تتجدد موجات التغيير في هيكل التجارة العالمية، كيف سيتعامل السوق؟
في عام 2025 ، توترت الأوضاع التجارية العالمية مرة أخرى. أعلنت إدارة ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 10٪ على الأقل على السلع من جميع الدول تقريبًا ، وفرضت رسومًا أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة. أثار هذا الإجراء حالة من الذعر في الأسواق العالمية ، وأسباب ذلك تشمل:
زيادة التعريفات الجمركية تؤدي إلى زيادة تكاليف الشركات، مما يضغط على توقعات الأرباح
تعطلت سلسلة التوريد العالمية، مما زاد من عدم اليقين الاقتصادي
قد يؤدي إلى فرض دول أخرى لرسوم جمركية انتقامية، مما يزيد من مخاطر الحرب التجارية
في هذا السياق، عادة ما يتبنى المشاركون في سوق رأس المال الاستراتيجيات التالية:
تقليل تخصيص الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة
زيادة تخصيص الأصول الآمنة مثل الذهب والدولار والين الياباني
زيادة توقعات تقلبات السوق، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر VIX
التداعيات الناتجة عن تغييرات سياسة التعريفات، بما في ذلك زيادة التكاليف، واضطراب سلاسل الإمداد، وزيادة مخاطر الانتقام، وترقب المستثمرين، وتدفق الأموال الآمنة، أدت في النهاية إلى انتشار مشاعر الذعر في السوق.
ارتفع مؤشر VIX (مؤشر الخوف في السوق) إلى 60 في 7 أبريل، وهو مستوى نادر للغاية. تاريخيًا، حدث مثل هذا الارتفاع في مؤشر VIX ثلاث مرات فقط، كان آخرها في 5 أغسطس 2024، بينما كان أولها خلال جائحة كورونا في 2020.
حالياً، مؤشر VIX في مستوى تاريخي متطرف. في ظل هذه الحالة، كيف يمكننا استخدام مؤشر VIX للتنبؤ باتجاه السوق؟
مقدمة عن مؤشر VIX
مؤشر VIX هو مؤشر يتم حسابه بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، ويعكس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية على مدى 30 يومًا. يُعتبر مقياسًا هامًا لقياس عدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
باختصار، كلما ارتفع مؤشر VIX، زادت توقعات السوق بوجود تقلبات مستقبلية شديدة، وازدادت مشاعر الذعر؛ وكلما انخفض مؤشر VIX، كان السوق أكثر هدوءًا، وكان ثقة المستثمرين أعلى. تشير التجارب التاريخية إلى أن مؤشر VIX عادة ما يرتفع بشكل حاد عندما تنخفض أسواق الأسهم بشكل كبير، وينخفض عندما تستقر أسواق الأسهم في الارتفاع. وبسبب هذه العلاقة العكسية مع سوق الأسهم، يُعرف مؤشر VIX أيضًا باسم "مؤشر الخوف" أو مقياس مشاعر السوق.
عندما يكون مؤشر VIX تحت 15-20، يُعتبر عادةً في نطاق الهدوء؛ وعندما يتجاوز مؤشر VIX 25، فإنه يشير إلى أن السوق يبدأ في إظهار ذعر واضح؛ وأي شيء يتجاوز 35 يُعتبر حالة من الذعر الشديد. في حالات الأزمات الشديدة (مثل الأزمات المالية أو انتشار الأوبئة)، قد يرتفع مؤشر VIX حتى فوق 50، مما يعكس وجود مشاعر شديدة من الحذر في السوق. لذلك، من خلال مراقبة تغيرات مؤشر VIX، يمكن للمستثمرين أن يستشفوا قوة مشاعر الحذر الحالية في السوق، كمرجع لتعديل استراتيجيات الاستثمار.
نطاق الذعر ذو التقلبات العالية: VIX ≥ 30
عندما يرتفع مؤشر VIX فوق 30، فإن ذلك يعني عادة أن السوق في مرحلة من الخوف أو الذعر الشديد. وغالبًا ما يصاحب هذه الحالة انخفاض حاد في سوق الأسهم، لكن البيانات التاريخية تظهر أنه بعد الخوف الشديد، يميل السوق عادة إلى الانتعاش.
