بينما تخرج العملات المشفرة من الظلال، يصبح عملاء الوسطاء أكثر اهتمامًا بالاستثمار في العملات المشفرة أكثر من أي وقت مضى - يُبلغ تقريبًا جميع المستشارين الماليين الذين تم استطلاع آرائهم أن العملاء يسألون عن استثمارات العملات المشفرة. من بين المستثمرين الأثرياء، وخاصة الأفراد ذوي الثروات العالية، يكون هذا الاهتمام أقوى - في المتوسط، لقد وضعوا بالفعل حوالي 15% من محافظهم في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة.
ملخص
معظم الوسطاء يفتقرون إلى التوجه الصحيح نحو العملات المشفرة - حيث أن 35% فقط يقدمون الوصول المباشر، على الرغم من أن التقنية والبنية التحتية والتنظيمات ناضجة بما يكفي لدعم المشاركة الآمنة والمتوافقة.
إن تقديم صناديق المؤشرات المتداولة وحدها ليس كافيًا؛ فهي تزيل المزايا الأساسية للعملات المشفرة مثل التداول على مدار الساعة، والتخزين الذاتي، والتنويع، مما يحد من تعرض العملاء الساكن وغير المكتمل.
الطلب يتطور بسرعة، خاصة بين المستثمرين الأثرياء الذين يتوقعون الآن أدوات بمستوى مؤسسي، ومحافظ متنوعة، واستراتيجيات واعية للضرائب، والعديد منهم يتجهون إلى خارج القنوات التقليدية للحصول عليها.
الوسطاء الذين يتجاهلون مخاطر العملات المشفرة يخاطرون بفقدان أهميتهم — كما هو الحال مع أسهم التكنولوجيا في العقد 2000، فإن التبني المبكر من قبل الأثرياء يشير إلى تحول سيعيد تشكيل التوقعات المالية السائدة قريبًا.
ومع ذلك، من المدهش أن العديد من الوسطاء لا يزالون يعاملون العملات المشفرة كعمل تجاري مضاربي، نادراً ما يستخدمونها وراء صناديق الاستثمار المتداولة. فقط 35% منهم يقدمون حالياً وصولاً مباشراً إلى العملات المشفرة، ولكنها فشل استراتيجي بالنسبة لـ65% الآخرين…
التوزيع هو القطعة المفقودة الوحيدة
قد يعتقد البعض أن الوسطاء يترددون لأن التكنولوجيا لم تكن جاهزة بعد، وهو أمر غير صحيح. الأنظمة الخاصة بالتداول والاحتفاظ بالعملات الرقمية موجودة بالفعل. في الواقع، الأدوات اليوم أكثر أمانًا وتقدمًا من أي وقت مضى.
تتبع منصات العملات المشفرة الموثوقة بروتوكولات أمان قوية تتجاوز المعايير التقليدية. تشمل هذه البروتوكولات الوكلاء المنظمين - مزودي التخزين الآمن المحميين بشكل أفضل حتى من البنوك بتشفير متعدد الطبقات. علاوة على ذلك، يحملون وثائق تأمين تغطي تقريبًا جميع المخاطر، بما في ذلك المخاطر السيبرانية.
توجد أيضًا أنظمة تداول متقدمة مصممة خصيصًا للمؤسسات الكبيرة. يمكن لهذه الأنظمة تنفيذ الطلبات بسرعة كبيرة، واستخدام التكنولوجيا الذكية للعثور على أفضل الأسعار على سلاسل الكتل المختلفة، والاتصال بمصادر كبيرة من السيولة في العملات المشفرة لتحسين خيارات التداول. توفر إدارة المخاطر في الوقت الحقيقي، ومؤخراً، بدأت حتى في استخدام الذكاء الاصطناعي لتتبع الأنشطة غير العادية وضبط الحدود. لذا، يبدو أن كل شيء جاهز ويحتاج فقط إلى الإعداد من قبل الوسطاء.
الجزء القانوني لا يتأخر أيضًا. تنظيمات العملات المشفرة تتطور بسرعة الآن، حيث أن هذا الموضوع تلقى الكثير من الاهتمام على المستوى الحكومي. لقد أنشأت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بالفعل قوانين منفصلة للعملات المشفرة - حيث أقرّت أوروبا لائحة الأسواق في الأصول المشفرة وأزالت الأصول المشفرة من الزاوية الغريبة، وقد اتخذت الولايات المتحدة أيضًا خطوة كبيرة، بالتوقيع على قانون مهم للعملات المشفرة، وهو قانون GENIUS.
