فهم الخسائر والأرباح (PnL) في سوق العملات الرقمية

في عالم المال التقليدي، يُعتبر مفهوم الخسائر والأرباح (PnL) معروفًا على نطاق واسع. لكن، كيف يتم تطبيق هذا المصطلح في مجال العملات المشفرة؟ فهم مفاهيم مثل القيمة السوقية (MTM)، والأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة أمر أساسي للحصول على رؤية أوضح للاستثمارات في الأصول الرقمية.

بدون طريقة محددة لتقييم الخسائر أو الأرباح، قد يكون تداول العملات المشفرة مرهقًا. يعكس PnL التغير في قيمة مراكز المتداول خلال فترة محددة، مما يساعد على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا.

أسس الأرباح والخسائر في العملات الرقمية

في نظام البيئات الرقمية، يشير PnL إلى حساب الربح أو الخسارة المتحققين من استثمار أو موقف تجاري. هذه المقياس أساسي لتقييم الأداء المالي لتاجر أو مستثمر في سوق الأصول الرقمية.

بعض المفاهيم الأساسية في مصطلحات PnL تشمل:

MTM (Mark-to-Market): هو عملية تقييم الأصول وفقًا لسعرها الحالي في السوق. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك كمية معينة من Bitcoin (BTC)، فسوف يتقلب قيمتها وفقًا لسعر السوق الساري.

الصيغة العامة لحساب الربح والخسارة هي:

PnL = سعر MTM الحالي - سعر MTM السابق

لنفترض أن سعر MTM للإيثيريوم (ETH) اليوم هو 1,970 دولارًا، بينما كان بالأمس 1,950 دولارًا. في هذه الحالة، سيكون PnL 20 دولارًا، مما يدل على ربح. على العكس، إذا كان سعر MTM للإيثيريوم بالأمس 1,980 دولارًا، فإن PnL سيكون -10 دولارات، مما يعكس خسارة.

القيمة المستقبلية في سياق العملات المشفرة

القيمة المستقبلية تشير إلى القيمة المتوقعة لأصل رقمي في وقت لاحق. على سبيل المثال، إذا راهن متداول بمبلغ 1,000 دولار أمريكي في ترون (TRX) مع مكافأة سنوية تبلغ 4%، بعد مرور عام سيحصل على 1,040 دولار أمريكي. في وقت الرهان، كانت القيمة الحالية 1,000 دولار أمريكي، في حين أن القيمة المستقبلية ستكون 1,040 دولار أمريكي.

من المهم أن نلاحظ أنه يمكن أن توجد قيم مستقبلية متعددة اعتمادًا على ظروف السوق والتوقعات التي تم إجراؤها.

الربح والخسارة المحققة مقابل غير المحققة

يتم حساب PnL المحقق بعد أن يقوم المتداولون بإغلاق مركزهم ( وبيع العملة المشفرة التي يمتلكونها ). يأخذ في الاعتبار فقط السعر المنفذ للأوامر وليس مرتبطًا مباشرة بسعر العلامة.

صيغة الربح والخسارة المحققة هي:

PnL المنفذ = سعر الخروج - سعر الدخول

من ناحية أخرى، تشير الأرباح أو الخسائر غير المحققة إلى الربح أو الخسارة التي تظل في المراكز المفتوحة ولكن لم يتم تحقيقها بعد عند إغلاق المركز.

طرق حساب PnL

توجد طرق متعددة لحساب PnL في العملات المشفرة:

1. طريقة FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج)
2. طريقة LIFO (آخر داخل، أول خارج)
3. طريقة التكلفة المتوسطة المرجحة
4. تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة
5. حساب السنة حتى التاريخ (YTD)
6. حساب قائم على المعاملات
7. نسبة الربح

كل طريقة لها خصوصياتها وقد تكون أكثر ملاءمة اعتمادًا على استراتيجية التداول والاحتياجات المحددة للمستثمر.

الأرباح والخسائر في العقود الآجلة الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من الأدوات المالية بدون تاريخ تسوية ثابت. لحساب الربح والخسارة في هذه العقود، من الضروري أخذ كل من الربح والخسارة المحققة وغير المحققة بعين الاعتبار، وجمعها للحصول على الربح والخسارة الإجمالية.

أهمية PnL في تداول العملات المشفرة

فهم الأرباح والخسائر في العملات المشفرة يمكّن المتداولين من تقييم ما إذا كانت محفظتهم تحقق أرباحًا أو خسائر. يساعد تحليل المعايير الأساسية مثل قاعدة التكاليف، والكمية، وسعر كل عملية، وربحية المحفظة المتداولين في تقييم فعالية استراتيجياتهم وإجراء التعديلات اللازمة.

بالإضافة إلى الحسابات اليدوية، توجد أدوات مثل جداول البيانات المتخصصة وروبوتات التداول الآلية التي يمكن أن تساعد المتداولين في تحليل أدائهم والتركيز على الفرص التجارية المربحة، بغض النظر عن مستوى خبرتهم.

من المهم أن نتذكر أن تداول العملات المشفرة ينطوي على مخاطر وأن الأرباح السابقة لا تضمن النتائج المستقبلية. من المستحسن دائمًا إجراء بحث شامل والنظر في البحث عن مشورة مهنية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.