بين عامي 2018 و2024، حدثت حوالي عشر مرات ارتفاع سعر إغلاق VIX فوق 30، ومن الحالات النموذجية عاصفة التقلبات في فبراير 2018، وعمليات البيع قبل عيد الميلاد في ديسمبر 2018، وفزع الوباء في فبراير - مارس 2020، وعاصفة مستثمري التجزئة في بداية عام 2021، بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة والنزاعات الجيوسياسية في بداية عام 2022.
تظهر الإحصاءات أنه خلال الأيام السبعة التي تلت هذه الأحداث الذعر، ارتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط حوالي 1.4%، مع وجود احتمال بنسبة حوالي 73% أن يرتفع خلال الأيام السبعة التالية. وهذا يدل على أنه عندما يرتفع VIX إلى أكثر من 30 (منطقة الذعر)، فإن السوق المالية غالباً ما تشهد انتعاشاً فنياً في الأجل القصير.
يميل البيتكوين إلى التعافي القوي بعد حالات الذعر الشديد. تشير التقديرات الإحصائية إلى أن متوسط ارتفاع BTC على مدى 7 أيام حوالي 10%، مع معدل نجاح يتراوح بين 75-80%. على سبيل المثال، في فبراير 2022، عندما تجاوز VIX 30 بسبب أزمة جيوسياسية، ارتفع البيتكوين بأكثر من 20% في الأسبوع التالي، مما يظهر ظاهرة التعافي بعد تلاشي مشاعر الملاذ الآمن المشابهة لسوق الأسهم.
ذروة الذعر الشديد: VIX ≥ 40
عند رفع المعيار إلى VIX ≥ 40 (ذعر شديد)، كانت الأحداث المؤهلة نادرة للغاية خلال الفترة من 2018 إلى 2024. في الواقع، حدث ذلك فقط في 5 فبراير 2018، وكذلك في 28 فبراير 2020 عندما تسبب الانهيار الناتج عن الوباء في إغلاق VIX فوق 40 (لأول مرة منذ أربع سنوات)، بعد ذلك ارتفع VIX في مارس إلى 82 نقطة غير مسبوقة.
نظرًا لقلة العينات، فإن النتائج الإحصائية تعتبر مرجعية فقط: بعد الحدث في عام 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بنسبة حوالي 0.6% خلال 7 أيام (بينما كانت السوق تتقلب بشدة في ذلك الأسبوع ولكنها شهدت انتعاشًا تقنيًا طفيفًا)، بينما ارتفعت BTC بنحو 7%. من حيث نسبة النجاح، كانت النسبتين 100%، ولكن هذا فقط بسبب زيادة حدث واحد (ولا يعني ضمان زيادة في المستقبل في حالات مشابهة). بشكل عام، عندما يصل مؤشر VIX إلى قيم تاريخية قصوى تتجاوز 40، فإن ذلك غالبًا ما يعني أن ضغوط البيع بسبب الذعر في السوق قد بلغت ذروتها، مما يزيد من فرص حدوث انتعاش قصير الأجل، وعندما نلاحظ من منظور الدورات الكبرى، فإن هذا عادة ما يكون نقطة منخفضة نسبياً.
على الرغم من أن الأداء قصير الأجل بعد الذعر الشديد يكون في الغالب إيجابيًا من الناحية الإحصائية، إلا أن ندرة العينة تعني أن عدم اليقين مرتفع. في الممارسة العملية، فإن VIX الذي يتجاوز 40 هو في الغالب علامة على أن السوق في حالة ذعر شديد، ولا يزال من الضروري تقييم اتجاه السوق بناءً على المعلومات الأساسية.
نطاق التقلب المنخفض: VIX ≤ 15
عندما ينخفض مؤشر VIX إلى أقل من 15، فإنه عادة ما يدل على أن السوق في حالة هدوء نسبي. تكون مشاعر المستثمرين متفائلة نسبياً، وانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة. لكن في هذه الحالة، لا تكون الاتجاهات المستقبلية واضحة كما هو الحال عندما يكون VIX مرتفعاً.
خلال الفترة من 2018 إلى 2024، انخفض مؤشر VIX عدة مرات إلى أقل من 15، على سبيل المثال في أوائل عام 2019 بعد الانتعاش القوي في سوق الأسهم، وفي نهاية عام 2019 خلال فترة الاستقرار في السوق، وأثناء ارتفاع سوق الأسهم في منتصف عام 2021، وكذلك في منتصف عام 2023. في هذه الفترات، كانت تقلبات السوق عند مستويات تاريخية منخفضة.
