الدولار الأسترالي يتحمل الأرض بعد توقعات التضخم الاستهلاكي

سورس جيت

03 أكتوبر 2025 20:21

• الدولار الأسترالي يحافظ على استقراره على الرغم من ارتفاع توقعات التضخم الاستهلاكي إلى 4.7% في سبتمبر.
• يجد الدولار الأسترالي دعمًا حيث تشير مؤشرات السوق إلى احتمال بنسبة 86% أن يحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بالسياسة الحالية في سبتمبر.
• قد يواجه الدولار الأمريكي رياحا معاكسة مع زيادة احتمالية تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بسبب بيانات PPI الأضعف.

يظل الدولار الأسترالي (AUD) ثابتًا نسبيًا يوم الخميس بعد تحقيق مكاسب في جلسة التداول السابقة. قد يستعيد زوج AUD/USD الزخم مع مواجهة الدولار الأمريكي (USD) تحديات محتملة، حيث يتوقع المتداولون تخفيفًا أكبر من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في سبتمبر، بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) التي جاءت أقل من المتوقع. تتجه أنظار السوق الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس، المقرر إصدارها لاحقًا في جلسة التداول في أمريكا الشمالية.

شهدت توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا زيادة إلى 4.7% في سبتمبر، ارتفاعًا من أدنى مستوى له في خمسة أشهر والبالغ 3.9% المسجل في أغسطس. تعكس هذه الزيادة الطلب المحلي المتزايد، مما يزيد من القلق بشأن الضغوط التضخمية المحتملة. وأشارت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى أن القطاع الخاص قد بدأ يظهر "نموًا أكثر قوة قليلاً"، وهو ما وصفته كمؤشر إيجابي للاقتصاد.

حصل الدولار الأسترالي على دعم من بيانات اقتصادية رئيسية قوية حديثة من أستراليا، مما خفف من التوقعات بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وتشير مؤشرات السوق الحالية إلى احتمال بنحو 86% أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على سياسته الحالية في سبتمبر.

تقلبات الدولار الأسترالي بينما يبقى الدولار الأمريكي resilient على الرغم من خفض سعر الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يحافظ على مستواه حول 97.80 في وقت التقرير. يواجه الدولار الأمريكي عقبات محتملة حيث يتوقع المشاركون في السوق على نطاق واسع خفض سعر الفائدة في سبتمبر، مما يشير إلى احتمال استئناف دورة التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• الأسواق المالية الآن تسعر بالكامل تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بينما زادت احتمالية تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 12%، وفقًا للبيانات من أداة CME FedWatch.
• مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أبلغ يوم الأربعاء أن تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) انخفض إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس، منخفضاً من 3.3% في يوليو. جاءت هذه النسبة أقل من إجماع السوق البالغ 3.3%. على أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1% في أغسطس، متناقضاً مع الزيادة بنسبة 0.7% (المعدلة من 0.9%) في الشهر السابق.
• وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، تشير التقديرات الأولية لمراجعة المعايير الوطنية لإحصاءات التوظيف الحالية (CES) إلى أن إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر مارس 2025 من المحتمل أن يتم تعديله بالخفض بمقدار 911,000، أو حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا. وهذا يشير إلى سوق عمل أضعف مما تم تقديره سابقًا. ذكر مكتب إحصاءات العمل في بيانه الصحفي أن "المراجعة النهائية للمعايير ستصدر في فبراير 2026 بالتزامن مع إصدار أخبار وضع التوظيف لشهر يناير 2026."
• الاحتياطي الفيدرالي (Fed) رئيس بنك شيكاغو أوستان غولسبي عبر عن عدم اليقين في مقابلة مع بلومبرغ يوم الجمعة بشأن ما إذا كان سبتمبر هو الوقت المناسب لخفض سعر الفائدة، بعد بيانات التوظيف الضعيفة. وأضاف أن بيانات التضخم المرتفعة لا تزال مصدر قلق، وأن المسؤولين الرئيسيين في الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكونون مقتنعين تمامًا بشأن تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر.
• أظهر مؤشر أسعار المستهلكين في الصين (CPI) انخفاضًا بنسبة 0.4% على أساس سنوي في أغسطس، بعد قراءة تبلغ 0% في يوليو. كان إجماع السوق قد توقع انخفاضًا بنسبة 0.2% للفترة المبلغ عنها. جاء التضخم الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين عند 0%، مقارنة بـ 0.4% السابقة وارتفاع متوقع بنسبة 0.1%. نظرًا للعلاقة التجارية الوثيقة بين الصين وأستراليا، يمكن أن تؤثر أي تغييرات في مؤشرات الاقتصاد الصيني على الدولار الأسترالي.
• ماثيو حسن، رئيس التوقعات الاقتصادية الكلية الأسترالية، لاحظ أن تعافي المستهلك منذ منتصف عام 2024 كان تدريجياً، بعد انخفاض ثقة المستهلك في ويستباك إلى 95.4 في سبتمبر من 98.5 في أغسطس. اقترح حسن أن المزيد من التخفيف في السياسة قد يكون ضرورياً، متوقعاً خفض سعر الفائدة من RBA بمقدار 25 نقطة أساسية في نوفمبر، يليه خفضان آخران في عام 2026.

الدولار الأسترالي يحافظ على مركزه فوق دعم 0.6600 بعد التراجع من أعلى مستوياته في 10 أشهر

زوج AUD/USD يتداول بالقرب من 0.6620 يوم الخميس. تكشف التحليل الفني للرسم البياني اليومي أن الزوج لا يزال ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى اتجاه صعودي مستدام. علاوة على ذلك، يقع الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يشير إلى زخم سعر أقوى على المدى القصير.

تقع المقاومة الرئيسية عند أعلى مستوى في 10 أشهر وهو 0.6635، المسجل في 10 سبتمبر، تليها الحد العلوي للقناة الصاعدة حول 0.6650. إن الاختراق فوق هذه المنطقة الحرجة من المقاومة سيعزز النظرة الصاعدة وقد يدفع زوج AUD/USD نحو أعلى مستوى في 11 شهرًا وهو 0.6687، الذي تم ملاحظته في نوفمبر 2024.

على الجانب السلبي، قد يواجه زوج AUD/USD دعمًا أوليًا عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام 0.6572، والذي يتماشى مع الحد السفلي للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6560. قد يؤدي الاختراق أدنى القناة إلى إضعاف المعنويات الصعودية وقد يقود الزوج لاختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6517. ستؤدي الانخفاضات الإضافية إلى تقليل زخم الأسعار على المدى المتوسط وت exert ضغطًا هبوطيًا على الزوج، مما قد يدفعه نحو المنطقة حول أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر 0.6414، المسجل في 21 أغسطس.