في عام 2025، شهدت سوق الأصول الرقمية جولة جديدة من حمى الاستثمار، وكان محور هذه الجولة هو "شركات الأصول الرقمية المالية". يمكن إرجاع هذه الظاهرة إلى فقاعة ICO في عام 2017 وارتفاع NFT و الاقتراض الرقمي في عام 2021. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في تحمل مخاطر عالية من أجل الثراء السريع، توفر هذه الشركات المالية المدرجة في ناسداك فرصة رائعة.
!
تقوم هذه الشركات بالتداول بشكل رئيسي من خلال طريقتين: الاستحواذ العكسي وعمليات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC). يتضمن الاستحواذ العكسي عادةً البحث عن شركة مدرجة ذات قيمة سوقية منخفضة وفشلت في أعمالها الأساسية كهدف. بعد ذلك، يشارك المستثمرون في الأسهم الخاصة في إصدار الأسهم الجديدة، مما يؤدي إلى تخفيف حصص المساهمين الحاليين. تتولى الإدارة الجديدة الشركة، مع التركيز على استراتيجيات التمويل، والتي تتمثل بشكل رئيسي في شراء عملات رقمية معينة.
!
تهدف هذه الاستراتيجية إلى جعل سعر تداول أسهم الشركة يصل إلى ما يعادل 2 إلى 5 أضعاف قيمة الأصول الرقمية التي تحتفظ بها. يمكن للشركة الاستمرار في إصدار أسهم جديدة لشراء المزيد من الأصول الرقمية، على غرار ما تفعله شركة مايكروستراتيجي (MSTR). نظرًا لأن الأسهم تُباع بسعر أعلى من قيمة الأصول الصافية المعدلة (mNAV)، فقد يتشكل هذا في حلقة إيجابية تعزز من ارتفاع سعر السهم وسعر الأصول الرقمية.
!
بالنسبة لحاملي البيتكوين الأوائل، قد يكون الانخراط في صفقات PIPE لهذه الشركات المالية جذابًا للغاية. إذا تمت الصفقة بنجاح، يمكن للمستثمرين بيع أسهم الشركة بسعر أعلى ثم شراء المزيد من البيتكوين. حتى إذا كانت الصفقة أقل نجاحًا، عادةً ما يلتزم الفريق الإداري بتقليص الفارق من خلال بيع البيتكوين وإعادة شراء الأسهم أو دفع الأرباح.
!
مع زيادة القيمة السوقية لأسهم هذه الشركات المالية، قد يتم تضمينها في المزيد من المؤشرات. سيجذب هذا صناديق المؤشرات السلبية، مثل الصناديق التي تديرها Vanguard، لبدء شراء هذه الأسهم. ومن المفارقات، أن بعض المستثمرين المؤسسيين الذين كانوا ينتقدون البيتكوين في الأصل قد يصبحون في النهاية المساهمين الكبار في هذه الشركات المالية للأصول الرقمية.
!
عنصر رئيسي آخر لشركات الأصول المالية هو المستشار الاستراتيجي أو مدير الأصول. عادةً ما يكونون مسؤولين عن تعيين الرئيس التنفيذي، وإدارة استراتيجيات الأصول، والترويج لأسهم الشركة للمستثمرين المحتملين. غالبًا ما تكون مكافآت هؤلاء المستشارين مرتبطة بقيمة الشركة السوقية أو علاوة mNAV، بهدف تحفيزهم على زيادة قيمة الشركة.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج ينطوي أيضًا على مخاطر محتملة. مع مرور الوقت، قد يبدأ المستثمرون في التشكيك في الرسوم العالية للمستشارين، خاصة في ظل تزايد المنافسة في السوق. قد تنتهي بعض الشركات بالتداول بأسعار أقل بكثير من mNAV، لتعود مرة أخرى لتصبح "شركات زومبي". فقط عدد قليل من الشركات قد تنجح في الوصول إلى حجم كبير بما يكفي لجذب صناديق الاستثمار الكبيرة لتصبح المساهمين الرئيسيين.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون شراء ETF للأصول الرقمية مباشرة خيارًا أسهل وأقل خطرًا. على الرغم من أن شركات التمويل المتعلقة بالتشفير تقدم فرصًا محتملة لعوائد مرتفعة لبعض المستثمرين، إلا أنها تأتي أيضًا مع مخاطر وتعقيدات عالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenomicsTinfoilHat
· منذ 18 س
炒呗 反正每次都是 لعبة محصلتها صفر
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMaximalist
· 08-17 06:12
*sigh* موجة أخرى من رأس المال المؤسسي التي تسعى لتحقيق أرباح سريعة... الابتكار الحقيقي في التحكيم يكمن في استدامة البروتوكول، وليس في الشركات الخاصة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-17 06:06
لقد قمت بالاستثمار هنا، سأتابع الأوامر الكبيرة فقط.