متوسط العائدات لمدة سبعة أيام بعد نقطة الحدث المنخفضة لمؤشر VIX في مؤشر S&P 500 حوالي +0.8%، ونسبة النجاح حوالي 60-75% (أعلى قليلاً من الاحتمالات العشوائية). بشكل عام، تميل مؤشرات الأسهم في بيئة ذات تقلبات منخفضة إلى الحفاظ على ارتفاع تدريجي أو تقلبات طفيفة. هذا يشير إلى أن VIX المنخفض لا يعني بالضرورة حدوث تصحيح فوري، فقد يستمر السوق في الحفاظ على الاتجاه الصعودي لفترة من الوقت. لكن يجب الحذر من أن التقلبات المنخفضة للغاية غالباً ما تشير إلى شعور السوق بالرضا، وعندما تواجه السوق أخباراً سلبية مفاجئة، قد تتضخم التقلبات والانخفاضات بشكل كبير.
سلوك بيتكوين خلال فترات انخفاض VIX يفتقر إلى اتجاه واضح. تظهر الإحصائيات أن متوسط الزيادة خلال 7 أيام يبلغ حوالي +2%، ومعدل الفوز في الارتفاع حوالي 60%. في بعض الأحيان، تتزامن فترات الهدوء مع انخفاض VIX مع مرحلة صعود بيتكوين؛ لكن في أوقات أخرى، يشهد بيتكوين تصحيحًا خلال فترات انخفاض VIX. لذلك، فإن القيمة التنبؤية لانخفاض VIX على سلوك بيتكوين اللاحق ليست واضحة، ويجب مراعاة مشاعر السوق الخاصة بالعملات المشفرة والدورات.
الخاتمة: المخاطر والفرص موجودة جنبًا إلى جنب، البيانات الإحصائية للرجوع فقط
عندما يرتفع VIX إلى نطاق 30-40:
قد يكون للتداول القصير مخاطر، ولكنه يحتوي أيضًا على فرص محتملة للانعكاس.
عادةً ما ينخفض BTC بالتزامن مع ضغوط البيع المتزايدة في أوقات الذعر، ولكن مع تراجع مشاعر الذعر، فإن عمليات البيع المفرط المتراكمة من السهل أن تؤدي إلى ارتداد تقني قوي.
إذا لوحظ أن VIX بدأ في الوصول إلى القمة والانخفاض (من 35 ببطء إلى أقل من 30)، فهذا هو الوقت المحتمل لشراء BTC على المدى القصير.
يجب أن يتم فحص خطورة الحدث نفسه في نفس الوقت، وإذا اندلعت مخاطر مالية كبيرة، فمن المحتمل أن يستمر السوق في الانخفاض.
عندما يكون VIX ≥ 40:
يمثل السوق الوقوع في حالة من الذعر الشديد، بما في ذلك احتمال نفاد السيولة، وانسحاب كبير للأموال.
من المرجح أن ينخفض سعر BTC بشكل حاد على المدى القصير، ولكن غالباً ما يكون هناك انتعاش هائل بعد أسبوع أو أسبوعين إذا تراجعت حالة الذعر قليلاً.
في مثل هذه البيئة، يُنصح المضاربين قصيري الأجل بالحفاظ على مستوى عالٍ من التحكم في المخاطر والالتزام الصارم بوقف الخسارة، لأنه أثناء "اللحس على حافة السكين"، تتواجد الأرباح والمخاطر معًا.
من منظور الفترات الزمنية الكبيرة، عادة ما تكون النقاط منخفضة نسبيًا.
عندما يكون VIX ≤ 15:
السوق بشكل عام في حالة طبيعية. يعتمد ارتفاع BTC غالبًا على دورات السوق المشفرة الخاصة به، أو وضع السيولة، أو الاتجاهات التقنية.
في بيئة هادئة للغاية، يجب الانتباه إلى أنه بمجرد حدوث تقلبات مفاجئة أو أحداث البجعة السوداء، قد يرتفع VIX بسرعة، وقد يتبع ذلك انخفاض في BTC.
يمكن النظر في الاحتفاظ بجزء من النقد/العملة المستقرة كاحتياطي خلال هذه الفترة، مع متابعة اتجاهات المخاطر بشكل مستمر.
منطقة الوسط من VIX 15-30:
يُعتبر عمومًا ضمن نطاق "التقلبات الطبيعية". سيتأثر BTC أيضًا بدورات التشفير والوضع المالي العام، وفي هذه الحالة يمكن استخدام VIX كأداة مساعدة.
