ما هي الاحتياطي الجزئي؟

نظام الاحتياطي الجزئي هو نظام مصرفي يسمح للبنوك التجارية بتحقيق أرباح من خلال إقراض جزء من ودائع عملائها، بينما يتم الاحتفاظ بجزء صغير فقط من هذه الودائع كأموال حقيقية ومتاحة للسحب. في جوهره، يقوم هذا الآلية المصرفية بخلق المال من لا شيء، باستخدام نسبة من ودائع البنوك لدى العملاء.

بعبارة أخرى، يُلزم البنوك بالحفاظ على نسبة مئوية دنيا (جزء) من الأموال المودعة في حساباتها المالية، مما يعني أنها يمكنها إقراض الباقي. عندما يقدم بنك قرضًا، يعتبر كل من المؤسسة والمقترض الأموال كأصول، مما يضاعف المبلغ الأصلي من الناحية الاقتصادية. يُعاد استخدام هذه الأموال، وإعادة استثمارها، وإقراضها بشكل متكرر، مما يؤدي إلى تأثير مضاعف جديد. هكذا "يخلق" نظام البنوك الاحتياطي الجزئي "أموالًا جديدة".

تعد القروض والديون جزءًا لا يتجزأ من نظام البنوك الاحتياطي الجزئي وغالبًا ما تتطلب من البنك المركزي ضخ أموال جديدة في التداول حتى تتمكن البنوك التجارية من تلبية السحوبات. كما تعمل معظم البنوك المركزية كجهات تنظيمية تحدد، من بين أمور أخرى، متطلبات الاحتياطي الأدنى. يعتبر هذا النظام المصرفي الأكثر استخدامًا من قبل المؤسسات المالية الوطنية. لذلك، يتم استخدامه على نطاق واسع في الولايات المتحدة والعديد من الدول الأخرى القائمة على التجارة الحرة.

أصل نظام المصرف الاحتياطي الجزئي

نشأ نظام الاحتياطي الجزئي حوالي عام 1668، عندما أصبح بنك ريكسبانك السويدي (سفيريجس) أول بنك مركزي في العالم، على الرغم من أن أشكالًا أكثر بدائية من هذا النظام كانت تُستخدم بالفعل. أصبحت فكرة أن الودائع النقدية يمكن أن تزيد وتنمو، وتحفز الاقتصاد من خلال القروض، شائعة بسرعة. في الواقع، كان من المنطقي تمامًا استخدام الموارد المتاحة لتشجيع الإنفاق، بدلاً من تخزينها في خزينة.

بعد أن اتخذت السويد تدابير لجعل الممارسة أكثر رسمية، تم إنشاء هيكل الاحتياطي الجزئي وامتد بسرعة. وهكذا، تم إنشاء بنكين مركزيين في الولايات المتحدة، الأول في عام 1791 والثاني في عام 1816، ولكن لم يستمر أي منهما. في عام 1913، أنشأ قانون الاحتياطي الفيدرالي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED)، الذي أصبح الآن البنك المركزي للولايات المتحدة. الأهداف من هذه المؤسسة المالية هي استقرار الاقتصاد وتعظيمه ومراقبته فيما يتعلق بالأسعار والتوظيف وأسعار الفائدة.

كيف يعمل؟

عندما يقوم العميل بإيداع الأموال في حسابه المصرفي، لم تعد تلك الأموال ملكية المودع، على الأقل ليس بشكل مباشر. أصبح البنك الآن هو المالك، وفي المقابل، يقدم لعملائه حساب إيداع يمكنهم سحب الأموال منه. هذا يعني، مع ذلك، أنه يجب أن يتمكن عملاء البنك من الوصول إلى إجمالي إيداعهم، عند الطلب، وفقًا للقواعد والإجراءات المصرفية المعمول بها.

ومع ذلك، عندما يستحوذ البنك على الأموال المودعة، فإنه لا يحتفظ بالقيمة الكاملة في حساب العميل. بدلاً من ذلك، يحتفظ بنسبة صغيرة من الوديعة (الاحتياطي الجزئي). عادة ما تتراوح هذه القيمة الاحتياطية بين 3٪ و 10٪، وتُستخدم بقية الأموال لمنح قروض لعملاء آخرين.

فيما يلي بعض الأمثلة البسيطة عن كيفية قدرة القروض على خلق المال:

1. العميل A يودع 50,000 دولار في البنك 1. البنك 1 يقرض 45,000 دولار للعميل B.

2. العميل ب يودع 45,000 دولار في البنك 2. البنك 2 يقرض 40,500 دولار للعميل ج.

3. العميل C يودع 40,500 دولار في البنك 3. البنك 3 يقرض 36,450 دولار للعميل D.

4. العميل D يودع 36,450 دولار في البنك 4. البنك 4 يقرض 32,805 دولار للعميل E.

