حالة صناعة التمويل اللامركزي والاتجاهات المستقبلية للتنمية
مؤخراً، دعونا الخبير المخضرم في مجال التمويل اللامركزي 民道، لإجراء مناقشة معمقة حول حالة صناعة التمويل اللامركزي ومستقبلها. فيما يلي المحتوى الرئيسي للحوار:
جوهر وقيمة التمويل اللامركزي
يعتقد مناصرو المذهب المدني أن القيمة الأساسية للتمويل اللامركزي تكمن في إعادة تحويل المالية إلى شبكة معلومات، مما يلغي العوائق المختلفة في المالية التقليدية، ويزيد بشكل كبير من كفاءة رأس المال. بالمقارنة مع المالية التقليدية، يمكن للتمويل اللامركزي تحقيق نقل سريع للمعلومات، وكسر القيود الجغرافية، مما يزيد بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية.
حالة صناعة التمويل اللامركزي
لقد تم توحيد البنية التحتية لصناعة التمويل اللامركزي بشكل كبير، وتتضمن بشكل رئيسي ثلاثة أنواع من التطبيقات: العملات المستقرة، والإقراض، وAMM. تم Commoditized هذه التطبيقات الأساسية بشكل كبير، ولكن في الوقت نفسه، يزداد تركيز الصناعة. ظهرت مؤخرًا بعض الاتجاهات الجديدة:
ظهرت بعض التطبيقات التي يمكن تحقيق عوائد جيدة دون الحاجة لإصدار رموز، مثل Polymarket و Pump.fun.
دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي ( نموذج De-CeFi ) نشأ، مثل Ethena و MakerDAO التي تقدم أصول العالم الحقيقي.
التطبيقات المبتكرة الجديدة مثل Pendle و Ethena وجدت نقاط الطلب في السوق.
الحواجز الدفاعية لمشاريع التمويل اللامركزي
بالنسبة لمشاريع التمويل اللامركزي التي تتطور على المدى الطويل، تعتقد مينداو أن أهم خندق دفاعي هو:
القدرة على الابتكار المستمر
تأثير العلامة التجارية القوي
الأمان
خذ Uniswap كمثال، فقد تأتي 60-70% من قيمته السوقية من قيمة العلامة التجارية، وهذه ميزة تنافسية رئيسية يصعب نسخها.
دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى التمويل اللامركزي
من المتوقع أن المؤسسات المالية التقليدية ستدخل مجال التمويل اللامركزي (DeFi) بطريقة مشابهة لنموذج Coinbase، أي من خلال نشر تطبيقات DeFi على Layer 2 أو Layer 3 القابلة للتحكم. قد يستخدمون الشيفرة المصدرية المفتوحة، لكنهم سيضيفون آليات التحكم والولوج.
التمويل اللامركزي مع المالية التقليدية
طرحت "民道" وجهة نظر مثيرة للاهتمام: قد يظهر في المستقبل نموذج يتحكم فيه بروتوكولات التمويل اللامركزي في الشركات المدرجة، مشابه لعلاقة "التوأم" بين البيتكوين و"ميكروستراتيجي". يمكن أن يربط هذا النموذج التمويل اللامركزي بشكل أوثق بالمالية التقليدية.
استراتيجيات استثمار التمويل اللامركزي
بالنسبة للمستثمرين العاديين، توصي 民道 بـ:
بناء محفظة استثمارية متنوعة، لا تستثمر بالكامل في العملات الرئيسية.
النظر في تخصيص حوالي 30% من الأموال لمشاريع غير تقليدية.
إذا كنت تستثمر في العملات البديلة، يجب أن تمثل مشاريع التمويل اللامركزي نسبة كبيرة على الأقل 50%(.
بشكل عام، فإن صناعة التمويل اللامركزي تمر بتحول من اللامركزية البحتة إلى نموذج مختلط أكثر عملية. قد تظهر المزيد من التطبيقات المبتكرة في المستقبل، وستصبح الحدود بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي أكثر ضبابية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي المستقبل: اتجاهات التنوع، بناء الحواجز الدفاعية ودمج مع TradFi
حالة صناعة التمويل اللامركزي والاتجاهات المستقبلية للتنمية
مؤخراً، دعونا الخبير المخضرم في مجال التمويل اللامركزي 民道، لإجراء مناقشة معمقة حول حالة صناعة التمويل اللامركزي ومستقبلها. فيما يلي المحتوى الرئيسي للحوار:
جوهر وقيمة التمويل اللامركزي
يعتقد مناصرو المذهب المدني أن القيمة الأساسية للتمويل اللامركزي تكمن في إعادة تحويل المالية إلى شبكة معلومات، مما يلغي العوائق المختلفة في المالية التقليدية، ويزيد بشكل كبير من كفاءة رأس المال. بالمقارنة مع المالية التقليدية، يمكن للتمويل اللامركزي تحقيق نقل سريع للمعلومات، وكسر القيود الجغرافية، مما يزيد بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية.
حالة صناعة التمويل اللامركزي
لقد تم توحيد البنية التحتية لصناعة التمويل اللامركزي بشكل كبير، وتتضمن بشكل رئيسي ثلاثة أنواع من التطبيقات: العملات المستقرة، والإقراض، وAMM. تم Commoditized هذه التطبيقات الأساسية بشكل كبير، ولكن في الوقت نفسه، يزداد تركيز الصناعة. ظهرت مؤخرًا بعض الاتجاهات الجديدة:
ظهرت بعض التطبيقات التي يمكن تحقيق عوائد جيدة دون الحاجة لإصدار رموز، مثل Polymarket و Pump.fun.
دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي ( نموذج De-CeFi ) نشأ، مثل Ethena و MakerDAO التي تقدم أصول العالم الحقيقي.
التطبيقات المبتكرة الجديدة مثل Pendle و Ethena وجدت نقاط الطلب في السوق.
الحواجز الدفاعية لمشاريع التمويل اللامركزي
بالنسبة لمشاريع التمويل اللامركزي التي تتطور على المدى الطويل، تعتقد مينداو أن أهم خندق دفاعي هو:
خذ Uniswap كمثال، فقد تأتي 60-70% من قيمته السوقية من قيمة العلامة التجارية، وهذه ميزة تنافسية رئيسية يصعب نسخها.
دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى التمويل اللامركزي
من المتوقع أن المؤسسات المالية التقليدية ستدخل مجال التمويل اللامركزي (DeFi) بطريقة مشابهة لنموذج Coinbase، أي من خلال نشر تطبيقات DeFi على Layer 2 أو Layer 3 القابلة للتحكم. قد يستخدمون الشيفرة المصدرية المفتوحة، لكنهم سيضيفون آليات التحكم والولوج.
التمويل اللامركزي مع المالية التقليدية
طرحت "民道" وجهة نظر مثيرة للاهتمام: قد يظهر في المستقبل نموذج يتحكم فيه بروتوكولات التمويل اللامركزي في الشركات المدرجة، مشابه لعلاقة "التوأم" بين البيتكوين و"ميكروستراتيجي". يمكن أن يربط هذا النموذج التمويل اللامركزي بشكل أوثق بالمالية التقليدية.
استراتيجيات استثمار التمويل اللامركزي
بالنسبة للمستثمرين العاديين، توصي 民道 بـ:
بشكل عام، فإن صناعة التمويل اللامركزي تمر بتحول من اللامركزية البحتة إلى نموذج مختلط أكثر عملية. قد تظهر المزيد من التطبيقات المبتكرة في المستقبل، وستصبح الحدود بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي أكثر ضبابية.