مراجعة شاملة لسوق رأس المال المخاطر للتشفير في عام 2024: نشاط التمويل لمشاريع البنية التحتية، وضعف جمع الأموال
في عام 2024، شهد سوق التشفير نموًا ملحوظًا، وذلك بفضل إطلاق ETF البيتكوين الفوري والبيئة السياسية الداعمة للتشفير. بلغت القيمة السوقية للعملات الرقمية المتداولة 3.4 تريليون دولار بنهاية العام، بزيادة قدرها 88٪ على أساس سنوي. اقتربت قيمة البيتكوين من 2 تريليون دولار، مما يمثل 62٪ من إجمالي الزيادة. كما ساهمت موجات Memecoin و الرموز القائمة على الذكاء الاصطناعي في ارتفاع السوق، خاصة على شبكة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمار رأس المال المغامر في التشفير يواجه تحديات. الفرص المتاحة للاستثمار مثل بيتكوين، وmemecoin، وAI الرموز محدودة. المجالات التقليدية الساخنة مثل DeFi، والألعاب، والميتافيرس، وNFT لم تنجح في جذب الكثير من رأس المال الجديد. تواجه الشركات البنية التحتية ضغوط المنافسة من المؤسسات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والتوكنات، ودمج DeFi-TradFi، والتقاطع بين التشفير والذكاء الاصطناعي إمكانيات، لكنها لا تزال في مراحلها المبكرة. الضغط الاقتصادي الكلي، خاصةً في بيئة الفائدة المرتفعة، يكبح الاستثمارات عالية المخاطر، وله تأثير واضح على رأس المال الاستثماري في التشفير. كانت الشركات الاستثمارية الشاملة حذرة بشكل عام بعد الاضطرابات في سوق التشفير في عام 2022.
وفقًا للبيانات، فإن تمويل شركات التشفير و blockchain الناشئة في الربع الرابع من عام 2024 بلغ 3.5 مليار دولار، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي، ولكن عدد الصفقات انخفض بنسبة 13% إلى 416 صفقة. بلغ إجمالي التمويل السنوي 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. من المتوقع أن يتجاوز إجمالي الاستثمارات السنوية في عام 2025 18 مليار دولار، ومن المحتمل أن يتجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار، ولكن لا يزال أقل من مستويات 2021-2022.
تُعتبر عملية تنظيم البيتكوين، وتطور العملات المستقرة، وتقدم تنظيم دمج DeFi وTradFi، من المجالات الأساسية للابتكار في المستقبل، ومن المتوقع أن تعزز نشاط رأس المال المغامر.
علاقة استثمار رأس المال بسعر البيتكوين
تاريخياً، كانت هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين وحجم استثمارات شركات التشفير الناشئة. ولكن منذ يناير 2023، تضاءلت هذه العلاقة بشكل ملحوظ. سجل البيتكوين مستويات قياسية جديدة، بينما كان من الصعب على نشاط رأس المال المخاطر مواكبة هذا الارتفاع.
الأسباب المحتملة تشمل:
المستثمرون المؤسسيون يترددون بسبب عدم اليقين في التنظيم وتقلبات السوق
السرد السوقي يميل نحو البيتكوين، مما يخفي فرص الاستثمار الأخرى في التشفير
أدى الركود العام في سوق رأس المال إلى تأثيره على استثمارات التشفير
ريادة الاستثمار في التشفير في مجال البنية التحتية
في عام 2024، جذب قطاع البنية التحتية أكثر من 610 صفقة، مع تمويل بلغ 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% عن العام السابق. تشمل مجالات الاستثمار الرئيسية حلول توسيع L2، والتقنيات النمطية (مثل توافر البيانات، وترتيب المشاركة)، وبروتوكولات الرهن السائل، وأدوات المطورين.
جمعت شركات ناشئة في مجال NFT والألعاب 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن العام 2023. على الرغم من تراجع النشاط في سوق NFT، إلا أن هذا المجال لا يزال يحظى باهتمام. انخفض تمويل الشركات في مجال blockchain بشكل كبير بنسبة 69% ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهرت تمويلات Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. وقد أدت الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi والتشفير AI وDePIN إلى دفع النمو. أصبحت DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذبت تمويلات تقارب 1 مليار دولار.
