انهيار صندق السرج: من إمكانيات لا حصر لها إلى نهاية التسوية

تم اعتبار Saddle Finance منافسًا قويًا لبروتوكول تداول العملات المستقرة Curve. في عام 2021، حصل المشروع على استثمار قدره 11.8 مليون دولار من خلال جولتين من التمويل، مما جذب اهتمام العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة.

ومع ذلك، قدمت مجتمع Saddle مؤخرًا اقتراحًا لإغلاق العمليات وتصفيه الأموال. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، فإن إجمالي قيمة الإغلاق في Saddle Finance هو (TVL) المتبقية هي 3.68 مليون دولار، في حين أن القيمة السوقية لرمزه الحكومي $SDL قد انخفضت إلى 917000 دولار. كيف وصل هذا المشروع الذي كان يُتوقع منه الكثير إلى هذه المرحلة؟

! سقوط Saddle Finance: من المنافس القوي ل Curve إلى إغلاق التصفية

مرحلة البداية: دعم من الطراز الأول وتوقعات الإطلاق المجاني

الفرق الرئيسي بين Saddle و Curve يكمن في الشيفرة الأساسية لهما. تم كتابة Saddle بلغة Solidity، مما يساعدها على تجنب مشاكل الثغرات البرمجية التي أثرت مؤخرًا على Curve.

في يناير 2021 ، أعلنت Saddle عن إكمال جولة تمويل أولية بقيمة 4.3 مليون دولار ، مدعومة من قبل العديد من المؤسسات الاستثمارية الرائدة. قبل الإطلاق الرسمي ، اجتاز المشروع أيضًا مراجعة من قبل العديد من وكالات التدقيق الأمني.

على الرغم من أن Saddle لم تصدر رموز الحوكمة في البداية، إلا أن السوق يتوقع بشكل عام أنها ستقوم بعملية توزيع رموز. بالنسبة لتبادل العملات اللامركزي، تعتبر السيولة أمرًا حيويًا. وقد جعلت الخلفية الاستثمارية القوية، والتدقيق الأمني الصارم، وتوقعات التوزيع، Saddle تحظى باهتمام كبير منذ إطلاقها.

ومع ذلك، فإن التوقعات المرتفعة للغاية جلبت بعض المشكلات. في المرحلة المبكرة من الإطلاق، تدفق عدد كبير من مزودي السيولة، مما أدى إلى عدم توازن نسبة الأصول في حوض التمويل. وقد تكبد بعض المستخدمين خسائر شديدة في الانزلاق، بينما حقق بعض المتاجرين من الأريحية أرباحًا.

في نوفمبر 2021، أعلنت Saddle رسميًا عن إصدار رموز الحوكمة وبدء مكافآت تعدين السيولة، مع خطط لتوزيع 15% من إجمالي الرموز على المستخدمين. بدأ تداول رمز $SDL في منتصف عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، قدمت بعض المشاريع ذات الصلة مكافآت إضافية لداعمي Saddle الأوائل. ساهمت هذه العوامل مجتمعة في تعزيز شعبية Saddle خلال المرحلة الأولى من الإطلاق ومرحلة الإطلاق المجاني.

##遭遇重创:هجمات القراصنة واضطرابات السوق

في 30 أبريل 2022، تعرضت مجموعة sUSDv2 الخاصة بـ Saddle لهجوم قرصنة. استغل المهاجم ثغرة في مكتبة MetaSwapUtils، من خلال الاقتراض السريع للتلاعب بسعر رموز LP، مما أدى إلى سرقة حوالي 11 مليون دولار.

على الرغم من أن 3.8 مليون دولار قد تم إرجاعها من قبل قراصنة الأخلاق، إلا أن هذه الحادثة لا تزال تسببت في ضربة خطيرة لـ Saddle. انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في المنصة من 280 مليون دولار قبل الهجوم إلى 120 مليون دولار.

تلا ذلك انهيار UST في مايو 2022 الذي تسبب في اضطراب السوق والذي أثر بشكل أكبر على Saddle. انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في المنصة مرة أخرى إلى 70 مليون دولار، ومنذ ذلك الحين لم تتعافى.

الطريق إلى النهاية: اقتراح التسوية

في 8 أغسطس، قدمت مجتمع Saddle اقتراحًا لإغلاق العمليات وتصريف الأموال. تشمل الأسباب الرئيسية المقدمة في الاقتراح:

1. يخطط الفريق الأساسي للتوقف عن العمل قبل نهاية سبتمبر 2023.
2. الهجمات الإلكترونية الأخيرة على Curve تسلط الضوء على المخاطر الأمنية المحتملة.
3. تجاوزت قيمة صندوق البروتوكول القيمة السوقية للرموز، يُنصح بتوزيع التوزيعات المجانية من Arbitrum على حاملي الرموز.
4. تواجه الاستمرار في التشغيل صعوبات طويلة الأمد في التنسيق والإدارة.

تقترح الاقتراحات تحويل جميع أموال DAO المتبقية إلى رموز $ARB، وتوزيعها وفقًا لنسبة حيازة $SDL و veSDL. وفقًا للخطة، يمكن لكل $SDL الحصول على حوالي 0.0026 دولار من قيمة $ARB، وهو ما يزيد قليلاً عن السعر الحالي في السوق لـ $SDL.

بالنسبة لمشروع ذو استخدام منخفض ولكنه لا يزال لديه أموال متبقية، فإن التصفية هي خيار منطقي حقًا. كما أن معظم أعضاء المجتمع أبدوا دعمهم لهذا القرار. ومع ذلك، لا تزال هناك بعض الخلافات بشأن التفاصيل التنفيذية، مثل مضاعف وزن veSDL واختيار وقت اللقطة.

هذا المشروع الذي كان يُعتبر ذات يوم منافسًا قويًا لـ Curve، قد ينتهي به المطاف بالتصفية، ليصبح تجسيدًا آخر لتقلبات سوق العملات المشفرة.