في الوقت نفسه، من المهم أن نفهم أن هذه القوانين في مرحلة مبكرة من التطور، لذا قد تكون هناك عيوب. ومع ذلك، لا داعي لأخذ هذا بشكل سلبي؛ على العكس، يجب أن يُنظر إلى أي تحسينات في البيئة كفرصة للحصول على ميزة تنافسية.
الوصول إلى ETF ليس وصولاً كاملاً
بيان شائع آخر من الوسطاء هو أنهم يقدمون فعليًا العملات المشفرة. في الواقع، الشيء الذي يبيعونه هو استثمارات البيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، غالبًا ما ينسون أن هذه الطريقة تشتت الانتباه عن جوهر الاستثمار في العملات المشفرة.
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مريحة حقًا لنمذجة المحافظ، إلا أنها تزيل العديد من الميزات الفريدة للعملات المشفرة: لا يوجد تداول مستمر في أي وقت من اليوم، لا توجد فرصة للمشاركة في الاستحقاق، ومن المستحيل نقل الأصول إلى البلوكشين أو تجربة شبكات جديدة بشكل مستقل.
لذا، فإن الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المتداولة هو الطريقة الأكثر سلبية و"غير الواضحة" للملكية، والتي لا تمنح المستثمرين السيطرة الكاملة على عملاتهم المشفرة. لا يصبح مالكو هذه الصناديق المالكون الحقيقيون للعملة المشفرة، ويحرمون الحامل من إمكانية تنويع المحفظة. إذا كان يُعتبر أن العملات المشفرة كانت غير مستقرة للغاية من قبل، فإنها الآن أداة رائعة ليس فقط للتنويع ولكن أيضًا لتوليد دخل إضافي: حوالي 70% من المحافظ التي شملت العملات المشفرة تفوقت على تلك التي لا تحتوي على عملات مشفرة من حيث نسب شارب.
السوق يتحرك
سوق العملات الرقمية يجذب المستثمرين بسرعة بحيث أن حتى المشككين السابقين ينضمون إليه. وفقًا لبنك جولدمان ساكس، حوالي 15% من المكاتب العائلية ( التي كانت تعتبر تقليديًا محافظة) لديها بالفعل بعض التعرض للأصول المشفرة، وأكثر من نصفها تفكر في دخول السوق في المستقبل القريب. \
مع تزايد الاهتمام، بدأ المستثمرون في تجاوز تطبيقات التداول الأساسية. إنهم يريدون المزيد من الميزات، خاصة أولئك الذين لديهم أرقام كبيرة في حساباتهم المصرفية، لأن إدارة محفظة تشفير متعددة الملايين من الدولارات عبر تطبيق الهاتف لم تعد تشعر بأنها مهنية بعد الآن.
ما يحدث في الواقع هو تطور ملحوظ في الطلب، حيث لم يعد المستثمرون مقيدين بشراء البيتكوين فقط (BTC) أو الإيثريوم (ETH) - هناك حاجة للتنوع ومستوى من الدعم المؤسسي، تمامًا كما يحصل الأثرياء على الأسهم أو السندات
تغطي اهتماماتهم مجموعة واسعة من الأصول: من الرموز ذات القيمة المتوسطة والستابل كوينز إلى مشاريع التمويل اللامركزي، وحتى مجالات جديدة مثل الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. مع مثل هذا التوسع في المحفظة، تزداد المتطلبات أيضًا - فهم يريدون أدوات إدارة المخاطر على نفس مستوى القطاع المالي التقليدي. أيضًا، يتوقع العملاء الكبار تخطيطًا ضريبيًا مدروسًا وتقريرًا دقيقًا عن الربحية.
الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هنا هو أنه إذا لم يتمكن المستثمرون الأثرياء من الحصول على ما يحتاجون إليه من مستشاريهم أو وسطاءهم، فإنهم لا ينتظرون. بالفعل، 42% من عملاء الثروة في المملكة المتحدة يقولون إنهم يخططون للاستثمار في العملات المشفرة خارج علاقاتهم المالية العادية مع وسطاءهم. إنها رسالة واضحة لمديري المال: إما أن تتكيف أو تغادر.
تجاهل العملات المشفرة يعني فقدان العملاء
سواء أحببت ذلك أم لا، فقد أظهرت التاريخ المالي دائمًا أن تفضيلات الأثرياء تشكل اتجاه الصناعة بأكملها. ما يبدأ مع المليونيرات سرعان ما يصبح المعيار الجديد للجميع. كانت نفس الحالة مع الأسهم التكنولوجية المبكرة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، والآن هي جزء من العديد من المحافظ.