سوف تشهد DeFi انتعاشًا قويًا في عام 2024، مع إكمال أكثر من 530 عملية تمويل، بزيادة قدرها 85% مقارنة بالعام السابق. أصبحت تطبيقات DeFi القائمة على البيتكوين نقطة نمو رئيسية.
توزيع مراحل التمويل
بخلاف الجولات غير المعلنة، لا يزال قطاع التشفير مركّزاً بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل المعاملات المبكرة 60% من إجمالي استثمارات رأس المال، بينما تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يشير إلى ارتفاع ملحوظ مقارنة بالربع السابق.
المستثمرين النشطين
تشمل المؤسسات الاستثمارية الأكثر نشاطًا في عام 2024:
مجموعة سبارتان، بيغ براين هولدينغز وروبوت فنتشرز (أكثر من 50 صفقة)
بولي تشاين كابيتال وأمبر جروب (أكثر من 40 صفقة)
المستثمرون الملائكيون النشطون يشملون:
Sandeep Nailwal (مؤسس Polygon، أكثر من 40 صفقة)
بول تايلور و DCF God (أكثر من 30 معاملة لكل منهما)
أناتولي ياكوفينكو (مؤسس سولانا)، سانتياغو ر. سانتوس و بالاجي سيرينيفاسان (أكثر من 25 معاملة لكل منهما)
التشفير مخاطر صندوق جمع الأموال
انخفض إجمالي جمع الأموال لصناديق رأس المال الاستثماري في عام 2024، حيث جمعت 865 صندوقًا 1047 مليار دولار، بانخفاض قدره 18% مقارنةً بعام 2023. تواجه صناديق رأس المال الاستثماري في مجال التشفير ضغوطًا، حيث قلل المساهمون من التزاماتهم.
تراجع تمويل صناديق رأس المال الاستثماري للتشفير في عام 2024، حيث جمعت 79 صندوقًا جديدًا 51 مليار دولار، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفض الوسيط وحجم الصندوق المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017.
اتجاه حجم الصندوق
تاريخياً، كانت الصناديق الصغيرة (أقل من 100 مليون دولار) تهيمن على استثمارات رأس المال المغامر في التشفير، ولكن منذ عام 2018، كان هناك اتجاه واضح نحو الصناديق المتوسطة (100 مليون إلى 500 مليون دولار). لم تظهر الصناديق الكبيرة (أكثر من مليار دولار) في 2023-2024، حيث تواجه تحديات مثل صعوبات النشر ومخاطر التقييم.
تظل بعض الصناديق المعروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، وتوسع نطاق أعمالها لتشمل مجالات مثل الذكاء الاصطناعي. يخطط صندوق Pantera V لجمع الأموال لأول مرة في يوليو 2025، بهدف 1 مليار دولار.
أكبر صندوق مغلق في عام 2024 هو Fund III الذي تديره Paradigm.
Zama: معالجة البيانات الآمنة على blockchain باستخدام التشفير المتجانس
الاتجاهات المستقبلية
ستهيمن تكامل الذكاء الاصطناعي وDeFi البيتكوين وblockchain المخصص على تطوير مجال blockchain. تعتبر 0G Labs وSentient رائدين في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon من دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
الاستنتاج
تظهر استثمارات رأس المال المغامر في التشفير لعام 2024 تفاؤلاً حذرًا، مع انتعاش أنشطة التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. تشير الاتجاهات في الصناديق المتوسطة والصناديق الناشئة إلى أن الصناعة تتطور وتتكيف. على الرغم من التحديات قصيرة المدى، إلا أن التركيز على الاستثمارات المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يُظهر القوة المحتملة للصناعة وإمكانات النمو في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketMonk
· منذ 10 س
المشاريع المتواضعة لم تعد قادرة على الحركة
شاهد النسخة الأصليةرد0
hodl_therapist
· منذ 10 س
بتنصيف btc就在眼前 شراء الانخفاض才有料！
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerProfit
· منذ 10 س
عالم العملات الرقمية 14 سنة من التجارب، محلل في مؤسسة استثمارية عميقة، يحافظ على التفكير المستقل، لا يتبع الاتجاهات بلا تفكير
يرجى إنشاء تعليق، باللغة الصينية، وفقًا لمتطلبات التنسيق والأسلوب المذكور أعلاه: هل يبدو أن هذه BTC ارتفعت لمدة عام، لكن مستثمر التجزئة لا يزال خاسرًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· منذ 10 س
كنت هناك في 2022... نفس الأمل في عام مختلف بصراحة. كن آمناً عائلتي وراقبوا تلك النداءات الهامشية.
