ترميز الأصول للأسهم: الحدود الجديدة للابتكار المالي
مؤخراً، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية خدمات رموز الأسهم، وقد أثار هذا الابتكار اهتماماً واسعاً في السوق. دعنا نستكشف جوهر رموز الأسهم وتأثيراتها المحتملة.
رائد ترميز الأصول للأسهم
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة رموز الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر للمستخدمين الأوروبيين طريقة جديدة تمامًا لتداول الأسهم. تسمح هذه الخدمة للمستخدمين بشراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، وستقوم الشركة تلقائيًا بإجراء تحويلات اليورو، ولكنها تتقاضى رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتوصيل: هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. الشركة مسؤولة عن إصدار هذه العقود وتسجيلها على سلسلة الكتل. نظرًا لطبيعتها كمشتقات، يمكن الاحتفاظ بالأوراق المالية المقابلة فقط في حساب الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات في إطار MiFID II (توجيه أدوات السوق المالية II). تمتلك الشركة ترخيص MFT (منشأة تداول متعددة الأطراف) وتفي بمتطلبات الترخيص الخاصة بالشركات التي تقدم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. حالياً، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
أوقات التداول والسلوكيات الشركة: يمكن تداول رموز الأسهم خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 حتى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي. بالنسبة لسلوك الشركات (مثل توزيع الأرباح، والتوزيعات النقدية، والانقسامات، إلخ)، ستقوم الشركة بتنفيذ ذلك بالنيابة عن المستثمرين، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، ومعالجة الأرباح.
تطبيقات البلوكشين: إصدار رموز الأسهم يستخدم تقنية البلوكشين، في البداية استنادًا إلى بلوكشين Arbitrum، ومن المقرر في المستقبل الانتقال إلى بلوكشين Layer2 المُنشَأ من قبل الشركة.
سوق الأسهم الخاصة: قامت الشركة أيضًا بتطبيق تقنية blockchain لأول مرة للوصول إلى حقوق الملكية الخاصة، حيث أطلقت أسهم الترميز الأصول لبعض الشركات المعروفة غير المدرجة للمستخدمين الأوروبيين.
حلاً آخر أكثر انفتاحاً
تصميم رموز الأسهم التي أطلقتها منصة تداول العملات المشفرة الأخرى أقرب إلى النظام البيئي الأصلي للعملات المشفرة.
الحفظ والرسم البياني: يتولى طرف ثالث شراء وحفظ الأسهم الحقيقية أو أصول ETF، المخزنة في مؤسسة حفظ طرف ثالث متوافقة. يتم ربط كل عملة 1:1 بالأصل الأساسي، وتخضع عملية الحفظ لرقابة صارمة. العملة مبنية على سلسلة كتل سولانا، وتمثل جزءًا من الملكية للأصول الأساسية من الأسهم أو ETF.
الامتثال التنظيمي: تتعاون الشركة بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتطبق عمليات KYC وAML صارمة. حاليًا، هي متاحة فقط للعملاء غير الأمريكيين، ولا تدعم المستخدمين من أسواق مثل الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول وسلوك الشركة: دعم التداول على مدار 24/5، كسر القيود الزمنية لسوق الأسهم الأمريكية التقليدي. لا يتمتع حاملو العملات بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل سعر العملة.
تطبيقات blockchain: حاليًا تعتمد على blockchain Solana، مع خطط للتوسع في المستقبل إلى blockchains عالية الأداء الأخرى. تم إطلاق 60 سهمًا وصندوق تداول أمريكي في المرحلة الأولى، يمكن تداولها عبر عدة منصات وبروتوكولات DeFi.
مقارنة بين方案ين
الأول يتفوق في الامتثال وتغطية الجماهير السائدة، ويوفر أسهم غير مدرجة؛ بينما الثاني يغطي المزيد من المناطق، ويدعم التداول على السلسلة الأصلية للعملات المشفرة وبروتوكولات DeFi، مما يجعله أقرب إلى نظام العملات المشفرة.
فرص ريادة الأعمال
بالنسبة لفرق المشاريع، قد يواجهون منافسة شديدة عند المشاركة في إصدار أصول رمزية جديدة. ولكن لا يزال هناك فئتين من الفرص:
استهداف الفئات المستهدفة أو المناطق التي لا تستطيع شركات الوساطة التقليدية الوصول إليها، ولكن يمكن للعملات المشفرة الوصول إلى السوق.
ابتكار المنتجات المالية، بعد إدراج رموز الأسهم في مجموعة الأصول، توفر أصول مشتقة جديدة واستراتيجيات تداول، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، لتشكيل ميزة تنافسية متميزة.