5. العميل E يودع 32,805 دولار في البنك 5. البنك 5 يقرض 29,525 دولار للعميل F.

مع متطلبات الاحتياطي الجزئي بنسبة 10%، نمت الإيداع الأولي البالغ 50,000 دولار إلى 234,280 دولار في إجمالي العملات المتاحة، وهو مجموع جميع ودائع العملاء في مؤسساتهم المعنية. على الرغم من أن هذا مثال مبسط للغاية عن كيفية توليد النظام المصرفي للاحتياطي الجزئي للمال من خلال تأثير المضاعف، إلا أنه يوضح الفكرة الأساسية بشكل ملموس.

يرجى ملاحظة أن العملية تستند إلى المبلغ الرئيسي للدين (القيمة التي يتم حساب الفوائد على القرض ). تمثل حسابات الإيداع الأموال التي تدين بها البنوك لعملائها (الخصوم )، بينما القروض التي تولد الفوائد هي ما ينتج المزيد من الأموال للبنوك لأنها تعتبر أصول. باختصار، تكسب البنوك المال من خلال توليد المزيد من الأصول في حسابات قروضها مقارنة بخصومها من الحسابات الجارية (الإيداعات ).

ماذا عن الذعر المصرفي؟

ماذا يحدث إذا قرر جميع حاملي الودائع في بنك معين الخروج وسحب كل أموالهم؟ يُطلق على هذا اسم "هجمة مصرفية" لأنه، حيث إن البنك ملزم فقط بالاحتفاظ بجزء صغير من ودائع عملائه، فمن المحتمل أن يفلس بسبب عدم قدرته على الوفاء بالتزاماته المالية.

لكي يعمل نظام البنوك الاحتياطية الجزئية، من الضروري ألا يتوجه المودعون جميعًا إلى البنوك في نفس الوقت لسحب أو الوصول إلى جميع أموالهم. على الرغم من حدوث حالات سحب جماعي في الماضي، إلا أن هذا عمومًا ليس هو الشكل الطبيعي الذي يتصرف به العملاء. في الواقع، على وجه العموم، يحاول المستخدمون سحب كل أموالهم فقط إذا كانوا يعتقدون أن البنك لديه مشاكل خطيرة.

في الولايات المتحدة، تعتبر الكساد العظيم مثالًا بارزًا على الكارثة التي يمكن أن تسببها سحب جماعي. اليوم، تعتبر الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك واحدة من الوسائل التي تستخدمها لتقليل احتمالات حدوث حدث مثل هذا مرة أخرى. يحتفظ بعض البنوك باحتياطيات فوق الحد الأدنى المطلوب لهذا الغرض، لتلبية احتياجات عملائها بشكل أفضل وضمان الوصول إلى الأموال في حسابات الودائع.

مزايا وعيوب نظام البنوك الاحتياطية الجزئية

على الرغم من أن البنوك تحقق معظم أرباح هذا النظام المربح للغاية، إلا أن جزءًا صغيرًا من النظام يصل أيضًا إلى العملاء المصرفيين، الذين يكسبون الفوائد على حساباتهم في الودائع. كما أن الحكومات تشكل جزءًا من هذه الآلية وغالبًا ما تدعي أن أنظمة البنوك ذات الاحتياطي الجزئي تعزز الإنفاق وتضمن الاستقرار والنمو الاقتصادي.

ومع ذلك، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن نظام الاحتياطي الجزئي غير مستدام بل وحتى محفوف بالمخاطر، خاصة عند النظر في أن النظام النقدي الحالي الذي تطبقه معظم الدول يعتمد، في الواقع، على الائتمان/الدين وليس على المال الحقيقي. يعتمد نظامنا الاقتصادي على مبدأ أن الناس يثقون في كل من البنوك والنقود الورقية، التي تم تأسيسها كعملة قانونية من قبل الحكومات.

البنوك الاحتياطية الجزئية والعملات المشفرة

على عكس النظام التقليدي للعملة الورقية، تم إنشاء بيتكوين كعملة رقمية لا مركزية، مما أدى إلى ظهور هيكل اقتصادي بديل يعمل بطريقة مختلفة تمامًا.

مثل معظم العملات المشفرة، يتم إدارة البيتكوين بواسطة شبكة موزعة من العقد. جميع البيانات محمية بواسطة أدلة تشفيرية ومسجلة في دفتر أستاذ عام وموزع يسمى البلوكتشين. هذا يعني أنه لا حاجة لبنك مركزي ولا توجد هيئة مسؤولة.

علاوة على ذلك، فإن إصدار البيتكوين محدود، لذا لن يتم إنشاء وحدات إضافية عند الوصول إلى الحد الأقصى للإمداد البالغ 21 مليون وحدة. لذلك، فإن السياق مختلف تمامًا ولا توجد احتياطي جزئي في عالم البيتكوين والعملات المشفرة.