2024 مراجعة استثمارات رأس المال المخاطر في التشفير: مشاريع البنية التحتية تحظى بشعبية، السوق ينتعش لكنه يواجه تحديات
مراجعة شاملة لسوق رأس المال المخاطر للتشفير في عام 2024: نشاط التمويل لمشاريع البنية التحتية، وضعف جمع الأموال
في عام 2024، شهد سوق التشفير نموًا ملحوظًا، وذلك بفضل إطلاق ETF البيتكوين الفوري والبيئة السياسية الداعمة للتشفير. بلغت القيمة السوقية للعملات الرقمية المتداولة 3.4 تريليون دولار بنهاية العام، بزيادة قدرها 88٪ على أساس سنوي. اقتربت قيمة البيتكوين من 2 تريليون دولار، مما يمثل 62٪ من إجمالي الزيادة. كما ساهمت موجات Memecoin و الرموز القائمة على الذكاء الاصطناعي في ارتفاع السوق، خاصة على شبكة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمار رأس المال المغامر في التشفير يواجه تحديات. الفرص المتاحة للاستثمار مثل بيتكوين، وmemecoin، وAI الرموز محدودة. المجالات التقليدية الساخنة مثل DeFi، والألعاب، والميتافيرس، وNFT لم تنجح في جذب الكثير من رأس المال الجديد. تواجه الشركات البنية التحتية ضغوط المنافسة من المؤسسات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والتوكنات، ودمج DeFi-TradFi، والتقاطع بين التشفير والذكاء الاصطناعي إمكانيات، لكنها لا تزال في مراحلها المبكرة. الضغط الاقتصادي الكلي، خاصةً في بيئة الفائدة المرتفعة، يكبح الاستثمارات عالية المخاطر، وله تأثير واضح على رأس المال الاستثماري في التشفير. كانت الشركات الاستثمارية الشاملة حذرة بشكل عام بعد الاضطرابات في سوق التشفير في عام 2022.
وفقًا للبيانات، فإن تمويل شركات التشفير و blockchain الناشئة في الربع الرابع من عام 2024 بلغ 3.5 مليار دولار، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي، ولكن عدد الصفقات انخفض بنسبة 13% إلى 416 صفقة. بلغ إجمالي التمويل السنوي 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. من المتوقع أن يتجاوز إجمالي الاستثمارات السنوية في عام 2025 18 مليار دولار، ومن المحتمل أن يتجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار، ولكن لا يزال أقل من مستويات 2021-2022.
تُعتبر عملية تنظيم البيتكوين، وتطور العملات المستقرة، وتقدم تنظيم دمج DeFi وTradFi، من المجالات الأساسية للابتكار في المستقبل، ومن المتوقع أن تعزز نشاط رأس المال المغامر.
علاقة استثمار رأس المال بسعر البيتكوين
تاريخياً، كانت هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين وحجم استثمارات شركات التشفير الناشئة. ولكن منذ يناير 2023، تضاءلت هذه العلاقة بشكل ملحوظ. سجل البيتكوين مستويات قياسية جديدة، بينما كان من الصعب على نشاط رأس المال المخاطر مواكبة هذا الارتفاع.
الأسباب المحتملة تشمل:
ريادة الاستثمار في التشفير في مجال البنية التحتية
في عام 2024، جذب قطاع البنية التحتية أكثر من 610 صفقة، مع تمويل بلغ 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% عن العام السابق. تشمل مجالات الاستثمار الرئيسية حلول توسيع L2، والتقنيات النمطية (مثل توافر البيانات، وترتيب المشاركة)، وبروتوكولات الرهن السائل، وأدوات المطورين.
