تفسير كبار المسؤولين في بلاك روك لآفاق سوق الأصول الرقمية
في رأي رئيس قسم ETF واستثمار المؤشرات في عملاق إدارة الأصول العالمي، فإن الأسواق المالية تمر بمرحلة تحول حاسمة. خلال حوار معمق، شارك هذا المسؤول الذي يدير أصولاً تقدر بتريليونات الدولارات رؤيته الفريدة حول ETF الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية blockchain مع المالية التقليدية.
دفع تحديث السوق
وصفت هذه التنفيذية نفسها بأنها "مروجة لتحديث السوق"، ملتزمة بتعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. وتعتقد أن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) هو في حد ذاته تقنية مدمرة، تتماشى مع أهداف تقنية البلوك تشين: دفع تحديث السوق وتحقيق الابتكار والتغيير في الأسواق المالية. لقد كانت الابتكارات التكنولوجية دائمًا هي حجر الزاوية لتحديث السوق، ولم تتغير هذه القاعدة على مدى آلاف السنين.
دمج blockchain مع الأسواق التقليدية
تتواجد حالياً في مرحلة دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP بيتكوين في الولايات المتحدة يمثل علامة فارقة مهمة، حيث يبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. لقد كان لهذا الجسر تأثير إيجابي على المشاركين في العالمين: حيث تمكن المستثمرون التقليديون من الوصول إلى بيتكوين من خلال أدوات استثمار مألوفة، كما اكتشف المستثمرون الأصليون الرقميون أن ETP تلبي احتياجاتهم.
تطور التكنولوجيا وتحول السوق
تشبه الإدارة العليا تحول الاتصال من الإنترنت عبر الهاتف إلى الإنترنت عالي السرعة بتطور الأصول الرقمية الحالي. هناك وجهتان نظر حول مستقبل الأصول الرقمية: المرحلة الحالية تشبه "الاتصال عبر الهاتف"، بينما تعتبر صناديق المؤشرات المتداولة للبتكوين وما إلى ذلك "نسخا تجريبية" للأصول الرقمية؛ أما الرؤية المستقبلية فتشبه "عصر النطاق العريض"، حيث قد تنتقل أنشطة المؤسسات المالية التقليدية إلى البلوكشين. لكنها طرحت سؤالًا محوريًا: هل هذه الرؤية اللامركزية تمامًا هي حقًا الأنسب للسوق والمستثمرين الحاليين؟
تطور سوق الخيارات
تسيطر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم على حجم تداول الخيارات في منصة تداول معينة. من خلال التعاون مع المؤسسات مثل البورصات، تم إنشاء نظام بيئي للخيارات. أدى تطوير سوق الخيارات إلى إدخال آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مما حقق توحيد طرق استثمار الأموال، وقابلية قياس تقلبات السوق، ورصد حالة التداول في الوقت الحقيقي.
معايير قياس نجاح ETF
المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان ETF ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة. تشمل معايير النجاح دقة التتبع وجودة السوق. من هذه المعايير، يُعتبر كل من Bitcoin ETF و Ethereum ETF منتجات ناجحة، على الرغم من وجود اختلافات في تدفقات الأموال الخاصة بها.
تحليل اتجاه ETF
تظهر اتجاهات السوق الحالية أن المستثمرين يتنوعون من الصغير إلى المعقد، حيث أن المستثمرين المستقلين هم القوة الدافعة الرئيسية. يبدو أن موضوع استثمار البيتكوين يتمتع بميزة أكبر في ظل التوترات الجيوسياسية الحالية، بينما تواجه الإيثيريوم تحديات عالية الارتباط بأسهم التكنولوجيا الكبرى. لا يزال التعليم السوقي مستمرًا، حيث تتعمق فهم المستثمرين للأصلين الرقميين.
توقعات التطور المستقبلي
بحلول عام 2025، يتوقع أن يستمر البحث في بناء المحفظة الاستثمارية لبيتكوين في التعمق، وينبغي أن يتحول النقاش من "هل يجب الاستثمار في بيتكوين" إلى "كيف يمكن استخدام بيتكوين بشكل معقول في المحفظة الاستثمارية". إن إطلاق خيارات ETP لبيتكوين هو أيضًا تطور مهم، يساعد في خلق ديناميكيات تداول أكثر توازنًا.
آفاق البيئة التنظيمية
بالنسبة للحكومة الجديدة التي ستتولى السلطة قريبًا، يتطلع القطاع إلى بيئة تنظيمية تدعم الابتكار بشكل أكبر، مع التأكيد أيضًا على أن التنظيم المناسب أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ثقة المستثمرين. قد تشمل أولويات التنظيم في المستقبل إقامة تعريفات أساسية، وتحديد واضح للاختصاص، وإنشاء آليات تعاون بين القطاعين العام والخاص.
