استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في استخدام العملات المستقرة
سوق العملات المستقرة شهد نمواً سريعاً، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقاً للأبحاث، تجاوز إجمالي حجم معاملات العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد المعاملات غير الطبيعية، فإن حجم المعاملات الفعلي يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. وهذا يعكس أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي.
برزت الإيثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مهيمنة على النظام البيئي للبلوكتشين بأسره. وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدور الإيثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة والـ DeFi. بينما تظل القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل سلسلة ذكية معينة، سلسلة معينة وسلسلة معينة) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة. خاصة سلسلة معينة والسلسلة الذكية المعينة، حيث تظهر اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورها كبدائل لمنصات العملات المستقرة والـ DeFi.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض L2، وبعض سلاسل الكتل العامة الجديدة، وبعض L2، تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية.
تتصدر الإيثيريوم سوق العملات المستقرة بأكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية، مما يعكس دورها الهام كمنصة حافظة رئيسية للعملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة للإيثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسساتيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، يظهر أحد السلاسل كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد.
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على سلاسل أخرى نسبياً صغيرة، لكنها تلعب دوراً مهماً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة على سلسلة ذكية حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنةً بالإيثريوم. وتعتبر الكتل الصغيرة بمثابة منصة متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إيثريوم: قائد راسخ
تُعتبر الإيثيريوم عادةً حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا تزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تُساعد الإيثيريوم في الحفاظ على ريادتها في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ Ethereum بروتوكولات مشهورة تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملات المستقرة حيوية لبرك السيولة والإقراض والزراعة لتمويلها، مما يجعل Ethereum منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت عملات مستقرة على الإيثيريوم على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة الإيثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة ومؤسسية.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: تستضيف الإيثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية. هذا التنوع يمكّن مستخدمي الإيثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه الإيثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحدّ التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة السعة، مما يتيح للإيثيريوم الحفاظ على ريادته في استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثريوم في تطوير نظامها البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنتها في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يدفع لإطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية والمتوافقة على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إيثريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بلوكتشين عام: بديل عالي الأداء للإيثريوم
يُعتبر بعض سلاسل الكتل عادةً بديلاً عالي الأداء للإيثيريوم، حيث تُعرف بسرعتها العالية في المعاملات ورسومها المنخفضة. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة الخاصة ببعض سلاسل الكتل أقل بكثير من الإيثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة الخاصة بسلسلة الكتل تدعم قدرة عالية على المعالجة وتأخير منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سلسلة الكتل خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). وبالتالي، يتم استخدام العملات المستقرة بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تستهدف بعض البلوكتشين منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، والتي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها منصة مفضلة للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لبعض الشبكات العامة هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشكلات الاستقرار. تؤدي هذه التوقفات إلى شكوك بعض المستخدمين بشأن موثوقيتها، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا تزال مرونة شبكة بعض الشبكات العامة قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب ثقة شاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع عملة مستقرة وحلول عبر السلاسل: التعاون بين بعض سلاسل الكتل ومصدري عملة مستقرة هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام عملة مستقرة على بعض سلاسل الكتل للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار جديرة بالثقة، مما يعزز جاذبية بعض سلاسل الكتل. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بعض سلاسل الكتل حلولًا عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بعض سلاسل الكتل والإيثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويعزز تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع شبكة عامة معينة بإمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع العملات المستقرة واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب الشبكة العامة المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزة ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشاكل.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، توجد بعض الخصائص البيئية والنظامية التي تعزز من اعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، بل تلبي أيضاً استراتيجياً احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين التي من المحتمل أن تشهد انفجاراً للعملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات المرصودة في السوق.
رسوم معاملات منخفضة
تداول العملات المستقرة عادة ما يكون متكرراً ويتطلب تأخيراً منخفضاً، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. إن النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، لأنها تستطيع تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون حدوث ازدحام في الشبكة.
