ما هو صانع السوق الآلي (AMM) في علم التشفير؟

تعتبر AMM ثورة في عالم الكريبتو. تعمل كمنصات لامركزية تستند إلى العقود الذكية. لا توجد كتب أوامر تقليدية. بدلاً من ذلك، تستخدم الرياضيات لتحديد الأسعار بناءً على العرض والطلب.

تزداد شعبيتها بشكل كبير في DeFi. إنه أمر مدهش للغاية. إنها أكثر سهولة من الأنظمة التقليدية. أيضًا أرخص. يبدو أن الناس يفضلون هذه البيئات المستقلة.

ما هو إنشاء السوق؟

في التمويل التقليدي، يجب على شخص ما توفير السيولة. هكذا يعمل الأمر. تضمن كيان ما وجود عدد كافٍ من المشترين والبائعين لأصل ما. يقومون بتحديد الأسعار. يربحون من الفروقات والعمولات.

ما هو صانع السوق الآلي (AMM)؟

يقوم AMM بإزالة الوسطاء. بسيط. يستخدم العقود الذكية لتنفيذ الأوامر تلقائيًا. يعمل من خلال صناديق السيولة لكل زوج تجاري.

النظام رائع. عندما تقوم بعمليات، يقوم العقد بتعديل النسب للحفاظ على التوازن. الصيغة النموذجية هي x * y = k. ليست مثالية، لكنها تعمل بشكل جيد.

كيف تعمل AMM؟

بدون نظراء. كل شيء تلقائي. تحتوي الأموال على أزواج من العملات المشفرة وتحسب الخوارزميات الأسعار.

تودع الأموال. يقوم الخوارزمية بسحره. يقوم بضبط المؤشرات لضمان السيولة. يتقاضون عمولة صغيرة على كل عملية. يحصل مزودو السيولة على جزء من هذه العمولات.

ما هو صندوق السيولة المشترك؟

إنه آلية تعتمد على العقود الذكية. يثق المستثمرون بأصولهم. يستخدم العقد هذه الأصول للمعاملات. في المقابل، يحصلون على عمولات. يبدو أنه صفقة جيدة.

فوائد صناديق السيولة المشتركة

لا تحتاج إلى المشترين والبائعين للتفاعل مباشرة. إنه رائع. يعمل المشترون بأموال مسبقة التمويل. كل شيء أسرع.

كيف تعمل صناديق السيولة

المستخدمون يساهمون بأزواج 50:50. هل تريد المشاركة في ETH/DAI؟ تحتاج إلى كميات متساوية من كلاهما.

لقد أصبحت حاسمة في DeFi. تقلل الانزلاقات. تثبت القيم. إنها مثل آلة مشحمة جيدًا، على الرغم من أنها ليست دائمًا.

آلية حجز السيولة

مبدآن: من يأخذ السيولة يدفع عمولات، ومنحنى الربط ينقل الرسوم تلقائيًا. ليس واضحًا تمامًا للمبتدئين، لكنه يعمل.

دور العقود الذكية

هم قلب النظام. ينفذون الأوامر على الفور. يضمنون الشفافية. كل شيء آمن، أو هكذا يبدو.

آلية اكتشاف الأسعار

هناك ثلاثة أشكال أساسية:

1. "Ab intus sin conocimiento a priori": الأسعار وفقًا للتبادلات المحلية
2. "Ab intus con a priori يعمل وفقا لأيديولوجية أن السعر = 1": للرموز المستقرة
3. الأوراق الخارجية

حساب خوارزمية الأسعار في AMM

الصيغة x * y = k تقلل الانزلاقات.

• X: كمية الأصول الأولى
• Y: كمية الثانية
• K: السيولة الإجمالية الثابتة

بعض المنصات تستخدم صيغ أكثر تعقيدًا. مربك قليلاً، لكنه فعال.

ميزات AMM

اللامركزية الكاملة. العقود الذكية المستقلة. السيطرة على أصولك. أمان معزز. أسعار أكثر استقراراً.

مزايا وعيوب AMM

الجيد:

• يمكنك أن تكون مزود سيولة. دخل ثابت.
• التجارة التلقائية. بدون تدخل.
• أقل تلاعب في الأسعار.
• مزيد من الأمان.

ليس جيدا جدا:

• تقريبًا فقط في DeFi.
• معقد للمبتدئين.
• رسوم متغيرة حسب الحركة.

دور AMM في DeFi

إنها أساسية. توفر الوصول إلى السيولة. تقدم فرصًا لزيادة الدخل. البيئة مستقرة، على الرغم من أنها ليست مثالية. تعمل على ديمقراطية الاستثمارات. يمكن لجيل جديد المشاركة. كل شيء يتغير، يومًا بعد يوم.