بشكل عام، على الرغم من أن عام 2023 مليء بالتحديات، إلا أن الصناعة تدخل في "العصر الذهبي" المحتمل، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض تكاليف مساحة البلوك، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وجهة نظر كبار المسؤولين في بلاك روك حول الأصل الرقمي: ابتكار ETF ودمج البلوكتشين يدفعان نحو تحديث السوق
تفسير كبار المسؤولين في بلاك روك لآفاق سوق الأصول الرقمية
في رأي رئيس قسم ETF واستثمار المؤشرات في عملاق إدارة الأصول العالمي، فإن الأسواق المالية تمر بمرحلة تحول حاسمة. خلال حوار معمق، شارك هذا المسؤول الذي يدير أصولاً تقدر بتريليونات الدولارات رؤيته الفريدة حول ETF الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية blockchain مع المالية التقليدية.
دفع تحديث السوق
وصفت هذه التنفيذية نفسها بأنها "مروجة لتحديث السوق"، ملتزمة بتعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. وتعتقد أن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) هو في حد ذاته تقنية مدمرة، تتماشى مع أهداف تقنية البلوك تشين: دفع تحديث السوق وتحقيق الابتكار والتغيير في الأسواق المالية. لقد كانت الابتكارات التكنولوجية دائمًا هي حجر الزاوية لتحديث السوق، ولم تتغير هذه القاعدة على مدى آلاف السنين.
دمج blockchain مع الأسواق التقليدية
تتواجد حالياً في مرحلة دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP بيتكوين في الولايات المتحدة يمثل علامة فارقة مهمة، حيث يبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. لقد كان لهذا الجسر تأثير إيجابي على المشاركين في العالمين: حيث تمكن المستثمرون التقليديون من الوصول إلى بيتكوين من خلال أدوات استثمار مألوفة، كما اكتشف المستثمرون الأصليون الرقميون أن ETP تلبي احتياجاتهم.
تطور التكنولوجيا وتحول السوق
تشبه الإدارة العليا تحول الاتصال من الإنترنت عبر الهاتف إلى الإنترنت عالي السرعة بتطور الأصول الرقمية الحالي. هناك وجهتان نظر حول مستقبل الأصول الرقمية: المرحلة الحالية تشبه "الاتصال عبر الهاتف"، بينما تعتبر صناديق المؤشرات المتداولة للبتكوين وما إلى ذلك "نسخا تجريبية" للأصول الرقمية؛ أما الرؤية المستقبلية فتشبه "عصر النطاق العريض"، حيث قد تنتقل أنشطة المؤسسات المالية التقليدية إلى البلوكشين. لكنها طرحت سؤالًا محوريًا: هل هذه الرؤية اللامركزية تمامًا هي حقًا الأنسب للسوق والمستثمرين الحاليين؟
تطور سوق الخيارات
تسيطر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم على حجم تداول الخيارات في منصة تداول معينة. من خلال التعاون مع المؤسسات مثل البورصات، تم إنشاء نظام بيئي للخيارات. أدى تطوير سوق الخيارات إلى إدخال آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مما حقق توحيد طرق استثمار الأموال، وقابلية قياس تقلبات السوق، ورصد حالة التداول في الوقت الحقيقي.
معايير قياس نجاح ETF
المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان ETF ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة. تشمل معايير النجاح دقة التتبع وجودة السوق. من هذه المعايير، يُعتبر كل من Bitcoin ETF و Ethereum ETF منتجات ناجحة، على الرغم من وجود اختلافات في تدفقات الأموال الخاصة بها.
تحليل اتجاه ETF
تظهر اتجاهات السوق الحالية أن المستثمرين يتنوعون من الصغير إلى المعقد، حيث أن المستثمرين المستقلين هم القوة الدافعة الرئيسية. يبدو أن موضوع استثمار البيتكوين يتمتع بميزة أكبر في ظل التوترات الجيوسياسية الحالية، بينما تواجه الإيثيريوم تحديات عالية الارتباط بأسهم التكنولوجيا الكبرى. لا يزال التعليم السوقي مستمرًا، حيث تتعمق فهم المستثمرين للأصلين الرقميين.
توقعات التطور المستقبلي
بحلول عام 2025، يتوقع أن يستمر البحث في بناء المحفظة الاستثمارية لبيتكوين في التعمق، وينبغي أن يتحول النقاش من "هل يجب الاستثمار في بيتكوين" إلى "كيف يمكن استخدام بيتكوين بشكل معقول في المحفظة الاستثمارية". إن إطلاق خيارات ETP لبيتكوين هو أيضًا تطور مهم، يساعد في خلق ديناميكيات تداول أكثر توازنًا.
آفاق البيئة التنظيمية
بالنسبة للحكومة الجديدة التي ستتولى السلطة قريبًا، يتطلع القطاع إلى بيئة تنظيمية تدعم الابتكار بشكل أكبر، مع التأكيد أيضًا على أن التنظيم المناسب أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ثقة المستثمرين. قد تشمل أولويات التنظيم في المستقبل إقامة تعريفات أساسية، وتحديد واضح للاختصاص، وإنشاء آليات تعاون بين القطاعين العام والخاص.
بشكل عام، على الرغم من أن عام 2023 مليء بالتحديات، إلا أن الصناعة تدخل في "العصر الذهبي" المحتمل، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض تكاليف مساحة البلوك، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحًا.