فرصة نادرة في سوق العملات الرقمية: كيف تستفيد من ميزة الشركات الصغيرة

رؤى رئيسية

• الهيمنه على أداء السوق كانت من نصيب العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة في السنوات الأخيرة.

• الفجوة في التقييم بين الأصول الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة والأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة هي في أعلى مستوى تاريخي.

• يمكن أن تؤدي استراتيجية استثمارية في العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى تحقيق عوائد كبيرة.

شهد سوق العملات الرقمية نموًا ملحوظًا على مدى العقد الماضي. قدمت بيتكوين، الأصول الرقمية الرائدة، عائدًا مذهلاً، حيث ارتفعت قيمتها بأكثر من 300% منذ عام 2015. بينما شهدت إيثريوم، ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، ارتفاعًا أكبر، حيث بلغت مكاسبها أكثر من 400% خلال نفس الفترة.

ومع ذلك، لم تشارك جميع الأصول الرقمية بالتساوي في هذا الاتجاه الصاعد. لقد واصلت العملات المشفرة الأكثر بروزًا توسيع هيمنتها السوقية، بينما غالبًا ما كافحت العملات البديلة الأصغر للحفاظ على نفس الوتيرة. هذه الظاهرة واضحة ليس فقط في زيادة تركيز السوق للأصول ذات المستوى الأعلى ولكن أيضًا في الأداء الضعيف نسبيًا للعديد من العملات المشفرة الصغيرة والمتوسطة. على سبيل المثال، استطاعت المؤشرات التي تتبع الأصول الرقمية الأصغر تحقيق مكاسب تبلغ حوالي 150% في نفس الإطار الزمني.

قد تكون هذه الديناميكية السوقية قد خلقت فرصة استثمارية فريدة لا تحدث إلا مرة واحدة في الجيل. تاريخياً، كانت الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة في الأسواق التقليدية تتفوق على نظيراتها ذات القيمة السوقية الكبيرة على مدى فترات طويلة، على الرغم من التقلبات الدورية الكبيرة. عادةً ما تمتد هذه الدورات من خمس إلى 16 عامًا. تشير المؤشرات السوقية الحالية إلى أننا قد نكون قريبين من نهاية دورة ضعف الأداء للأصول المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما قد يمهد الطريق لتفوقها على العملات الأكبر في السنوات القادمة. من خلال تطبيق معيار اختيار بسيط ولكنه فعال على استراتيجية استثمارك، يمكنك تعزيز عوائدك بشكل أكبر.

توقع تحول في السوق

على مدى العقد الماضي، كانت مؤشرات العملات الرقمية الأصغر تعاني من ضعف الأداء باستمرار مقارنة بالأصول الرقمية من المستوى الأعلى، مع فرق عائد سنوي متوسط يبلغ نحو 6%. وهذا يمثل واحدة من أكثر الفترات أهمية من ضعف الأداء للأصول المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة المسجلة.

بينما تعتبر البيانات التاريخية الشاملة لسوق العملات المشفرة محدودة بسبب حداثته النسبية، يمكن أن يوفر تحليل اتجاهات السوق التقليدية رؤى قيمة. في الأسواق المالية التقليدية، عندما تواجه الأصول الصغيرة مثل هذه الفترات الطويلة من الأداء الضعيف، فإن ذلك غالبًا ما يسبق تحولًا، مما يؤدي إلى فترات ممتدة من الأداء المتميز بشكل كبير.

يمكن رسم مقارنة مع عصر فقاعة الدوت كوم في الأسواق التقليدية. بعد انفجار الفقاعة، التي أثرت بشكل أساسي على أسهم التكنولوجيا الكبيرة، أظهرت الشركات الصغيرة مرونة ملحوظة. في العقد الذي تلا عام 2000، حققت الأسهم الصغيرة في الأسواق التقليدية عوائد إيجابية بينما كانت المؤشرات الأكبر تكافح.

