تقرير أرباح التكنولوجيا: الفائزون وخيبة أمل كبيرة واحدة

النقاط الرئيسية

• تجاوزت بالانتير التوقعات مع تسارع النمو للربع الثامن على التوالي
• استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع نتائج ميتا ومايكروسوفت المبهرة
• تعثرت روكو على الرغم من بعض العلامات الإيجابية تحت السطح
• قطاع التكنولوجيا يظهر فائزين وخاسرين واضحين مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي

تنتهي موسم أرباح التكنولوجيا، ويجب أن أقول إن الفجوة بين الفائزين والخاسرين أصبحت أكثر وضوحًا من أي وقت مضى. بعض الشركات تحقق نجاحًا مذهلاً بينما تتعرض أخرى للضغط. دعني أستعرض ثلاثة من أبرز الشركات وأخرى تعرضت للفشل.

بالانتير: آلة الذكاء الاصطناعي التي لا يمكن إيقافها

كانت أرباح بالانتير أكثر من رائعة. كشخص يراقب هذا المجال عن كثب، لقد دهشت من نمو إيراداتهم بنسبة 48% - وهو ربعهم الثامن على التوالي من التسارع! ارتفعت مبيعاتهم التجارية في الولايات المتحدة بشكل جنوني بنسبة 93%، مما يثبت أن الشركات تتنافس للحصول على الوصول إلى منصة بالانتير للذكاء الاصطناعي.

ما لفت انتباهي حقًا هو تلك القفزة بنسبة 145% في قيمة الصفقة المتبقية التجارية و128% في الاحتفاظ بالدولار الصافي. هذه ليست مجرد اكتساب عملاء جدد - العملاء الحاليون ينفقون المزيد من الأموال معهم. وتلك العقد الضخم مع الجيش الذي يمتد لعشر سنوات، $10 مليار؟ تحقق هائل.

هل سعر السهم مرتفع بشكل مبالغ فيه؟ بالتأكيد. لكن المراهنة ضد بالانتير الآن تشعر وكأنك تقف أمام قطار شحن. يبدو أن مسار نمو الذكاء الاصطناعي لديهم لا نهاية له.

ميتا: الطفل العائد

تذكر عندما كان الجميع يسخر من زوكربيرج بسبب هوسه بالميتافيرس؟ حسنًا، من الذي يضحك الآن؟ قدمت ميتا نموًا في الإيرادات بنسبة 22% ونموًا في الأرباح لكل سهم بنسبة 38% - أرقام مثيرة للإعجاب حقًا لشركة بهذا الحجم.

استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي تؤتي ثمارها بشكل كبير. من خلال الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتخصيص المحتوى، ينجحون في إبقاء المستخدمين ملتصقين بمنصاتهم لفترة أطول، مما يترجم إلى المزيد من انطباعات الإعلانات ( بزيادة 11%) وأسعار أعلى لكل إعلان ( بزيادة 9%). تأثير العجلة الدوارة حقيقي.

ما يثير حماسي هو أنهم بدأوا للتو في تحقيق الدخل من Threads و WhatsApp. وعلى عكس بعض شركات التكنولوجيا التي تتحدث كثيرًا عن الذكاء الاصطناعي ولكنها تقدم القليل، فإن Meta تستثمر أموالها في البنية التحتية الضخمة. يبدو أن المستقبل هنا مشرق.

مايكروسوفت: عملاق السحابة يصبح أقوى

تواصل مايكروسوفت السير قدماً بثبات مذهل. نمو Azure بنسبة 39% يمثل ربعها الثامن على التوالي الذي يتجاوز 30% - وهو تسلسل يصعب تصديقه بالنظر إلى حجمها الضخم. ما هو أكثر دلالة هو أن الطلب لا يزال يتجاوز السعة على الرغم من التوسع العدواني.

تجذب أعمالهم في البرمجيات أيضًا، حيث ارتفعت إيرادات مستهلكي Microsoft 365 بنسبة 21% وزادت إيرادات الشركات بنسبة 16%. حتى قطاع الحوسبة الشخصية الذي يُفترض أنه "ممل" نما بنسبة 9%.

أعتقد أن ما يجعل مايكروسوفت قوية للغاية هو كيفية دمجها للذكاء الاصطناعي في نظامها البيئي بالكامل. إنهم لا يضيفون ميزات الذكاء الاصطناعي فقط - بل يعيدون تصور منتجاتهم بشكل جذري مع الذكاء الاصطناعي في الجوهر. هذه استراتيجية ناجحة يجب أن تستمر في تحقيق العوائد.

روكو: حقيبة الملاكمة في السوق

عانت شركة روكو من تراجع حاد بعد تقرير أرباحها، على الرغم من أنني أعتقد أن المستثمرين قد بالغوا في رد فعلهم. زادت الإيرادات بنسبة 15% لتصل إلى 1.1 مليار دولار، وسجلوا أرباحًا بينما توقع المحللون خسارة. وازدهر قطاع منصتهم، وهو مصدر دخلهم الفعلي، بنسبة 18%.

ما أفزع المستثمرين هو انخفاض مبيعات الأجهزة وتقلص هوامش المنصة. لكن دعونا نكون واقعيين - مبيعات الأجهزة ليست مصدر المال على أي حال، وتأتي ضغوط الهوامش من التحول نحو إيرادات الإعلانات بدلاً من العوائد من خدمات البث.

لقد تم ذبح السهم على مدار السنوات الخمس الماضية، حيث فقد ما يقرب من نصف قيمته. لكنني أرى علامات على الحياة هنا. لقد جاء تحركهم نحو الربحية في وقت أبكر مما هو متوقع، وهم يقومون بخطوات ذكية في أدوات الإعلان ودمج المحتوى.

قد تكون Roku قد كانت خيبة أمل هذا الموسم من الأرباح، لكن الإعداد للمضي قدمًا يبدو واعدًا في الواقع. أحيانًا تكون أفضل الاستثمارات هي تلك التي تخلى عنها الجميع.

الخلاصة

يبدو أن السوق يكافئ الشركات التي تنفذ استراتيجيات الذكاء الاصطناعي بشكل جيد بينما يعاقب تلك التي لا تواكب التطورات. لقد قامت بالانتير وميتا ومايكروسوفت جميعها باستثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي والتي بدأت الآن تؤتي ثمارها في نتائجها المالية. روكو تكافح للعثور على موطئ قدمها لكنها تظهر بعض العلامات الواعدة تحت السطح.

مع انتهاء موسم أرباح التكنولوجيا، تصبح الخطوط الفاصلة بين الفائزين والخاسرين أكثر وضوحًا. أولئك الذين يعتنقون الذكاء الاصطناعي ويدمجونه بفعالية في نماذج أعمالهم يشهدون نموًا متسارعًا، بينما أولئك المتخلفين عن الركب يواجهون خطر التخلف.