ترميز الأصول الأسهم كواجهة جديدة للابتكار المالي، تعيد تشكيل مشهد الأسواق المالية التقليدية، وتوفر خيارات أكثر تنوعًا للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المشاركين تقييم المخاطر والتحديات التنظيمية بعناية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول الأسهم: استكشاف أحدث الابتكارات المالية وأنماط التداول الجديدة
ترميز الأصول للأسهم: الحدود الجديدة للابتكار المالي
مؤخراً، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية خدمات رموز الأسهم، وقد أثار هذا الابتكار اهتماماً واسعاً في السوق. دعنا نستكشف جوهر رموز الأسهم وتأثيراتها المحتملة.
رائد ترميز الأصول للأسهم
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة رموز الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر للمستخدمين الأوروبيين طريقة جديدة تمامًا لتداول الأسهم. تسمح هذه الخدمة للمستخدمين بشراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، وستقوم الشركة تلقائيًا بإجراء تحويلات اليورو، ولكنها تتقاضى رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتوصيل: هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. الشركة مسؤولة عن إصدار هذه العقود وتسجيلها على سلسلة الكتل. نظرًا لطبيعتها كمشتقات، يمكن الاحتفاظ بالأوراق المالية المقابلة فقط في حساب الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات في إطار MiFID II (توجيه أدوات السوق المالية II). تمتلك الشركة ترخيص MFT (منشأة تداول متعددة الأطراف) وتفي بمتطلبات الترخيص الخاصة بالشركات التي تقدم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. حالياً، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
أوقات التداول والسلوكيات الشركة: يمكن تداول رموز الأسهم خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 حتى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي. بالنسبة لسلوك الشركات (مثل توزيع الأرباح، والتوزيعات النقدية، والانقسامات، إلخ)، ستقوم الشركة بتنفيذ ذلك بالنيابة عن المستثمرين، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، ومعالجة الأرباح.
تطبيقات البلوكشين: إصدار رموز الأسهم يستخدم تقنية البلوكشين، في البداية استنادًا إلى بلوكشين Arbitrum، ومن المقرر في المستقبل الانتقال إلى بلوكشين Layer2 المُنشَأ من قبل الشركة.
سوق الأسهم الخاصة: قامت الشركة أيضًا بتطبيق تقنية blockchain لأول مرة للوصول إلى حقوق الملكية الخاصة، حيث أطلقت أسهم الترميز الأصول لبعض الشركات المعروفة غير المدرجة للمستخدمين الأوروبيين.
حلاً آخر أكثر انفتاحاً
تصميم رموز الأسهم التي أطلقتها منصة تداول العملات المشفرة الأخرى أقرب إلى النظام البيئي الأصلي للعملات المشفرة.
الحفظ والرسم البياني: يتولى طرف ثالث شراء وحفظ الأسهم الحقيقية أو أصول ETF، المخزنة في مؤسسة حفظ طرف ثالث متوافقة. يتم ربط كل عملة 1:1 بالأصل الأساسي، وتخضع عملية الحفظ لرقابة صارمة. العملة مبنية على سلسلة كتل سولانا، وتمثل جزءًا من الملكية للأصول الأساسية من الأسهم أو ETF.
الامتثال التنظيمي: تتعاون الشركة بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتطبق عمليات KYC وAML صارمة. حاليًا، هي متاحة فقط للعملاء غير الأمريكيين، ولا تدعم المستخدمين من أسواق مثل الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول وسلوك الشركة: دعم التداول على مدار 24/5، كسر القيود الزمنية لسوق الأسهم الأمريكية التقليدي. لا يتمتع حاملو العملات بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل سعر العملة.
تطبيقات blockchain: حاليًا تعتمد على blockchain Solana، مع خطط للتوسع في المستقبل إلى blockchains عالية الأداء الأخرى. تم إطلاق 60 سهمًا وصندوق تداول أمريكي في المرحلة الأولى، يمكن تداولها عبر عدة منصات وبروتوكولات DeFi.
مقارنة بين方案ين
الأول يتفوق في الامتثال وتغطية الجماهير السائدة، ويوفر أسهم غير مدرجة؛ بينما الثاني يغطي المزيد من المناطق، ويدعم التداول على السلسلة الأصلية للعملات المشفرة وبروتوكولات DeFi، مما يجعله أقرب إلى نظام العملات المشفرة.
فرص ريادة الأعمال
بالنسبة لفرق المشاريع، قد يواجهون منافسة شديدة عند المشاركة في إصدار أصول رمزية جديدة. ولكن لا يزال هناك فئتين من الفرص:
استهداف الفئات المستهدفة أو المناطق التي لا تستطيع شركات الوساطة التقليدية الوصول إليها، ولكن يمكن للعملات المشفرة الوصول إلى السوق.
ابتكار المنتجات المالية، بعد إدراج رموز الأسهم في مجموعة الأصول، توفر أصول مشتقة جديدة واستراتيجيات تداول، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، لتشكيل ميزة تنافسية متميزة.
ترميز الأصول الأسهم كواجهة جديدة للابتكار المالي، تعيد تشكيل مشهد الأسواق المالية التقليدية، وتوفر خيارات أكثر تنوعًا للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المشاركين تقييم المخاطر والتحديات التنظيمية بعناية.