في عام 2023 ، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي عملة مستقرة أن أكثر من 60 ٪ من المستجيبين ذكروا أن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يجعلهم يختارون منصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز رسوم المعاملات المتوسطة على إيثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة ، بينما تكون رسوم المعاملات المتوسطة على شبكات مثل某链 و某智能链 أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من عملات مستقرة للانتقال من إيثيريوم إلى某链 ، حيث استحوذت某链 على حوالي 30 ٪ من إجمالي عرض عملة مستقرة ، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض الرسوم ، خاصة في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك ، تواصل某智能链 جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لأن رسوم المعاملات بها أقل بكثير من إيثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسيع عالية (مثل حل الطبقة الثانية لإيثيريوم لطبقة L2 وبلوكتشين معين) مناسب للغاية لنمو العملات المستقرة. يمكن للبلوكتشين المعين معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم منخفضة نسبيًا، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع اعتماد العملات المستقرة تدريجيًا.
نظام بيئي قوي من DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
إن نظام DeFi الإيكولوجي القوي لا يجذب فقط سيولة العملة المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز مجرد التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العوائد، تصبح العملة المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، وهي جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
تستضيف الإيثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتشكل العملات المستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بالإيثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء تفوق الإيثيريوم في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكلفتها العالية. حتى الربع الثاني من عام 2024، كان إجمالي قفل DeFi للإيثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة جزءًا مهمًا منه.
تمتلك سلسلة ذكية معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للتمويل اللامركزي، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لمجمعات السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل DEX ومنصات الإقراض. في عام 2023، تجاوزت كمية الإيداع المقفلة في التمويل اللامركزي لسلسلة ذكية معينة 5 مليارات دولار، حيث تمثل عملة مستقرة حوالي 40% من مجمعات السيولة. تشجع هذه الجدوى وسهولة الوصول إلى النظام البيئي على اعتماد عملة مستقرة.
التشغيل المتداخل
مع اقتراب مجال التشفير تدريجياً من بيئة متعددة السلاسل، أصبحت القدرة على التشغيل البيني عاملاً مهماً في اعتماد عملات مستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين سلاسل الكتل المختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في التجارة أو الاحتفاظ بالأصول عبر سلاسل متعددة. ستستفيد الأنظمة البيئية التي يمكنها تسهيل نقل العملات المستقرة بين السلاسل من زيادة معدل الاعتماد.
وفقًا لتقرير عام 2023، تشكل عمليات نقل عملات مستقرة متعددة السلاسل حوالي 25% من جميع معاملات العملات المستقرة. تحل الحلول مثل بروتوكول متعدد السلاسل هذه، مما يدعم تداول العملات المستقرة بحرية بين سلاسل مختلفة في النظام البيئي، مما يعزز السيولة الأوسع ونماذج الاستخدام.
تعتبر إحدى الشبكات العامة ومشروع آخر عبر السلاسل من النظامين البيئيين الرئيسيين اللذين يركزان على التفاعل بين الأنظمة. يتيح بروتوكول عبر السلاسل الخاص بهما تفاعل سلس بين الكتل في الشبكة، حيث يمكن للعملات المستقرة الانتقال بسهولة بين السلاسل، مما يعزز اعتمادها داخل النظام البيئي المحدد. توفر بنية السلاسل المتوازية في مشروع عبر السلاسل تفاعلاً مماثلاً، وهي خاصية تساعد على دفع اعتماد العملات المستقرة عبر DeFi والتطبيقات المتخصصة.
تعمل عملة مستقرة معينة أيضًا على تعزيز إصدار متعدد السلاسل، حيث تدعم حاليًا الإيثيريوم، وكتلة معينة، وسلسلة ذكية معينة، وكتلة معينة أخرى. من خلال تحقيق التوافق عبر السلاسل، يمكن لهذه الأنظمة البيئية تعزيز فائدة العملة المستقرة والترويج لاعتمادها على نطاق أوسع.
دعم الامتثال التنظيمي واحتياجات المؤسسات
مع تزايد التدقيق التنظيمي العالمي على العملات المستقرة، أصبحت الامتثال عاملًا رئيسيًا في اعتماد العملات المستقرة. قد يحقق النظام البيئي للبلوكتشين الذي يدعم متطلبات الامتثال (مثل لوائح KYC وAML) معدل اعتماد أعلى بين المستخدمين المؤسسات والمصدرين المتوافقين للعملات المستقرة.
