تطبيق المستهلك: الجبهة التالية لسوق العملات الرقمية

بعد سنوات من الاستثمار في سلاسل الكتل الجديدة وحلول التوسع وأدوات التطوير، أصبحت بنية التحتية لصناعة التشفير مشبعة تقريبًا، والعائدات الهامشية للتكنولوجيا في تراجع. لم يعد الاعتماد فقط على الابتكار التكنولوجي كافيًا لجذب المستخدمين تلقائيًا. المفتاح الحالي لخلق القيمة يكمن في جذب الانتباه، وليس في تحسين الهيكل.

توقف سيولة السوق، وانخفاض مشاركة المستثمرين الأفراد. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة أعلى بنحو 25% فقط من ذروتها التاريخية في عام 2021، ويأتي الزيادة الأخيرة بشكل رئيسي من المؤسسات التي تشتري BTC/ETH لميزانياتها العمومية، وليس من رأس المال المضارب في الدورة الاقتصادية.

الدافع الرئيسي للتطور المستقبلي:

1. سيساعد بيئة التنظيم الودية في فتح "الموجة الثانية" من التنمية. تتضح السياسات الأمريكية تدريجياً ( مثل موقف الحكومة الجديدة، ومشروع قانون العملات المستقرة، وما إلى ذلك ) ستعمل على توسيع حجم السوق، وجذب المزيد من مستخدمي Web2 الذين يهتمون بالعملية أكثر من اهتمامهم بالتكنولوجيا الأساسية.

2. يفضل السوق المشاريع التي لديها سيناريوهات استخدام حقيقية. مثل Hyperliquid( بإيرادات سنوية تقارب 900 مليون دولار)، Pump.fun( بإيرادات سنوية تقارب 500 مليون دولار)، Polymarket( بحجم معاملات يقارب 12 مليار دولار) وغيرها من المشاريع، فإن أدائها يتفوق بفارق كبير على المشاريع الأساسية ذات التقييمات العالية ولكن تفتقر إلى المستخدمين.

3. مع دمج Web3 و Web2 بشكل عميق، سيصبح سوق العملات الرقمية أكثر شبهاً باقتصاد الانتباه، وستكون التطبيقات الموجهة نحو المستخدمين النهائيين هي البطلة.

السوق الحالي للمنتجات المتطابقة مع المستهلكين ( التشفير الأصلي ):

• التداول/العقود الآجلة( مثل Hyperliquid، Axiom)
• منصة إصدار المشاريع/مصنع العملات الميمية ( مثل Pump.fun, BelieveApp )
• المعلومات المالية وأسواق التنبؤ ( مثل Polymarket, Kaito )

مسار الإمكانيات المستقبلية ( مشتق من Web2 ):

• تطبيق مالي مشفر متعدد الخدمات: يتضمن محفظة، بنك، عوائد، تداول وغيرها من الميزات، ويوفر تجربة مشابهة لـ Robinhood ولكن بدون إعلانات.

• منصة ترفيهية/اجتماعية: استخدم التشفير على السلسلة لتحسين تجربة المستخدم وزيادة أرباح المبدعين من خلال استبدال نموذج الإعلان بـ (، الرهانات، برك الجوائز، وتوكنات المبدعين.

![IOSG: مراقبة وتفكير في مسار تطبيقات المستهلكين في ظل بنية تحتية متكاملة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb917c5fb95fc2a29858b19547883e0e.webp(

لا تزال الذكاء الاصطناعي وألعاب الفيديو في مرحلة مبكرة. تتطلب تطبيقات الذكاء الاصطناعي الموجهة للمستهلك بنية تحتية وتجريد حسابات أكثر تطوراً؛ بينما تعاني ألعاب Web3 من مشكلة "اقتصاد المتسولين". يجب الانتظار حتى تظهر الأعمال التي تركز حقًا على اللعب، وليس على عناصر التشفير، لتحقيق突破.

![IOSG: ملاحظات وتأملات حول مسار تطبيقات المستهلكين تحت بنية تحتية كاملة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391437526c10d56d1960c1bf75cfaeb4.webp(

اتجاهات سلسلة الكتل: النشاط مركز على عدد قليل من سلاسل الكتل العامة الصديقة للمستهلك مثل Solana و Hyperliquid و Monad و MegaETH). يجب على المستثمرين الانتباه إلى التطبيقات القاتلة في هذه النظم البيئية والبنية التحتية التي تدعمها مباشرة.

وجهات النظر الأساسية لاستثمار تطبيقات المستهلكين:

• القدرة على التوزيع والتنفيذ أهم من التقنية البحتة ( يجب أخذ تأثير الشبكة، الانتشار الفيروسي، قوة العلامة التجارية بعين الاعتبار )
• تجربة المستخدم، السرعة، السيولة، والتوافق مع السرد الحالي للسوق هي العوامل الرئيسية التي تحدد النجاح أو الفشل
• يجب تقييمه من منظور "الشركات" بدلاً من "الاتفاقيات": التركيز على الإيرادات الحقيقية، نماذج الأعمال القابلة للتوسع، والمسارات الرائدة الواضحة في الصناعة

ملخص: من الصعب على مشاريع البنية التحتية البحتة تكرار مضاعفة التقييمات لعام 2021. على مدار السنوات الخمس المقبلة، ستأتي العوائد الفائقة من التطبيقات الاستهلاكية التي يمكنها تحويل تقنيات التشفير إلى تجارب يومية لملايين مستخدمي Web2.