إذا ارتفع VIX من 20 إلى ما يقرب من 30، فهذا يعني أن الخوف بدأ يزداد، ويجب اتخاذ الاحتياطات المناسبة ضد المخاطر؛ على العكس، إذا انخفض VIX من 25 ببطء إلى أقل من 20، فهذا يدل على تلاشي الخوف، وقد يكون BTC أكثر استقرارًا.
في الوقت الحالي، يقع VIX عند 50، ومع عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية، لا تزال مشاعر السوق في حالة من الذعر الشديد، ومع ذلك، فإن السوق دائماً ما تنشأ من اليأس.
عند النظر إلى فترة الوباء في عام 2020، تجاوز مؤشر VIX 80، وكان مؤشر S&P 500 حوالي 2300 نقطة في ذلك الوقت. حتى مع الانخفاضات الحادة الأخيرة، لا يزال مؤشر S&P 500 بالقرب من 5000 نقطة، بمعدل عائد يزيد عن 100% خلال خمس سنوات. في نفس الوقت، كانت البيتكوين في نقطة شراء ممتازة، حيث كانت قيمتها 4800 دولار فقط، بينما وصلت ذروة هذه السوق الصاعدة إلى 110,000 دولار، مع زيادة تقارب 25 مرة.
غالبًا ما يصاحب كل انخفاض كبير إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال، وقد تصبح الفوضى سُلّمًا للصعود، وما إذا كان يمكن استخدام ذلك لتحقيق القفزات هو التحدي الرئيسي في هذه الفترة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SchrodingerPrivateKey
· 08-14 18:22
又到 يُستغل بغباء. 的季节了
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasOptimizer
· 08-14 18:19
المراجحة النموذجية تظهر أن نطاق التقلب قد تجاوز 98% من مستوى التحمل، آه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MeltdownSurvivalist
· 08-14 17:59
مرة أخرى الوصفة المألوفة، اللعب في سوق الدببة يجعلني في قمة السعادة
ارتفع مؤشر VIX إلى 50 فرص السوق في ظل التوترات التجارية العالمية
تتجدد موجات التغيير في هيكل التجارة العالمية، كيف سيتعامل السوق؟
في عام 2025 ، توترت الأوضاع التجارية العالمية مرة أخرى. أعلنت إدارة ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 10٪ على الأقل على السلع من جميع الدول تقريبًا ، وفرضت رسومًا أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة. أثار هذا الإجراء حالة من الذعر في الأسواق العالمية ، وأسباب ذلك تشمل:
في هذا السياق، عادة ما يتبنى المشاركون في سوق رأس المال الاستراتيجيات التالية:
التداعيات الناتجة عن تغييرات سياسة التعريفات، بما في ذلك زيادة التكاليف، واضطراب سلاسل الإمداد، وزيادة مخاطر الانتقام، وترقب المستثمرين، وتدفق الأموال الآمنة، أدت في النهاية إلى انتشار مشاعر الذعر في السوق.
ارتفع مؤشر VIX (مؤشر الخوف في السوق) إلى 60 في 7 أبريل، وهو مستوى نادر للغاية. تاريخيًا، حدث مثل هذا الارتفاع في مؤشر VIX ثلاث مرات فقط، كان آخرها في 5 أغسطس 2024، بينما كان أولها خلال جائحة كورونا في 2020.
حالياً، مؤشر VIX في مستوى تاريخي متطرف. في ظل هذه الحالة، كيف يمكننا استخدام مؤشر VIX للتنبؤ باتجاه السوق؟
مقدمة عن مؤشر VIX
مؤشر VIX هو مؤشر يتم حسابه بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، ويعكس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية على مدى 30 يومًا. يُعتبر مقياسًا هامًا لقياس عدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
باختصار، كلما ارتفع مؤشر VIX، زادت توقعات السوق بوجود تقلبات مستقبلية شديدة، وازدادت مشاعر الذعر؛ وكلما انخفض مؤشر VIX، كان السوق أكثر هدوءًا، وكان ثقة المستثمرين أعلى. تشير التجارب التاريخية إلى أن مؤشر VIX عادة ما يرتفع بشكل حاد عندما تنخفض أسواق الأسهم بشكل كبير، وينخفض عندما تستقر أسواق الأسهم في الارتفاع. وبسبب هذه العلاقة العكسية مع سوق الأسهم، يُعرف مؤشر VIX أيضًا باسم "مؤشر الخوف" أو مقياس مشاعر السوق.