2025 موجة جديدة: شركات الأصول الرقمية تقود موجة الاستثمار
الأصول الرقمية财资公司：新一轮投资热潮
في عام 2025، شهدت سوق الأصول الرقمية جولة جديدة من حمى الاستثمار، وكان محور هذه الجولة هو "شركات الأصول الرقمية المالية". يمكن إرجاع هذه الظاهرة إلى فقاعة ICO في عام 2017 وارتفاع NFT و الاقتراض الرقمي في عام 2021. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في تحمل مخاطر عالية من أجل الثراء السريع، توفر هذه الشركات المالية المدرجة في ناسداك فرصة رائعة.
!
تقوم هذه الشركات بالتداول بشكل رئيسي من خلال طريقتين: الاستحواذ العكسي وعمليات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC). يتضمن الاستحواذ العكسي عادةً البحث عن شركة مدرجة ذات قيمة سوقية منخفضة وفشلت في أعمالها الأساسية كهدف. بعد ذلك، يشارك المستثمرون في الأسهم الخاصة في إصدار الأسهم الجديدة، مما يؤدي إلى تخفيف حصص المساهمين الحاليين. تتولى الإدارة الجديدة الشركة، مع التركيز على استراتيجيات التمويل، والتي تتمثل بشكل رئيسي في شراء عملات رقمية معينة.
!
تهدف هذه الاستراتيجية إلى جعل سعر تداول أسهم الشركة يصل إلى ما يعادل 2 إلى 5 أضعاف قيمة الأصول الرقمية التي تحتفظ بها. يمكن للشركة الاستمرار في إصدار أسهم جديدة لشراء المزيد من الأصول الرقمية، على غرار ما تفعله شركة مايكروستراتيجي (MSTR). نظرًا لأن الأسهم تُباع بسعر أعلى من قيمة الأصول الصافية المعدلة (mNAV)، فقد يتشكل هذا في حلقة إيجابية تعزز من ارتفاع سعر السهم وسعر الأصول الرقمية.
!
بالنسبة لحاملي البيتكوين الأوائل، قد يكون الانخراط في صفقات PIPE لهذه الشركات المالية جذابًا للغاية. إذا تمت الصفقة بنجاح، يمكن للمستثمرين بيع أسهم الشركة بسعر أعلى ثم شراء المزيد من البيتكوين. حتى إذا كانت الصفقة أقل نجاحًا، عادةً ما يلتزم الفريق الإداري بتقليص الفارق من خلال بيع البيتكوين وإعادة شراء الأسهم أو دفع الأرباح.
!
مع زيادة القيمة السوقية لأسهم هذه الشركات المالية، قد يتم تضمينها في المزيد من المؤشرات. سيجذب هذا صناديق المؤشرات السلبية، مثل الصناديق التي تديرها Vanguard، لبدء شراء هذه الأسهم. ومن المفارقات، أن بعض المستثمرين المؤسسيين الذين كانوا ينتقدون البيتكوين في الأصل قد يصبحون في النهاية المساهمين الكبار في هذه الشركات المالية للأصول الرقمية.
!
عنصر رئيسي آخر لشركات الأصول المالية هو المستشار الاستراتيجي أو مدير الأصول. عادةً ما يكونون مسؤولين عن تعيين الرئيس التنفيذي، وإدارة استراتيجيات الأصول، والترويج لأسهم الشركة للمستثمرين المحتملين. غالبًا ما تكون مكافآت هؤلاء المستشارين مرتبطة بقيمة الشركة السوقية أو علاوة mNAV، بهدف تحفيزهم على زيادة قيمة الشركة.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج ينطوي أيضًا على مخاطر محتملة. مع مرور الوقت، قد يبدأ المستثمرون في التشكيك في الرسوم العالية للمستشارين، خاصة في ظل تزايد المنافسة في السوق. قد تنتهي بعض الشركات بالتداول بأسعار أقل بكثير من mNAV، لتعود مرة أخرى لتصبح "شركات زومبي". فقط عدد قليل من الشركات قد تنجح في الوصول إلى حجم كبير بما يكفي لجذب صناديق الاستثمار الكبيرة لتصبح المساهمين الرئيسيين.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون شراء ETF للأصول الرقمية مباشرة خيارًا أسهل وأقل خطرًا. على الرغم من أن شركات التمويل المتعلقة بالتشفير تقدم فرصًا محتملة لعوائد مرتفعة لبعض المستثمرين، إلا أنها تأتي أيضًا مع مخاطر وتعقيدات عالية.
!