ETP و ETF من العملات الرقمية: تحليل مقارن وآثاره

في عالم الاستثمار في العملات المشفرة الديناميكي، تظهر باستمرار أدوات مالية جديدة. من بينها، تكتسب المنتجات المتداولة في البورصة ( و صناديق الاستثمار المتداولة ) للعملات المشفرة شهرة. دعونا نفحص بالتفصيل هذين المنتجين واختلافاتهما الأساسية.

ETF العملات الرقمية: نظرة أقرب

تعتبر ETF، التي تعني باللغة الإنجليزية صناديق الاستثمار المتداولة، صناديق يتم تداولها في منصات البورصة. في جوهرها، هي محافظ من الأصول تتبع اتجاهات السوق.

لنتخيل أن ETF هو سلة من الأسهم المختارة بناءً على مؤشر يعكس تحركات السوق. على سبيل المثال، يمكن أن يتبع ETF مؤشر S&P 500، الذي يسجل الأداء العام لـ 500 شركة بارزة.

من الضروري فهم أنه عند شراء ETF، لا يتم امتلاك الأسهم الأساسية مباشرة، بل يتم الحصول على شهادة تثبت ملكية الصندوق. ETF الأكثر شهرة على مستوى العالم هو SPY، الذي يعكس مؤشر S&P 500.

في سياق العملات المشفرة، سيسمح ETF بيتكوين بالاستثمار غير المباشر في هذه العملة المشفرة. على الرغم من أن المستثمر لا يمتلك بيتكوين بشكل مباشر، إلا أن العوائد ستكون مكافئة للاستثمار المباشر، حيث سيتبع ETF سعر بيتكوين بدقة.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للعملات المشفرة مزايا كبيرة: فهي تزيل المخاوف المتعلقة بأمان التخزين وتبسط عملية الاستثمار، مما يجعلها أكثر سهولة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد.

ETP العملات الرقمية: بديل مبتكر

ETP، أو المنتجات المتداولة في البورصة، هي أدوات استثمارية تتداول في البورصة وتستمد قيمتها من أصول أخرى أو سلع أو مؤشرات. يتم تصنيفها كأوراق مالية هيكلية ذات دين رفيع، ويتم تداولها يوميًا في الأسواق الوطنية.

تم تصميم هذه المنتجات لتكرار أداء سوق محدد بشكل سلبي، مع اتباع مؤشر مرجعي أساسي. تُعرف بورصة سويسرا SIX أدوات التداول Exchange-Traded Products (ETP) كأدوات دين مضمونة لا تولد فائدة ويمكن أن تكرر أصلًا أساسيًا.

مثال توضيحي هو ETP متعدد العملات الرقمية الذي تم إطلاقه في البورصة السويسرية في عام 2018. يعتمد هذا المنتج على مؤشر يتتبع أداء العملات الرقمية الرئيسية من حيث القيمة السوقية والسيولة.

من المهم الإشارة إلى أن ETP، على عكس ETF، لا تخضع لنفس التنظيم الصارم. وقد سمح ذلك بإطلاقها في الأسواق حيث لم تتم الموافقة بعد على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة.

الاختلافات الرئيسية والاعتبارات النهائية

بينما تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF صناديق استثمار، فإن أدوات الاستثمار المتداولة ETP هي أدوات دين. هذه التمييز الأساسي يتضمن مستويات مختلفة من الإشراف التنظيمي.

تقدم كل من ETF و ETP الراحة وتخفف من بعض المخاطر للمستثمرين المؤسسيين والمستثمرين المعتمدين الذين يرغبون في التعرض لسوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن الموافقة على ETF بيتكوين قد يكون لها آثار كبيرة على السوق.

قد يجذب إدخال ETF للعم cryptocurrencies تدفقًا أكبر من رأس المال المؤسسي، مما يؤثر بشكل محتمل على سيولة السوق واستقراره. ومع ذلك، من الضروري أن يقوم المستثمرون بإجراء تحليل شامل وأن يأخذوا في اعتبارهم بعناية المخاطر المرتبطة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

من المهم الإشارة إلى أن هذا التحليل لا يشكل نصيحة مالية. يُوصى بشدة باستشارة محترفين مؤهلين قبل القيام بأي استثمار في سوق العملات المشفرة المتقلبة.