رئيس بلاك روك يتحدث: الأصول الرقمية قد تعيد تشكيل النظام المالي العالمي
أصدر الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، مؤخرًا رسالة سنوية للمستثمرين تتكون من 27 صفحة، تغطي مجموعة من المواضيع المهمة بدءًا من مخاطر الدين الأمريكي وصولاً إلى ثورة الأصول الرقمية. حذر فينك بشكل نادر، إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من كبح الدين المتزايد والعجز المالي، فقد يتم استبدال مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية طويلة الأمد بأصول رقمية ناشئة مثل البيتكوين.
أشار فينك إلى أن الولايات المتحدة استفادت على مدار سنوات من مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية، لكن هذه الميزة ليست أبدية. منذ عام 1989، زادت ديون الولايات المتحدة بمعدل ثلاثة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي. هذا العام، ستتجاوز نفقات الفائدة وحدها 9520 مليار دولار، متجاوزة نفقات الدفاع. بحلول عام 2030، ستستنفد النفقات الحكومية الإلزامية وسداد الديون جميع إيرادات الحكومة الفيدرالية، مما يؤدي إلى عجز طويل الأمد.
بينما يحذر من مخاطر المالية التقليدية، أشار فينك أيضًا بوضوح إلى أنه لا يعارض تطوير الأصول الرقمية. يعتقد أن التمويل اللامركزي هو ابتكار كبير يجعل السوق أكثر سرعة وأقل تكلفة وشفافية. ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة، خاصة إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن البيتكوين أكثر أمانًا من الدولار.
قدمت Fink أيضًا نجاح صندوق Bitcoin ETF الذي أطلقته BlackRock في الولايات المتحدة، والذي أصبح أحد أكبر الإصدارات في تاريخ المنتجات المتداولة في البورصة، حيث تجاوزت الأصول المدارة 50 مليار دولار في أقل من عام. يحتل هذا المنتج المرتبة الثالثة من حيث جاذبية الأصول في صناعة ETFs، بعد صندوق S&P 500. ومن الجدير بالذكر أن أكثر من نصف الطلب يأتي من المستثمرين الأفراد، و75% من العملاء الجدد الذين لم يمتلكوا منتجات BlackRock سابقًا.
عند الحديث عن تقنية التوكن، وصفها فنيك بأنها القوة الرئيسية لإعادة تشكيل البنية التحتية المالية. ويعتقد أن النظام الحالي لتدفق الأموال العالمية لا يزال يعتمد على "قنوات مالية" قديمة، غير فعالة وغير متوافقة مع الاحتياجات الحديثة. بالمقابل، تعتبر التوكن كالبريد الإلكتروني في عالم المالية، مما يتيح تداول الأصول بشكل مباشر وفي الوقت الحقيقي، متجاوزًا جميع الوسطاء.
شرح فينك كيف أن التوكنينغ يمكن أن يغير بشكل عميق النظام المالي. وأشار إلى أن التوكنينغ يمكن أن يحول الأصول الملموسة (مثل الأسهم والسندات والعقارات) إلى رموز رقمية قابلة للتداول عبر الإنترنت. يمثل كل رمز ملكية أصل محدد، مشابه لشهادة الملكية الرقمية. يتم تخزين هذه الرموز بأمان على البلوكشين، مما يجعل البيع والشراء والتحويل فوريًا، دون الحاجة إلى معالجة الوثائق المعقدة وأوقات الانتظار.
تشمل مزايا التوكنات أيضًا تحقيق "الديمقراطية" في الاستثمار. يسمح بتقسيم الأصول إلى حصص أصغر، مما يقلل من عتبة المشاركة، مما يجعل الأصول التي كانت ذات عتبة عالية (مثل العقارات الخاصة، والأسهم الخاصة) مفتوحة لمجموعة أوسع من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تبسط التوكنات عملية التصويت للمساهمين، مما يسهل على المستثمرين ممارسة حقوق الملكية.
ومع ذلك، أشار فينك إلى أحد التحديات الرئيسية التي تواجه انتشار التوكنات: التحقق من الهوية. ويعتقد أن صناديق التوكنات في المستقبل قد تصبح جزءًا يوميًا من تخصيص الاستثمارات مثل صناديق المؤشرات المتداولة، بشرط حل مشكلة التحقق من الهوية. وأشار إلى أن الهند قد حققت تقدمًا في هذا المجال، حيث يمكن أكثر من 90% من الهنود الآن إتمام تحقق المعاملات بأمان عبر الهواتف الذكية.
