تقدم الشركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تكون معزولة وبطيئة ومكلفة وغير مرنة. في المقابل، توفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين الواجهة الأمامية سهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية وواجهة الخلفية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على السيطرة على التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة، ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
تظهر مزايا DeFi بوضوح في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات الدولية التقليدية بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تتم تسويتها في ثوانٍ مقابل سنتات قليلة. بالإضافة إلى المدفوعات، توفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وعمق السيولة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع البنى التحتية لـ DeFi، يمكن للتكنولوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وم minimized في الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كانت يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi في تزايد أيضًا:
بلاك روك قامت بتوكنة صندوق عبر سكيوريتايز
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلولها للعملات المستقرة، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا أن نتوقع أن تطلق الشركات المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات الادخار على الشبكة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يتمتع المستخدمون بواجهات مألوفة تشبه Web2. من المحتمل أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن المستفيدين المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الحالية دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن التكنلوجيا المالية ووجود المؤسسات التقليدية قد يهدد اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذا القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه المقاربة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
لا يفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط ومفهوم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيغاليت، الشريك المؤسس في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت DeFi - دمج واجهات التكنلوجيا المالية مع خلفيات DeFi
تقدم الشركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تكون معزولة وبطيئة ومكلفة وغير مرنة. في المقابل، توفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين الواجهة الأمامية سهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية وواجهة الخلفية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على السيطرة على التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة، ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع البنى التحتية لـ DeFi، يمكن للتكنولوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وم minimized في الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كانت يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi في تزايد أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا أن نتوقع أن تطلق الشركات المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات الادخار على الشبكة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يتمتع المستخدمون بواجهات مألوفة تشبه Web2. من المحتمل أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن المستفيدين المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الحالية دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن التكنلوجيا المالية ووجود المؤسسات التقليدية قد يهدد اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذا القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه المقاربة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيغاليت، الشريك المؤسس في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.