في عام 2023، كانت حوالي 30% من تدفقات عملة مستقرة على الإيثيريوم مرتبطة بتداول المؤسسات، وهذا يعود بشكل رئيسي إلى
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحدي البلوكتشين الناشئة لإثيريوم وإعادة تشكيل سوق عملة مستقرة
استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في استخدام العملات المستقرة
سوق العملات المستقرة شهد نمواً سريعاً، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقاً للأبحاث، تجاوز إجمالي حجم معاملات العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد المعاملات غير الطبيعية، فإن حجم المعاملات الفعلي يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. وهذا يعكس أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي.
برزت الإيثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مهيمنة على النظام البيئي للبلوكتشين بأسره. وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدور الإيثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة والـ DeFi. بينما تظل القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل سلسلة ذكية معينة، سلسلة معينة وسلسلة معينة) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة. خاصة سلسلة معينة والسلسلة الذكية المعينة، حيث تظهر اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورها كبدائل لمنصات العملات المستقرة والـ DeFi.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض L2، وبعض سلاسل الكتل العامة الجديدة، وبعض L2، تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية.
تتصدر الإيثيريوم سوق العملات المستقرة بأكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية، مما يعكس دورها الهام كمنصة حافظة رئيسية للعملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة للإيثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسساتيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، يظهر أحد السلاسل كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد.
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على سلاسل أخرى نسبياً صغيرة، لكنها تلعب دوراً مهماً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة على سلسلة ذكية حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنةً بالإيثريوم. وتعتبر الكتل الصغيرة بمثابة منصة متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إيثريوم: قائد راسخ
تُعتبر الإيثيريوم عادةً حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا تزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تُساعد الإيثيريوم في الحفاظ على ريادتها في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ Ethereum بروتوكولات مشهورة تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملات المستقرة حيوية لبرك السيولة والإقراض والزراعة لتمويلها، مما يجعل Ethereum منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت عملات مستقرة على الإيثيريوم على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة الإيثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة ومؤسسية.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: تستضيف الإيثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية. هذا التنوع يمكّن مستخدمي الإيثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه الإيثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحدّ التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة السعة، مما يتيح للإيثيريوم الحفاظ على ريادته في استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثريوم في تطوير نظامها البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنتها في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يدفع لإطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية والمتوافقة على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إيثريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بلوكتشين عام: بديل عالي الأداء للإيثريوم
يُعتبر بعض سلاسل الكتل عادةً بديلاً عالي الأداء للإيثيريوم، حيث تُعرف بسرعتها العالية في المعاملات ورسومها المنخفضة. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة الخاصة ببعض سلاسل الكتل أقل بكثير من الإيثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة الخاصة بسلسلة الكتل تدعم قدرة عالية على المعالجة وتأخير منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سلسلة الكتل خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). وبالتالي، يتم استخدام العملات المستقرة بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تستهدف بعض البلوكتشين منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، والتي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها منصة مفضلة للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لبعض الشبكات العامة هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشكلات الاستقرار. تؤدي هذه التوقفات إلى شكوك بعض المستخدمين بشأن موثوقيتها، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا تزال مرونة شبكة بعض الشبكات العامة قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب ثقة شاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع عملة مستقرة وحلول عبر السلاسل: التعاون بين بعض سلاسل الكتل ومصدري عملة مستقرة هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام عملة مستقرة على بعض سلاسل الكتل للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار جديرة بالثقة، مما يعزز جاذبية بعض سلاسل الكتل. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بعض سلاسل الكتل حلولًا عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بعض سلاسل الكتل والإيثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويعزز تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع شبكة عامة معينة بإمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع العملات المستقرة واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب الشبكة العامة المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزة ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشاكل.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، توجد بعض الخصائص البيئية والنظامية التي تعزز من اعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، بل تلبي أيضاً استراتيجياً احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين التي من المحتمل أن تشهد انفجاراً للعملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات المرصودة في السوق.
تداول العملات المستقرة عادة ما يكون متكرراً ويتطلب تأخيراً منخفضاً، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. إن النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، لأنها تستطيع تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون حدوث ازدحام في الشبكة.