بشكل عام، فإن رسالة فink السنوية هذه لا تحذر فقط من المخاطر المحتملة لوضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، بل تستشرف أيضًا التحولات التي قد تجلبها الابتكارات في التكنولوجيا المالية. من إعادة هيكلة الأسواق المالية من خلال التوكنات، إلى تطوير أنظمة الهوية الرقمية، يكشف فink عن قيود النظام المالي الحالي، وفي الوقت نفسه يشير إلى الاتجاهات الجديدة التي قد تفتحها الابتكارات التكنولوجية والمؤسسية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المدير التنفيذي لشركة بلاك روك يحذر: مخاطر ديون الولايات المتحدة تتزايد، وقد تحل بيتكوين محل الدولار في مكانته العالمية
رئيس بلاك روك يتحدث: الأصول الرقمية قد تعيد تشكيل النظام المالي العالمي
أصدر الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، مؤخرًا رسالة سنوية للمستثمرين تتكون من 27 صفحة، تغطي مجموعة من المواضيع المهمة بدءًا من مخاطر الدين الأمريكي وصولاً إلى ثورة الأصول الرقمية. حذر فينك بشكل نادر، إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من كبح الدين المتزايد والعجز المالي، فقد يتم استبدال مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية طويلة الأمد بأصول رقمية ناشئة مثل البيتكوين.
أشار فينك إلى أن الولايات المتحدة استفادت على مدار سنوات من مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية، لكن هذه الميزة ليست أبدية. منذ عام 1989، زادت ديون الولايات المتحدة بمعدل ثلاثة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي. هذا العام، ستتجاوز نفقات الفائدة وحدها 9520 مليار دولار، متجاوزة نفقات الدفاع. بحلول عام 2030، ستستنفد النفقات الحكومية الإلزامية وسداد الديون جميع إيرادات الحكومة الفيدرالية، مما يؤدي إلى عجز طويل الأمد.
بينما يحذر من مخاطر المالية التقليدية، أشار فينك أيضًا بوضوح إلى أنه لا يعارض تطوير الأصول الرقمية. يعتقد أن التمويل اللامركزي هو ابتكار كبير يجعل السوق أكثر سرعة وأقل تكلفة وشفافية. ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة، خاصة إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن البيتكوين أكثر أمانًا من الدولار.
قدمت Fink أيضًا نجاح صندوق Bitcoin ETF الذي أطلقته BlackRock في الولايات المتحدة، والذي أصبح أحد أكبر الإصدارات في تاريخ المنتجات المتداولة في البورصة، حيث تجاوزت الأصول المدارة 50 مليار دولار في أقل من عام. يحتل هذا المنتج المرتبة الثالثة من حيث جاذبية الأصول في صناعة ETFs، بعد صندوق S&P 500. ومن الجدير بالذكر أن أكثر من نصف الطلب يأتي من المستثمرين الأفراد، و75% من العملاء الجدد الذين لم يمتلكوا منتجات BlackRock سابقًا.
عند الحديث عن تقنية التوكن، وصفها فنيك بأنها القوة الرئيسية لإعادة تشكيل البنية التحتية المالية. ويعتقد أن النظام الحالي لتدفق الأموال العالمية لا يزال يعتمد على "قنوات مالية" قديمة، غير فعالة وغير متوافقة مع الاحتياجات الحديثة. بالمقابل، تعتبر التوكن كالبريد الإلكتروني في عالم المالية، مما يتيح تداول الأصول بشكل مباشر وفي الوقت الحقيقي، متجاوزًا جميع الوسطاء.
شرح فينك كيف أن التوكنينغ يمكن أن يغير بشكل عميق النظام المالي. وأشار إلى أن التوكنينغ يمكن أن يحول الأصول الملموسة (مثل الأسهم والسندات والعقارات) إلى رموز رقمية قابلة للتداول عبر الإنترنت. يمثل كل رمز ملكية أصل محدد، مشابه لشهادة الملكية الرقمية. يتم تخزين هذه الرموز بأمان على البلوكشين، مما يجعل البيع والشراء والتحويل فوريًا، دون الحاجة إلى معالجة الوثائق المعقدة وأوقات الانتظار.
تشمل مزايا التوكنات أيضًا تحقيق "الديمقراطية" في الاستثمار. يسمح بتقسيم الأصول إلى حصص أصغر، مما يقلل من عتبة المشاركة، مما يجعل الأصول التي كانت ذات عتبة عالية (مثل العقارات الخاصة، والأسهم الخاصة) مفتوحة لمجموعة أوسع من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تبسط التوكنات عملية التصويت للمساهمين، مما يسهل على المستثمرين ممارسة حقوق الملكية.
ومع ذلك، أشار فينك إلى أحد التحديات الرئيسية التي تواجه انتشار التوكنات: التحقق من الهوية. ويعتقد أن صناديق التوكنات في المستقبل قد تصبح جزءًا يوميًا من تخصيص الاستثمارات مثل صناديق المؤشرات المتداولة، بشرط حل مشكلة التحقق من الهوية. وأشار إلى أن الهند قد حققت تقدمًا في هذا المجال، حيث يمكن أكثر من 90% من الهنود الآن إتمام تحقق المعاملات بأمان عبر الهواتف الذكية.
بشكل عام، فإن رسالة فink السنوية هذه لا تحذر فقط من المخاطر المحتملة لوضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، بل تستشرف أيضًا التحولات التي قد تجلبها الابتكارات في التكنولوجيا المالية. من إعادة هيكلة الأسواق المالية من خلال التوكنات، إلى تطوير أنظمة الهوية الرقمية، يكشف فink عن قيود النظام المالي الحالي، وفي الوقت نفسه يشير إلى الاتجاهات الجديدة التي قد تفتحها الابتكارات التكنولوجية والمؤسسية.