يوفر نظام DeFi البيئي فرصًا غير مسبوقة للمشاركين. الأنشطة المالية التي كانت مقصورة في السابق على المؤسسات الكبيرة، مثل صنع السوق، وتحت التأمين، وإنشاء المنتجات الهيكلية، أصبحت الآن مفتوحة للمستخدمين العاديين. ستستكشف هذه المقالة عددًا من المجالات الرئيسية في DeFi، بما في ذلك زراعة العائد، وتعدين السيولة، والإيردروب، وإصدار DEX الأولي (IDO).
!
زراعة العائد
زراعة العائد هي واحدة من أكثر ميزات DeFi ابتكارًا، وتشير إلى نشاط تخصيص رأس المال لبروتوكولات DeFi للحصول على عائد. معظم بروتوكولات DeFi هي تطبيقات مالية من نظير إلى نظير، حيث يتم استخدام الأموال المخصصة لتقديم الخدمات للمستخدمين النهائيين. يتم تقاسم الرسوم المدفوعة من قبل المستخدمين بين مقدمي رأس المال والبروتوكول.
يبحث مزارعو العائدات باستمرار عن فرص لتحقيق أعلى العوائد، بما في ذلك:
توفير أموال السوق لصالح منصات التداول اللامركزية لكسب رسوم التداول
تقديم القروض للمقترضين وكسب الفوائد
التأمين على التأمين، كسب العائدات
تحقيق الربح من خلال بيع الخيارات
صك العملات المستقرة أو الأصول الاصطناعية الأخرى، كسب الرسوم
!
تعدين السيولة
تحفز بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر خطط تعدين السيولة لتوفير السيولة. هذه خطة مكافأة لتبادل رأس المال بالرموز الأصلية للبروتوكول. عادةً ما تتمتع هذه الرموز بحقوق الحوكمة، وقد تنتج تدفقات نقدية من البروتوكول.
يمكن لخطط تعدين السيولة توجيه كميات كبيرة من السيولة بسرعة، على الرغم من أنها قد تؤدي إلى تخفيف ملكية الرموز. كما يمكن أن تشجع المستخدمين الجدد على تجربة بروتوكولات جديدة. ومع ذلك، فإن المشاركة في هذه الخطط ليست بدون مخاطر، وقد تؤدي إلى فقدان الأموال.
أكثر الأشكال شيوعًا هي توفير السيولة للرموز الأصلية في البورصات اللامركزية. وهذا يشجع على خلق السيولة حول الرموز الأصلية للبروتوكول، ويسمح للمستخدمين بتداول هذه الرموز بسهولة.
!
إيردروب
الهواء هو توزيع حر للتوكنات. عادة ما تستخدم المشاريع ذلك كجزء من استراتيجية التسويق لجذب الانتباه، على الرغم من أنه يأتي على حساب تخفيف ملكية التوكنات. تقوم بعض المشاريع أيضًا بإجراء توزيع هوائي كمكافأة للمستخدمين الأوائل.
!
إصدار DEX الأولي ( IDO )
مع انتشار منصات التداول اللامركزية، يمكن للمشاريع الآن إصدار الرموز مباشرة للمستخدمين دون الحاجة لدفع رسوم إدراج عالية. هناك أنواع متعددة من IDO، بما في ذلك:
إصدار منحنى الالتصاق الأولي (IBCO): يهدف إلى منع التسابق، حيث يدفع جميع المستثمرين وفقًا لسعر التسوية النهائي.
تجمع توجيه السيولة ( LBP ): استخدم صانع السوق الآلي القابل للتكوين لبيع الرموز
إصدار المزرعة الأولية (IFO): يسمح للمستخدمين بتخزين رموز LP مقابل الحصول على رموز المشروع
!
مخاطر زراعة العائد
على الرغم من أن التمويل اللامركزي يوفر عوائد مغرية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من المخاطر المختلفة:
العائد المرتفع عادة ما يكون مؤقتًا
مخاطر العقد الذكي
مخاطر خسارة غير دائمة
المخاطر النظامية
قد يستغل الفاعلون الخبيثون ثغرات السيولة
لا يزال نظام التمويل اللامركزي في مرحلة البداية، حيث تظل معظم الأنشطة قيد التجريب. يحتاج المستخدمون إلى فهم المخاطر ذات الصلة، والمشاركة بحذر.
!