اليوم، تتبع العملات المشفرة نفس المسار. الوسطاء الذين يتكيفون الآن سيكسبون ولاءً طويل الأمد. أولئك الذين يواصلون المقاومة سيرون عملاءهم يغادرونهم.
أنتوني أغوشكوف هو أحد المؤسسين لشركة مارفل كابيتال، وهي شركة تداول خوارزمية خاصة متخصصة في استراتيجيات التداول عالي التردد، أو HFT. إنه مدير تنفيذي ذو خبرة تزيد عن 10 سنوات في صناعة التداول وإدارة الأصول.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
يخسر الوسطاء العملاء من خلال تجاهل العملات المشفرة
بينما تخرج العملات المشفرة من الظلال، يصبح عملاء الوسطاء أكثر اهتمامًا بالاستثمار في العملات المشفرة أكثر من أي وقت مضى - يُبلغ تقريبًا جميع المستشارين الماليين الذين تم استطلاع آرائهم أن العملاء يسألون عن استثمارات العملات المشفرة. من بين المستثمرين الأثرياء، وخاصة الأفراد ذوي الثروات العالية، يكون هذا الاهتمام أقوى - في المتوسط، لقد وضعوا بالفعل حوالي 15% من محافظهم في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة.
ملخص
ومع ذلك، من المدهش أن العديد من الوسطاء لا يزالون يعاملون العملات المشفرة كعمل تجاري مضاربي، نادراً ما يستخدمونها وراء صناديق الاستثمار المتداولة. فقط 35% منهم يقدمون حالياً وصولاً مباشراً إلى العملات المشفرة، ولكنها فشل استراتيجي بالنسبة لـ65% الآخرين…
التوزيع هو القطعة المفقودة الوحيدة
قد يعتقد البعض أن الوسطاء يترددون لأن التكنولوجيا لم تكن جاهزة بعد، وهو أمر غير صحيح. الأنظمة الخاصة بالتداول والاحتفاظ بالعملات الرقمية موجودة بالفعل. في الواقع، الأدوات اليوم أكثر أمانًا وتقدمًا من أي وقت مضى.
تتبع منصات العملات المشفرة الموثوقة بروتوكولات أمان قوية تتجاوز المعايير التقليدية. تشمل هذه البروتوكولات الوكلاء المنظمين - مزودي التخزين الآمن المحميين بشكل أفضل حتى من البنوك بتشفير متعدد الطبقات. علاوة على ذلك، يحملون وثائق تأمين تغطي تقريبًا جميع المخاطر، بما في ذلك المخاطر السيبرانية.
توجد أيضًا أنظمة تداول متقدمة مصممة خصيصًا للمؤسسات الكبيرة. يمكن لهذه الأنظمة تنفيذ الطلبات بسرعة كبيرة، واستخدام التكنولوجيا الذكية للعثور على أفضل الأسعار على سلاسل الكتل المختلفة، والاتصال بمصادر كبيرة من السيولة في العملات المشفرة لتحسين خيارات التداول. توفر إدارة المخاطر في الوقت الحقيقي، ومؤخراً، بدأت حتى في استخدام الذكاء الاصطناعي لتتبع الأنشطة غير العادية وضبط الحدود. لذا، يبدو أن كل شيء جاهز ويحتاج فقط إلى الإعداد من قبل الوسطاء.
الجزء القانوني لا يتأخر أيضًا. تنظيمات العملات المشفرة تتطور بسرعة الآن، حيث أن هذا الموضوع تلقى الكثير من الاهتمام على المستوى الحكومي. لقد أنشأت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بالفعل قوانين منفصلة للعملات المشفرة - حيث أقرّت أوروبا لائحة الأسواق في الأصول المشفرة وأزالت الأصول المشفرة من الزاوية الغريبة، وقد اتخذت الولايات المتحدة أيضًا خطوة كبيرة، بالتوقيع على قانون مهم للعملات المشفرة، وهو قانون GENIUS.
في الوقت نفسه، من المهم أن نفهم أن هذه القوانين في مرحلة مبكرة من التطور، لذا قد تكون هناك عيوب. ومع ذلك، لا داعي لأخذ هذا بشكل سلبي؛ على العكس، يجب أن يُنظر إلى أي تحسينات في البيئة كفرصة للحصول على ميزة تنافسية.
الوصول إلى ETF ليس وصولاً كاملاً
بيان شائع آخر من الوسطاء هو أنهم يقدمون فعليًا العملات المشفرة. في الواقع، الشيء الذي يبيعونه هو استثمارات البيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، غالبًا ما ينسون أن هذه الطريقة تشتت الانتباه عن جوهر الاستثمار في العملات المشفرة.
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مريحة حقًا لنمذجة المحافظ، إلا أنها تزيل العديد من الميزات الفريدة للعملات المشفرة: لا يوجد تداول مستمر في أي وقت من اليوم، لا توجد فرصة للمشاركة في الاستحقاق، ومن المستحيل نقل الأصول إلى البلوكشين أو تجربة شبكات جديدة بشكل مستقل.
لذا، فإن الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المتداولة هو الطريقة الأكثر سلبية و"غير الواضحة" للملكية، والتي لا تمنح المستثمرين السيطرة الكاملة على عملاتهم المشفرة. لا يصبح مالكو هذه الصناديق المالكون الحقيقيون للعملة المشفرة، ويحرمون الحامل من إمكانية تنويع المحفظة. إذا كان يُعتبر أن العملات المشفرة كانت غير مستقرة للغاية من قبل، فإنها الآن أداة رائعة ليس فقط للتنويع ولكن أيضًا لتوليد دخل إضافي: حوالي 70% من المحافظ التي شملت العملات المشفرة تفوقت على تلك التي لا تحتوي على عملات مشفرة من حيث نسب شارب.
السوق يتحرك
سوق العملات الرقمية يجذب المستثمرين بسرعة بحيث أن حتى المشككين السابقين ينضمون إليه. وفقًا لبنك جولدمان ساكس، حوالي 15% من المكاتب العائلية ( التي كانت تعتبر تقليديًا محافظة) لديها بالفعل بعض التعرض للأصول المشفرة، وأكثر من نصفها تفكر في دخول السوق في المستقبل القريب. \
مع تزايد الاهتمام، بدأ المستثمرون في تجاوز تطبيقات التداول الأساسية. إنهم يريدون المزيد من الميزات، خاصة أولئك الذين لديهم أرقام كبيرة في حساباتهم المصرفية، لأن إدارة محفظة تشفير متعددة الملايين من الدولارات عبر تطبيق الهاتف لم تعد تشعر بأنها مهنية بعد الآن.
ما يحدث في الواقع هو تطور ملحوظ في الطلب، حيث لم يعد المستثمرون مقيدين بشراء البيتكوين فقط (BTC) أو الإيثريوم (ETH) - هناك حاجة للتنوع ومستوى من الدعم المؤسسي، تمامًا كما يحصل الأثرياء على الأسهم أو السندات
تغطي اهتماماتهم مجموعة واسعة من الأصول: من الرموز ذات القيمة المتوسطة والستابل كوينز إلى مشاريع التمويل اللامركزي، وحتى مجالات جديدة مثل الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. مع مثل هذا التوسع في المحفظة، تزداد المتطلبات أيضًا - فهم يريدون أدوات إدارة المخاطر على نفس مستوى القطاع المالي التقليدي. أيضًا، يتوقع العملاء الكبار تخطيطًا ضريبيًا مدروسًا وتقريرًا دقيقًا عن الربحية.
الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هنا هو أنه إذا لم يتمكن المستثمرون الأثرياء من الحصول على ما يحتاجون إليه من مستشاريهم أو وسطاءهم، فإنهم لا ينتظرون. بالفعل، 42% من عملاء الثروة في المملكة المتحدة يقولون إنهم يخططون للاستثمار في العملات المشفرة خارج علاقاتهم المالية العادية مع وسطاءهم. إنها رسالة واضحة لمديري المال: إما أن تتكيف أو تغادر.
تجاهل العملات المشفرة يعني فقدان العملاء
سواء أحببت ذلك أم لا، فقد أظهرت التاريخ المالي دائمًا أن تفضيلات الأثرياء تشكل اتجاه الصناعة بأكملها. ما يبدأ مع المليونيرات سرعان ما يصبح المعيار الجديد للجميع. كانت نفس الحالة مع الأسهم التكنولوجية المبكرة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، والآن هي جزء من العديد من المحافظ.
اليوم، تتبع العملات المشفرة نفس المسار. الوسطاء الذين يتكيفون الآن سيكسبون ولاءً طويل الأمد. أولئك الذين يواصلون المقاومة سيرون عملاءهم يغادرونهم.
! أنتوني أغوشكوف
أنتوني أغوشكوف
أنتوني أغوشكوف هو أحد المؤسسين لشركة مارفل كابيتال، وهي شركة تداول خوارزمية خاصة متخصصة في استراتيجيات التداول عالي التردد، أو HFT. إنه مدير تنفيذي ذو خبرة تزيد عن 10 سنوات في صناعة التداول وإدارة الأصول.