TVL في العملات المشفرة: مؤشر رئيسي لتقييم بروتوكولات DeFi

مفهوم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL، باختصارها باللغة الإنجليزية ) أصبح مقياسًا أساسيًا في نظام التمويل اللامركزي (DeFi). يوفر هذا المؤشر معلومات قيمة حول كمية الأصول الرقمية التي وثقها المستخدمون في بروتوكولات البلوكشين المتنوعة.

تعريف وحساب TVL

تمثل TVL المجموع الكلي للأصول المشفرة المودعة في العقود الذكية لمنصة DeFi معينة. للحصول على هذه القيمة، يتم أخذ عدة مكونات بعين الاعتبار:

1. العملات المشفرة المستخدمة كضمان في القروض
2. الأصول الرقمية المستثمرة في استراتيجيات العائد
3. السيولة المقدمة في برك التبادل

تتم إضافة هذه القيم وتحويلها إلى دولارات أمريكية لتقديم رقم قابل للمقارنة بين المشاريع المختلفة وعلى مر الزمن.

أهمية TVL في النظام البيئي للعملات المشفرة

تمثل TVL مقياسًا حاسمًا لعدة أسباب:

1. مؤشر الثقة: يشير TVL المرتفع إلى أن المزيد من المستخدمين مستعدون لوضع أصولهم في البروتوكول.

2. مقياس القياس: يسمح بالتفريق بين المشاريع ذات الأحجام والنطاقات المختلفة في مجال DeFi.

3. أداة التقييم: تسهل تقييم الرموز المرتبطة ببروتوكولات DeFi من خلال النسب مثل القيمة السوقية مقسومة على TVL.

المشاريع المميزة من حيث TVL

بعض البروتوكولات التي حققت TVL كبير تشمل:

1. Lido: متخصص في بروتوكول إثريوم
2. AAVE: منصة رائدة في القروض اللامركزية
3. Uniswap: واحدة من أبرز التبادلات اللامركزية

اعتبارات للمستثمرين

عند تقييم المشاريع بناءً على TVL، من الضروري أخذ عدة جوانب في الاعتبار:

1. مصداقية القيمة: تحديد ما إذا كان TVL يعكس قيمة حقيقية أو أنه مضخم بشكل مصطنع بواسطة حوافز مؤقتة.

2. أمان البروتوكول: تحقق مما إذا كان المشروع قد خضع لتدقيقات أمنية صارمة.

3. شفافية الفريق: تقييم الوضوح في التواصل وقوة خارطة طريق المشروع.

في Gate، نوصي المستخدمين بأخذ TVL في الاعتبار كمقياس مهم، ولكن ليس حصريًا، عند اتخاذ قرارات الاستثمار في مساحة DeFi. من الضروري إجراء تحليل شامل يتضمن عوامل تقنية وأساسية أخرى قبل تخصيص الأموال في أي بروتوكول.