عندما يكون مؤشر VIX تحت 15-20، يُعتبر عادةً في نطاق الهدوء؛ وعندما يتجاوز مؤشر VIX 25، فإنه يشير إلى أن السوق يبدأ في إظهار ذعر واضح؛ وأي شيء يتجاوز 35 يُعتبر حالة من الذعر الشديد. في حالات الأزمات الشديدة (مثل الأزمات المالية أو انتشار الأوبئة)، قد يرتفع مؤشر VIX حتى فوق 50، مما يعكس وجود مشاعر شديدة من الحذر في السوق. لذلك، من خلال مراقبة تغيرات مؤشر VIX، يمكن للمستثمرين أن يستشفوا قوة مشاعر الحذر الحالية في السوق، كمرجع لتعديل استراتيجيات الاستثمار.
نطاق الذعر ذو التقلبات العالية: VIX ≥ 30
عندما يرتفع مؤشر VIX فوق 30، فإن ذلك يعني عادة أن السوق في مرحلة من الخوف أو الذعر الشديد. وغالبًا ما يصاحب هذه الحالة انخفاض حاد في سوق الأسهم، لكن البيانات التاريخية تظهر أنه بعد الخوف الشديد، يميل السوق عادة إلى الانتعاش.
بين عامي 2018 و2024، حدثت حوالي عشر مرات ارتفاع سعر إغلاق VIX فوق 30، ومن الحالات النموذجية عاصفة التقلبات في فبراير 2018، وعمليات البيع قبل عيد الميلاد في ديسمبر 2018، وفزع الوباء في فبراير - مارس 2020، وعاصفة مستثمري التجزئة في بداية عام 2021، بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة والنزاعات الجيوسياسية في بداية عام 2022.
تظهر الإحصاءات أنه خلال الأيام السبعة التي تلت هذه الأحداث الذعر، ارتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط حوالي 1.4%، مع وجود احتمال بنسبة حوالي 73% أن يرتفع خلال الأيام السبعة التالية. وهذا يدل على أنه عندما يرتفع VIX إلى أكثر من 30 (منطقة الذعر)، فإن السوق المالية غالباً ما تشهد انتعاشاً فنياً في الأجل القصير.
يميل البيتكوين إلى التعافي القوي بعد حالات الذعر الشديد. تشير التقديرات الإحصائية إلى أن متوسط ارتفاع BTC على مدى 7 أيام حوالي 10%، مع معدل نجاح يتراوح بين 75-80%. على سبيل المثال، في فبراير 2022، عندما تجاوز VIX 30 بسبب أزمة جيوسياسية، ارتفع البيتكوين بأكثر من 20% في الأسبوع التالي، مما يظهر ظاهرة التعافي بعد تلاشي مشاعر الملاذ الآمن المشابهة لسوق الأسهم.
ذروة الذعر الشديد: VIX ≥ 40
عند رفع المعيار إلى VIX ≥ 40 (ذعر شديد)، كانت الأحداث المؤهلة نادرة للغاية خلال الفترة من 2018 إلى 2024. في الواقع، حدث ذلك فقط في 5 فبراير 2018، وكذلك في 28 فبراير 2020 عندما تسبب الانهيار الناتج عن الوباء في إغلاق VIX فوق 40 (لأول مرة منذ أربع سنوات)، بعد ذلك ارتفع VIX في مارس إلى 82 نقطة غير مسبوقة.
نظرًا لقلة العينات، فإن النتائج الإحصائية تعتبر مرجعية فقط: بعد الحدث في عام 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بنسبة حوالي 0.6% خلال 7 أيام (بينما كانت السوق تتقلب بشدة في ذلك الأسبوع ولكنها شهدت انتعاشًا تقنيًا طفيفًا)، بينما ارتفعت BTC بنحو 7%. من حيث نسبة النجاح، كانت النسبتين 100%، ولكن هذا فقط بسبب زيادة حدث واحد (ولا يعني ضمان زيادة في المستقبل في حالات مشابهة). بشكل عام، عندما يصل مؤشر VIX إلى قيم تاريخية قصوى تتجاوز 40، فإن ذلك غالبًا ما يعني أن ضغوط البيع بسبب الذعر في السوق قد بلغت ذروتها، مما يزيد من فرص حدوث انتعاش قصير الأجل، وعندما نلاحظ من منظور الدورات الكبرى، فإن هذا عادة ما يكون نقطة منخفضة نسبياً.