الخاتمة
على الرغم من أن التمويل اللامركزي الحالي ليس مثاليًا، إلا أنه يمنحنا لمحة عن مستقبل المال. إنه يعزز الشمول المالي والشفافية، مما يسمح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت بالمشاركة في هذه التجربة المالية. تتشكل أشكال تنظيمية جديدة، وقد نرى قريبًا أن قيمة بروتوكولات التمويل اللامركزي تتجاوز أكبر الشركات في العالم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ابتكارات ومخاطر نظام DeFi البيئي: تحليل زراعة العائد، تعدين السيولة وIDO
الابتكارات والمخاطر في التمويل اللامركزي
يوفر نظام DeFi البيئي فرصًا غير مسبوقة للمشاركين. الأنشطة المالية التي كانت مقصورة في السابق على المؤسسات الكبيرة، مثل صنع السوق، وتحت التأمين، وإنشاء المنتجات الهيكلية، أصبحت الآن مفتوحة للمستخدمين العاديين. ستستكشف هذه المقالة عددًا من المجالات الرئيسية في DeFi، بما في ذلك زراعة العائد، وتعدين السيولة، والإيردروب، وإصدار DEX الأولي (IDO).
!
زراعة العائد
زراعة العائد هي واحدة من أكثر ميزات DeFi ابتكارًا، وتشير إلى نشاط تخصيص رأس المال لبروتوكولات DeFi للحصول على عائد. معظم بروتوكولات DeFi هي تطبيقات مالية من نظير إلى نظير، حيث يتم استخدام الأموال المخصصة لتقديم الخدمات للمستخدمين النهائيين. يتم تقاسم الرسوم المدفوعة من قبل المستخدمين بين مقدمي رأس المال والبروتوكول.
يبحث مزارعو العائدات باستمرار عن فرص لتحقيق أعلى العوائد، بما في ذلك:
!
تعدين السيولة
تحفز بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر خطط تعدين السيولة لتوفير السيولة. هذه خطة مكافأة لتبادل رأس المال بالرموز الأصلية للبروتوكول. عادةً ما تتمتع هذه الرموز بحقوق الحوكمة، وقد تنتج تدفقات نقدية من البروتوكول.
يمكن لخطط تعدين السيولة توجيه كميات كبيرة من السيولة بسرعة، على الرغم من أنها قد تؤدي إلى تخفيف ملكية الرموز. كما يمكن أن تشجع المستخدمين الجدد على تجربة بروتوكولات جديدة. ومع ذلك، فإن المشاركة في هذه الخطط ليست بدون مخاطر، وقد تؤدي إلى فقدان الأموال.
أكثر الأشكال شيوعًا هي توفير السيولة للرموز الأصلية في البورصات اللامركزية. وهذا يشجع على خلق السيولة حول الرموز الأصلية للبروتوكول، ويسمح للمستخدمين بتداول هذه الرموز بسهولة.
!
إيردروب
الهواء هو توزيع حر للتوكنات. عادة ما تستخدم المشاريع ذلك كجزء من استراتيجية التسويق لجذب الانتباه، على الرغم من أنه يأتي على حساب تخفيف ملكية التوكنات. تقوم بعض المشاريع أيضًا بإجراء توزيع هوائي كمكافأة للمستخدمين الأوائل.
!
إصدار DEX الأولي ( IDO )
مع انتشار منصات التداول اللامركزية، يمكن للمشاريع الآن إصدار الرموز مباشرة للمستخدمين دون الحاجة لدفع رسوم إدراج عالية. هناك أنواع متعددة من IDO، بما في ذلك:
!
مخاطر زراعة العائد
على الرغم من أن التمويل اللامركزي يوفر عوائد مغرية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من المخاطر المختلفة:
لا يزال نظام التمويل اللامركزي في مرحلة البداية، حيث تظل معظم الأنشطة قيد التجريب. يحتاج المستخدمون إلى فهم المخاطر ذات الصلة، والمشاركة بحذر.
!
الخاتمة
على الرغم من أن التمويل اللامركزي الحالي ليس مثاليًا، إلا أنه يمنحنا لمحة عن مستقبل المال. إنه يعزز الشمول المالي والشفافية، مما يسمح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت بالمشاركة في هذه التجربة المالية. تتشكل أشكال تنظيمية جديدة، وقد نرى قريبًا أن قيمة بروتوكولات التمويل اللامركزي تتجاوز أكبر الشركات في العالم.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-34ee82a195081bc5dbcd389141e19580.webp019283746574839201