في عام 2023 ، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي عملة مستقرة أن أكثر من 60 ٪ من المستجيبين ذكروا أن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يجعلهم يختارون منصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز رسوم المعاملات المتوسطة على إيثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة ، بينما تكون رسوم المعاملات المتوسطة على شبكات مثل某链 و某智能链 أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من عملات مستقرة للانتقال من إيثيريوم إلى某链 ، حيث استحوذت某链 على حوالي 30 ٪ من إجمالي عرض عملة مستقرة ، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض الرسوم ، خاصة في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك ، تواصل某智能链 جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لأن رسوم المعاملات بها أقل بكثير من إيثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسيع عالية (مثل حل الطبقة الثانية لإيثيريوم لطبقة L2 وبلوكتشين معين) مناسب للغاية لنمو العملات المستقرة. يمكن للبلوكتشين المعين معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم منخفضة نسبيًا، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع اعتماد العملات المستقرة تدريجيًا.
إن نظام DeFi الإيكولوجي القوي لا يجذب فقط سيولة العملة المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز مجرد التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العوائد، تصبح العملة المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، وهي جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
تستضيف الإيثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتشكل العملات المستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بالإيثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء تفوق الإيثيريوم في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكلفتها العالية. حتى الربع الثاني من عام 2024، كان إجمالي قفل DeFi للإيثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة جزءًا مهمًا منه.
تمتلك سلسلة ذكية معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للتمويل اللامركزي، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لمجمعات السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل DEX ومنصات الإقراض. في عام 2023، تجاوزت كمية الإيداع المقفلة في التمويل اللامركزي لسلسلة ذكية معينة 5 مليارات دولار، حيث تمثل عملة مستقرة حوالي 40% من مجمعات السيولة. تشجع هذه الجدوى وسهولة الوصول إلى النظام البيئي على اعتماد عملة مستقرة.
مع اقتراب مجال التشفير تدريجياً من بيئة متعددة السلاسل، أصبحت القدرة على التشغيل البيني عاملاً مهماً في اعتماد عملات مستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين سلاسل الكتل المختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في التجارة أو الاحتفاظ بالأصول عبر سلاسل متعددة. ستستفيد الأنظمة البيئية التي يمكنها تسهيل نقل العملات المستقرة بين السلاسل من زيادة معدل الاعتماد.
وفقًا لتقرير عام 2023، تشكل عمليات نقل عملات مستقرة متعددة السلاسل حوالي 25% من جميع معاملات العملات المستقرة. تحل الحلول مثل بروتوكول متعدد السلاسل هذه، مما يدعم تداول العملات المستقرة بحرية بين سلاسل مختلفة في النظام البيئي، مما يعزز السيولة الأوسع ونماذج الاستخدام.
تعتبر إحدى الشبكات العامة ومشروع آخر عبر السلاسل من النظامين البيئيين الرئيسيين اللذين يركزان على التفاعل بين الأنظمة. يتيح بروتوكول عبر السلاسل الخاص بهما تفاعل سلس بين الكتل في الشبكة، حيث يمكن للعملات المستقرة الانتقال بسهولة بين السلاسل، مما يعزز اعتمادها داخل النظام البيئي المحدد. توفر بنية السلاسل المتوازية في مشروع عبر السلاسل تفاعلاً مماثلاً، وهي خاصية تساعد على دفع اعتماد العملات المستقرة عبر DeFi والتطبيقات المتخصصة.
تعمل عملة مستقرة معينة أيضًا على تعزيز إصدار متعدد السلاسل، حيث تدعم حاليًا الإيثيريوم، وكتلة معينة، وسلسلة ذكية معينة، وكتلة معينة أخرى. من خلال تحقيق التوافق عبر السلاسل، يمكن لهذه الأنظمة البيئية تعزيز فائدة العملة المستقرة والترويج لاعتمادها على نطاق أوسع.
مع تزايد التدقيق التنظيمي العالمي على العملات المستقرة، أصبحت الامتثال عاملًا رئيسيًا في اعتماد العملات المستقرة. قد يحقق النظام البيئي للبلوكتشين الذي يدعم متطلبات الامتثال (مثل لوائح KYC وAML) معدل اعتماد أعلى بين المستخدمين المؤسسات والمصدرين المتوافقين للعملات المستقرة.
في عام 2023، كانت حوالي 30% من تدفقات عملة مستقرة على الإيثيريوم مرتبطة بتداول المؤسسات، وهذا يعود بشكل رئيسي إلى