تسقط الأسواق العالمية مع ضعف الدولار وتألق الذهب

تعرّضت الأسهم العالمية لصدمة يوم الإثنين حيث تفاعل المستثمرون في جميع أنحاء آسيا وأوروبا مع إشارات اقتصادية مخيّبة للآمال. شاهدت بقلق بينما انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع، بينما ارتفع الذهب – ذلك الملاذ الآمن الأبدي – إلى مستويات لم تُرَ منذ أبريل. سلوك السوق النموذجي عندما تضرب الشكوك!

كانت البيانات الصادرة عن المصانع الصينية مخيّبة للآمال بشكل خاص. فقد أظهر ما يُسمى بمؤشر RatingDog الخاص بهم نمواً طفيفاً بلغ 50.5 لشهر أغسطس - وهو تحسن طفيف عن انكماش يوليو. وفي الوقت نفسه، ظل المؤشر الرسمي لمديري المشتريات PMI التابع للحكومة عالقاً في المنطقة السلبية عند 49.4. من الواضح أن قطاع التصنيع في الصين يواجه صعوبات، على الرغم من كل الترويج الرسمي.

في قمة منظمة شنغهاي للتعاون، ظهر شي جين بينغ بوجهه الدبلوماسي المعتاد، داعيًا إلى "تعزيز التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي" بينما أدان ما أطلق عليه "عقلية الحرب الباردة". إنه غني جدًا من زعيم تظل سياساته الاقتصادية غامضة ومُنتفعة!

الأسواق الآسيوية: إشارات مختلطة

فاجأ مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بارتفاعه بنسبة 2.17% ليصل إلى 25,617.42، مع قيادة علي بابا للهجوم - بزيادة مذهلة بلغت 18.58%. لا أستطيع إلا أن أتساءل عما إذا كان هذا الارتفاع المفاجئ له علاقة أكبر بتلاعب السوق بدلاً من الأساسيات التجارية الفعلية.

تأثرت مؤشرات الأسهم في اليابان، حيث انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 1.24% ليصل إلى 42,188.79، بسبب انهيار أسهم أشباه الموصلات. انخفضت أسهم أدفانتست بنحو 8%، وواجه القطاع خسائر مماثلة. كما عانى مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية، حيث انخفض بنسبة 1.35% ليصل إلى 3,142.93. فقط الهند تمكنت من السباحة ضد التيار، مع مكاسب متواضعة في كل من نيفتي 50 وبي إس إي سينسكس.

انتكاسة تعرفة ترامب

تعرّضت السياسات التجارية العدوانية لترامب لضربة قانونية يوم الجمعة عندما حكمت محكمة الاستئناف الفيدرالية بأن "رسوم التعريفات المتبادلة" لعام 2023 انتهكت الصلاحيات الرئاسية. لم تتردد المحكمة في التعبير عن رأيها، معلنة أن رسوم الاستيراد الشاملة غير قانونية. قد يؤدي هذا إلى إعادة تشكيل موقف أمريكا التجاري في نقطة اقتصادية حرجة.

أنهى وول ستريت الأسبوع الماضي بنبرة سيئة، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.64% ليصل إلى 6,460.26، على الرغم من أنه حقق ربحه الشهري الرابع على التوالي. انخفض مؤشر ناسداك بشكل أكبر، حيث خسر 1.15%. أظهرت قراءات التضخم الجديدة ضغوط أسعار عنيدة ترفض التراجع الكامل - وهو شيء نشعر به جميعًا بشكل حاد في محافظنا كل يوم!

دراما العملات تتكشف

استمر تراجع الدولار بلا هوادة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي ICE إلى 97.618، خاسرًا 0.16% يوميًا و2.2% شهريًا. في الوقت نفسه، ارتفع اليورو إلى 1.172، محققًا زيادة بنسبة 0.334%.

حافظ اليوان الصيني على قربه من أعلى مستوى له في 10 أشهر عند 7.1326 مقابل الدولار، مدعوماً بتدخل البنك المركزي وسوق الأسهم القوي مؤقتاً. لكن لا تنخدع - فاقتصاد الصين الأوسع لا يزال هزيلاً في أفضل الأحوال، حيث يقوم بنك الشعب الصيني بدعم عملته بشكل مصطنع من خلال التثبيتات اليومية.

المسيرة المستمرة للذهب

استمر الذهب في ارتفاعه السريع، حيث بلغت أسعار البقعة 3,486.86 دولار للأونصة – بزيادة 1.2%. كما تجاوزت الفضة حاجز $40 للمرة الأولى منذ عام 2011. هذه المعادن الثمينة تُشير بوضوح إلى أن هناك شيئًا خاطئًا بشكل خطير في النظام المالي العالمي!

تأتي زيادة المعادن الثمينة في الوقت الذي يراهن فيه المتداولون بشكل متزايد على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر - وهو علامة أخرى على أن المصرفيين المركزيين يواجهون نقصًا في الخيارات لإدارة اقتصاد هش بشكل متزايد.

مع إغلاق الأسواق الأمريكية بمناسبة يوم العمال، قد brings reopening tomorrow المزيد من التقلبات حيث يقوم المتداولون بتمرير هذه التطورات. السؤال ليس إذا كان سيكون هناك المزيد من الاضطرابات في السوق - بل متى ومدى شدتها.