DePIN

اختيار الاتجاه

عند تقييم مشروع DePIN، يجب أولاً النظر في حجم السوق ودرجة الطلب الذي يتواجد فيه. على سبيل المثال، تعتبر شبكة 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا هائلًا، حتى لو كان بإمكان DePIN أن يحتل جزءًا صغيرًا من الحصة، فإنه سيكون كبيرًا جدًا في سوق العملات المشفرة.

تصميم المنتج

المفتاح هو رؤية ما إذا كان المشروع يمكنه تحقيق ما يصعب تحقيقه من خلال الحلول التقليدية، أو أن يكون لديه مزايا ملحوظة من حيث التكلفة والكفاءة. في نفس الوقت، يجب أن يكون للمنتج طلب حقيقي في السوق ورغبة في الدفع.

استراتيجية الأجهزة

تشمل الأجهزة مراحل متعددة مثل التصنيع، البيع، التوزيع والصيانة، ويمكن أن تؤثر كل مرحلة على تبني المستخدمين. يحتاج المشروع إلى موازنة كل مرحلة، واختيار المسار المناسب، وتقليل عتبة استخدام المستخدمين.

اقتصاد الرموز

تحتاج مشاريع DePIN عادةً إلى إطلاق الرموز في المراحل المبكرة لتحفيز جميع الأطراف على المشاركة، لذا فإن تصميم الاقتصاد الرمزي يكون حاسمًا بشكل خاص.

تشكيل الفريق

يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق محترفين من الصناعة التقليدية في هذا المجال، بالإضافة إلى أعضاء على دراية بالنظام البيئي للعملات المشفرة.

عوامل أخرى

يجب أيضًا مراعاة مخاطر التنظيم وغيرها من القضايا المحتملة.

مزايا وتحديات DePIN

بالمقارنة مع الشركات الاحتكارية التقليدية، تتمتع DePIN بطرق نشر أكثر مرونة، ويمكنها من خلال نموذج الرموز محاذاة الحوافز لجميع الأطراف بشكل أفضل. بالإضافة إلى ذلك، لدى DePIN القدرة على خلق قيمة في الحياة الواقعية وفي صناعات أخرى، مما يشكل دورة إيجابية.

ومع ذلك، فإن DePIN يواجه أيضًا العديد من التحديات، مثل عدم اليقين الناجم عن تشغيل الأجهزة، ومخاطر التنظيم، وغيرها.

بشكل عام، يعتبر DePIN كاتجاه يجمع بين تقنية التشفير والاحتياجات الواقعية عن كثب، ويستحق متابعة المستثمرين المستمرة. على الرغم من أن دورة التطوير قد تكون طويلة، إلا أن إمكاناته لا ينبغي الاستهانة بها.