على الرغم من أن الأداء قصير الأجل بعد الذعر الشديد يكون في الغالب إيجابيًا من الناحية الإحصائية، إلا أن ندرة العينة تعني أن عدم اليقين مرتفع. في الممارسة العملية، فإن VIX الذي يتجاوز 40 هو في الغالب علامة على أن السوق في حالة ذعر شديد، ولا يزال من الضروري تقييم اتجاه السوق بناءً على المعلومات الأساسية.
نطاق التقلب المنخفض: VIX ≤ 15
عندما ينخفض مؤشر VIX إلى أقل من 15، فإنه عادة ما يدل على أن السوق في حالة هدوء نسبي. تكون مشاعر المستثمرين متفائلة نسبياً، وانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة. لكن في هذه الحالة، لا تكون الاتجاهات المستقبلية واضحة كما هو الحال عندما يكون VIX مرتفعاً.
خلال الفترة من 2018 إلى 2024، انخفض مؤشر VIX عدة مرات إلى أقل من 15، على سبيل المثال في أوائل عام 2019 بعد الانتعاش القوي في سوق الأسهم، وفي نهاية عام 2019 خلال فترة الاستقرار في السوق، وأثناء ارتفاع سوق الأسهم في منتصف عام 2021، وكذلك في منتصف عام 2023. في هذه الفترات، كانت تقلبات السوق عند مستويات تاريخية منخفضة.
متوسط العائدات لمدة سبعة أيام بعد نقطة الحدث المنخفضة لمؤشر VIX في مؤشر S&P 500 حوالي +0.8%، ونسبة النجاح حوالي 60-75% (أعلى قليلاً من الاحتمالات العشوائية). بشكل عام، تميل مؤشرات الأسهم في بيئة ذات تقلبات منخفضة إلى الحفاظ على ارتفاع تدريجي أو تقلبات طفيفة. هذا يشير إلى أن VIX المنخفض لا يعني بالضرورة حدوث تصحيح فوري، فقد يستمر السوق في الحفاظ على الاتجاه الصعودي لفترة من الوقت. لكن يجب الحذر من أن التقلبات المنخفضة للغاية غالباً ما تشير إلى شعور السوق بالرضا، وعندما تواجه السوق أخباراً سلبية مفاجئة، قد تتضخم التقلبات والانخفاضات بشكل كبير.
سلوك بيتكوين خلال فترات انخفاض VIX يفتقر إلى اتجاه واضح. تظهر الإحصائيات أن متوسط الزيادة خلال 7 أيام يبلغ حوالي +2%، ومعدل الفوز في الارتفاع حوالي 60%. في بعض الأحيان، تتزامن فترات الهدوء مع انخفاض VIX مع مرحلة صعود بيتكوين؛ لكن في أوقات أخرى، يشهد بيتكوين تصحيحًا خلال فترات انخفاض VIX. لذلك، فإن القيمة التنبؤية لانخفاض VIX على سلوك بيتكوين اللاحق ليست واضحة، ويجب مراعاة مشاعر السوق الخاصة بالعملات المشفرة والدورات.
الخاتمة: المخاطر والفرص موجودة جنبًا إلى جنب، البيانات الإحصائية للرجوع فقط
عندما يرتفع VIX إلى نطاق 30-40:
عندما يكون VIX ≥ 40:
عندما يكون VIX ≤ 15:
منطقة الوسط من VIX 15-30:
في الوقت الحالي، يقع VIX عند 50، ومع عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية، لا تزال مشاعر السوق في حالة من الذعر الشديد، ومع ذلك، فإن السوق دائماً ما تنشأ من اليأس.
عند النظر إلى فترة الوباء في عام 2020، تجاوز مؤشر VIX 80، وكان مؤشر S&P 500 حوالي 2300 نقطة في ذلك الوقت. حتى مع الانخفاضات الحادة الأخيرة، لا يزال مؤشر S&P 500 بالقرب من 5000 نقطة، بمعدل عائد يزيد عن 100% خلال خمس سنوات. في نفس الوقت، كانت البيتكوين في نقطة شراء ممتازة، حيث كانت قيمتها 4800 دولار فقط، بينما وصلت ذروة هذه السوق الصاعدة إلى 110,000 دولار، مع زيادة تقارب 25 مرة.
غالبًا ما يصاحب كل انخفاض كبير إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال، وقد تصبح الفوضى سُلّمًا للصعود، وما إذا كان يمكن استخدام ذلك لتحقيق القفزات هو التحدي الرئيسي في هذه الفترة.