جمعت شركات ناشئة في مجال NFT والألعاب 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن العام 2023. على الرغم من تراجع النشاط في سوق NFT، إلا أن هذا المجال لا يزال يحظى باهتمام. انخفض تمويل الشركات في مجال blockchain بشكل كبير بنسبة 69% ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهرت تمويلات Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. وقد أدت الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi والتشفير AI وDePIN إلى دفع النمو. أصبحت DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذبت تمويلات تقارب 1 مليار دولار.
سوف تشهد DeFi انتعاشًا قويًا في عام 2024، مع إكمال أكثر من 530 عملية تمويل، بزيادة قدرها 85% مقارنة بالعام السابق. أصبحت تطبيقات DeFi القائمة على البيتكوين نقطة نمو رئيسية.
توزيع مراحل التمويل
بخلاف الجولات غير المعلنة، لا يزال قطاع التشفير مركّزاً بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل المعاملات المبكرة 60% من إجمالي استثمارات رأس المال، بينما تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يشير إلى ارتفاع ملحوظ مقارنة بالربع السابق.
المستثمرين النشطين
تشمل المؤسسات الاستثمارية الأكثر نشاطًا في عام 2024:
المستثمرون الملائكيون النشطون يشملون:
التشفير مخاطر صندوق جمع الأموال
انخفض إجمالي جمع الأموال لصناديق رأس المال الاستثماري في عام 2024، حيث جمعت 865 صندوقًا 1047 مليار دولار، بانخفاض قدره 18% مقارنةً بعام 2023. تواجه صناديق رأس المال الاستثماري في مجال التشفير ضغوطًا، حيث قلل المساهمون من التزاماتهم.
تراجع تمويل صناديق رأس المال الاستثماري للتشفير في عام 2024، حيث جمعت 79 صندوقًا جديدًا 51 مليار دولار، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفض الوسيط وحجم الصندوق المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017.
اتجاه حجم الصندوق
تاريخياً، كانت الصناديق الصغيرة (أقل من 100 مليون دولار) تهيمن على استثمارات رأس المال المغامر في التشفير، ولكن منذ عام 2018، كان هناك اتجاه واضح نحو الصناديق المتوسطة (100 مليون إلى 500 مليون دولار). لم تظهر الصناديق الكبيرة (أكثر من مليار دولار) في 2023-2024، حيث تواجه تحديات مثل صعوبات النشر ومخاطر التقييم.
تظل بعض الصناديق المعروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، وتوسع نطاق أعمالها لتشمل مجالات مثل الذكاء الاصطناعي. يخطط صندوق Pantera V لجمع الأموال لأول مرة في يوليو 2025، بهدف 1 مليار دولار.
أكبر صندوق مغلق في عام 2024 هو Fund III الذي تديره Paradigm.
مشاريع استثمارية تستحق الانتباه في عام 2024
الاتجاهات المستقبلية
ستهيمن تكامل الذكاء الاصطناعي وDeFi البيتكوين وblockchain المخصص على تطوير مجال blockchain. تعتبر 0G Labs وSentient رائدين في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon من دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
الاستنتاج
تظهر استثمارات رأس المال المغامر في التشفير لعام 2024 تفاؤلاً حذرًا، مع انتعاش أنشطة التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. تشير الاتجاهات في الصناديق المتوسطة والصناديق الناشئة إلى أن الصناعة تتطور وتتكيف. على الرغم من التحديات قصيرة المدى، إلا أن التركيز على الاستثمارات المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يُظهر القوة المحتملة للصناعة وإمكانات النمو في المستقبل.
يرجى إنشاء تعليق، باللغة الصينية، وفقًا لمتطلبات التنسيق والأسلوب المذكور أعلاه:
هل يبدو أن هذه BTC ارتفعت لمدة عام، لكن مستثمر التجزئة لا يزال خاسرًا.