قد يكون بيل آكمان وارن بافيت القادم - 30٪ من محفظته مستثمرة في سهمين رائعين في الذكاء الاصطناعي

النقاط الرئيسية

• ضخ صندوق التحوط الذي يديره أكن مان أموالًا كبيرة في أمازون وأوبر.

• تستخدم أمازون الذكاء الاصطناعي لتعزيز هيمنتها على التجارة الإلكترونية والسحابة. ومع ذلك، فإن الأسهم باهظة الثمن.

• أوبر تدير أكبر منصة لركوب السيارات في العالم. تطابق مثالي لمطوري سيارات الأجرة ذاتية القيادة.

استحوذ وارن بافيت على بركشاير هاثاواي في عام 65. خطوة ذكية. حول مطحنة النسيج المتعثرة إلى شركة قابضة تركز على التأمين. وقد أدى ذلك إلى تدفق مستمر من النقد الاستثماري من خلال الأقساط، واستخدم بافيت ذلك بذكاء. أسس إمبراطورية تقدر تريليون دولار من خلال عمليات شراء ذكية واختيارات الأسهم.

يبدو أن الملياردير بيل آكمان يتبع خطة مشابهة مع هاورد هيوز. صندوق التحوط الخاص به، بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت، يمتلك بالفعل حوالي 47% من شركة القابضة. يريد تحويلها إلى "بيركشاير هاثاواي الحديثة". خطة جريئة. لكن سجل آكمان مثير للإعجاب - فقد حقق بيرشينغ سكوير أداءً أفضل من S&P 500 مؤخرًا. قفز الصندوق بنسبة 25.3% حتى أوائل سبتمبر 2025. ليس سيئًا.

في الوقت الحالي، قام أكمان بالاستثمار بشكل كبير في سهمين من أسهم الذكاء الاصطناعي. مثل، بشكل كبير حقاً. يشكلان 30% من صندوق التحوط الخاص به الذي تبلغ قيمته 13.73 مليار دولار. أمازون (NASDAQ: AMZN) هو مركزه الرابع الأكبر بنسبة 9%. أوبر تكنولوجيز (NYSE: UBER) هو استثماره الرئيسي بنسبة 21%. دعونا نغوص في التفاصيل.

أمازون: 9% من محفظة بيل آكرمان

أمازون عملاق في ثلاثة صناعات. أكبر سوق للتجارة الإلكترونية في أمريكا الشمالية وغرب أوروبا. ثالث أكبر شركة في تكنولوجيا الإعلانات. أفضل معلن تجزئة على مستوى العالم. وخدمات أمازون ويب (AWS)؟ رائدة في مجال الحوسبة السحابية.

إنهم يدمجون الذكاء الاصطناعي في جميع مجالات البيع بالتجزئة. تحسين المخزون. قوائم منتجات أفضل. خدمة عملاء أكثر ذكاءً. طرق توصيل أكثر كفاءة. حتى تعليم الروبوتات لتوجيه نفسها في المستودعات والتحدث مع العمال البشر. يجب أن تعزز هذه الأمور أرباح قطاع التجزئة.

استحوذت AWS على 30% من إنفاق بنية السحابة التحتية في الربع الأخير. وهذا يتفوق على مايكروسوفت بمقدار 10 نقاط. من المفاجئ نوعًا ما أنهم حافظوا على هذه الهيمنة. بصفتها الرائدة في السحابة، من المتوقع أن تستفيد AWS من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. وهم أيضًا الشريك الرئيسي لـ Anthropic في السحابة - هؤلاء هم الأشخاص وراء روبوت الدردشة Claude.

الأرقام تبدو جيدة. نمو الإيرادات ذو رقمين. أداء قوي في الإعلانات والسحابة. هوامش الربح تتوسع مع استفادة تخفيض التكاليف. الأرباح للسهم في ارتفاع.

بدأت شركة بيرشينغ سكوير بشراء أسهم أمازون في وقت سابق من هذا العام. أوضح رايان إسرائيل، رئيس قسم الاستثمار لديهم: "شعرنا أن الشركة ستكون قادرة على تجاوز أي تباطؤ في AWS ولم نحكم أن الرسوم الجمركية سيكون لها تأثير مادي على الأرباح في قطاع البيع بالتجزئة."

تتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح أمازون بنسبة 17% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. القيمة الحالية تبلغ 35 ضعف الأرباح. ليست رخيصة، وليست باهظة الثمن. ربما يجب أن تبدأ بمبلغ صغير وتضيف خلال الانخفاضات.

تكنولوجيا أوبر: 21% من محفظة بيل آكرمان

تسيطر أوبر على التنقل وتوصيل الطعام. أكبر منصة لمشاركة الركوب على مستوى العالم. ثاني أكبر خدمة توصيل مطاعم في الولايات المتحدة من حيث المبيعات. الرائد في مشاركة الركوب عبر تسع دول. الرائد في توصيل الطعام في ثماني أسواق. تمنح هذه الحجم أوبر مزايا حقيقية:

• الترويج المتبادل من خلال تطبيق واحد: 31% من رحلات توصيل أولاً تأتي من مستخدمي التنقل، في حين أن 22% من رحلات التنقل أولاً تبدأ من عملاء التوصيل.
• تأثيرات الشبكة. المزيد من السائقين والركاب يجعل المنصة أفضل للجميع.
• البيانات. الكثير منها. يحسن من التوزيع والتوجيه والتسعير. يمكّن أيضًا من الإعلانات المستهدفة.

يبقى نمو المستخدمين قويًا عند 15%. حجم الرحلات ارتفع بنسبة 18%. الناس يستخدمون أوبر بشكل أكثر تكرارًا. الإيرادات تستمر في الارتفاع، خاصة في مجالات التنقل والتوصيل.

يبدو أن أوبر في موقع مثالي لثورة القيادة الذاتية. يرى الرئيس التنفيذي خوسروشاه أن التكنولوجيا المستقلة ستفتح سوقًا بقيمة تريليون دولار في الولايات المتحدة وحدها. إنهم لا يجلسون بلا حراك.

تمت الشراكة بالفعل مع 20 مطورًا لمركبات AV. ربط السائقين بسيارات الروبوت في فينيكس وأوستن وأتلانتا ( من خلال Waymo)، وأبوظبي ( من خلال WeRide). خمسة أسواق أخرى قادمة في أواخر 2025. المزيد مخطط له في 2026.

تعتقد وول ستريت أن أرباح أوبر ستنمو بنسبة 22% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يبدو أن التقييم الحالي البالغ 16 مرة من الأرباح جيد جدًا. ليست أسهم الذكاء الاصطناعي التقليدية، لكنها موضوعة بشكل جيد لتحقيق مكاسب في القيادة الذاتية. تستحق النظر إذا كنت تستطيع الاحتفاظ بها لمدة ثلاث سنوات أو أكثر.