من المهم أن نلاحظ أن الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة لا تتطلب بالضرورة تصحيحات كبيرة في السوق لتتفوق بعد فترة من الأداء الضعيف. تظهر البيانات التاريخية من الأسواق التقليدية أنها يمكن أن تتألق أيضًا خلال فترات نمو السوق بشكل عام، كما هو الحال في أواخر الخمسينيات والستينيات.

ومع ذلك، فإن توقع عكس الاتجاه وحده ليس مبررًا كافيًا للاستثمار في العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة. هناك سبب جذاب آخر يجعل هذه الأصول الرقمية تبدو جذابة بشكل خاص في الوقت الحالي، مما يشير إلى أن عكس الاتجاه قد يكون في الأفق.

اقتراح تقييم جذاب

لقد قيل الكثير عن التقييمات المرتفعة للعملات المشفرة الرائدة في السوق الحالي. على سبيل المثال، يتم تداول البيتكوين والإيثيريوم عند معدلات سعر إلى ربح تاريخية (P/E) عند النظر في مقاييس مثل نسبة NVT (القيمة الشبكية إلى المعاملات). ومع ذلك، فإن الأصول الرقمية الأصغر، وخاصة تلك التي تتمتع باستخدام واعتماد مستمر، تقدم حاليًا عروض قيمة ممتازة.

إن فجوة التقييم بين العملات الرقمية ذات القيمة العالية والعملات الصغيرة ذات الجودة لم تكن بهذا الوضوح من قبل. كانت آخر مرة لوحظ فيها مثل هذه الفجوة الكبيرة في الأسواق التقليدية في عام 1999، والذي شكل أدنى نقطة في دورة الأداء التي تفضل الشركات الصغيرة.

من المهم أن نلاحظ أن ليس كل العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة تقدم تقييمات جذابة بنفس القدر. لا يمكن التقليل من أهمية اختيار المشاريع ذات الجودة. في مجال العملات المشفرة، قد تشمل مؤشرات الجودة النشاط الشبكي المستمر، وزيادة اعتماد المستخدمين، ونظائر التدفق النقدي الإيجابي مثل حرق الرموز أو إعادة الشراء.

أظهرت الأبحاث في الأسواق التقليدية أن تطبيق فلاتر جودة بسيطة، مثل التدفق النقدي الإيجابي، يمكن أن يؤدي إلى أداء متفوق بشكل كبير في الأسواق الصاعدة والهابطة. في سياق العملات المشفرة، قد يعني هذا التركيز على المشاريع ذات الاقتصاديات الرمزية المستدامة، وحالات الاستخدام في العالم الحقيقي، والأنظمة البيئية المتنامية.

للاستفادة من بيئة السوق الحالية، قد يفكر المستثمرون في التركيز على العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تتمتع بنشاط شبكة مستمر واتجاهات إيجابية في التبني. على الرغم من عدم وجود ما يعادل مباشر لصندوق Avantis للأسهم الصغيرة ذات القيمة في مجال العملات المشفرة، تقدم Gate مجموعة من أزواج تداول العملات البديلة التي يمكن أن توفر تعرضًا لمشاريع صغيرة واعدة.

عند اختيار العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة، يجب مراعاة مقاييس مثل العناوين النشطة يوميًا، وحجم المعاملات بالنسبة للقيمة السوقية، ونشاط المطورين. يمكن أن تساعد هذه المؤشرات في تحديد المشاريع ذات الجودة التي لديها إمكانية للنمو المستدام.

يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة تظهر عادةً تقلبات أعلى ومخاطر سيولة مقارنةً بنظيراتها الأكبر. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك المستعدين لقبول هذه المخاطر، قد تقدم الظروف السوقية الحالية فرصة مثيرة في عالم الأصول الرقمية.

تذكر أن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية وأن الاستثمار يحمل مخاطر كبيرة. دائمًا ما قم بإجراء بحث شامل واعتبر طلب النصيحة من المحترفين الماليين قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.