استقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.3430 بينما تنتظر الأسواق بيانات NFP الأمريكية الحرجة

النقاط الرئيسية

• تداول زوج GBP/USD ضمن نطاق ضيق حول 1.3430 يوم الخميس
• مشاركة السوق تتجهز قبل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الهام يوم الجمعة
• توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تعتمد بشكل كبير على استمرار تباطؤ سوق العمل الأمريكي

توقف تحرك GBP/USD يوم الخميس، محافظًا على موقعه بالقرب من 1.3430 بعد تقلبات سابقة طوال الأسبوع. لقد اكتسب تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) أهمية استثنائية في الظروف الحالية للسوق، مع تركيز متزايد من المتداولين عبر الأسواق العالمية.

تتوقع الأسواق المالية بشكل متزايد خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا الشهر، حيث يراقب المتداولون عن كثب علامات الضعف في بيانات التوظيف الأمريكية. على الرغم من أن مؤشرات التضخم الأخيرة تظهر زيادة مقلقة تعكس فعليًا تقدم العام في استقرار الأسعار، يراهن المستثمرون على أن تدهور ظروف سوق العمل سيجبر الاحتياطي الفيدرالي على إعطاء الأولوية لدعم الاقتصاد على مخاوف التضخم، مما قد يؤدي إلى خفض الأسعار قبل نهاية الربع الثالث.

بيانات NFP الأمريكية: سيناريوهات محتملة لتحريك السوق

يمثل الإصدار القادم للوظائف غير الزراعية نقطة تحول حاسمة لاتجاه السوق، مع آثار كبيرة على عدة أزواج عملات بما في ذلك GBP/USD. يتوقع المحللون السيناريوهات التالية:

| نتيجة NFP | توقعات السوق | التأثير المحتمل على GBP/USD | |------------|--------------------|-----------------------| | أقل من 50K | يدعم بقوة خفض سعر الفائدة الفوري من الاحتياطي الفيدرالي | من المحتمل أن يكون هناك زخم صعودي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي | | 50K-75K | يتماشى مع التوقعات الحالية | رد فعل أولي محدود | | 75K-100K | لا يزال يدعم سرد خفض المعدلات | تقلبات محتملة على المدى القصير | | فوق 100K | تحديات فرضية خفض السعر الفوري | ضغط نزولي محتمل على GBP/USD |

توقع الإجماع هو إضافة حوالي 75 ألف وظيفة جديدة، مما سيحافظ على السرد حول تباطؤ سوق العمل بشكل تدريجي دون الإشارة إلى ضغوط اقتصادية شديدة.

أسواق أسعار الفائدة تشير إلى اتجاه واضح للاحتياطي الفيدرالي

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، فقد رسخت أسواق أسعار الفائدة توقعات تخفيف السياسة النقدية في اجتماع 17 سبتمبر، حيث تم تسعير احتمال خفض بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 99.4% في وقت كتابة هذه السطور. كما يقوم المشاركون في السوق بحساب زيادة احتمال اتخاذ إجراءات لاحقة، مع احتمالات معتدلة لخفض آخر في أكتوبر، على الرغم من وجود احتمال أعلى قليلاً بأن يتم تأجيل الخطوة التالية حتى ديسمبر، قبل أن تتقارب التوقعات على خفض ثالث في يناير 2026.

تشير مؤشرات السوق الحالية إلى أن سعر صرف GBP/USD هو 1.34315، مما يمثل تغييرًا بنسبة 0.201% عن اليوم السابق. عند النظر إلى السياق التاريخي الحديث، فإن هذا يضع الزوج أعلى بكثير من متوسطه لمدة ستة أشهر البالغ 1.3411، مما يجعل المستوى الحالي مواتياً نسبياً لمشتري الدولار الأمريكي وفقًا لمحللي السوق.

التحليل الفني: مخطط يومي لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي التداول ضمن نطاق محدد بعد تقلبات حديثة. لقد أنشأ زوج العملات دعمًا رئيسيًا حول مستوى 1.3380-1.3400، مع دعم أكبر عند مستوى 1.3345 الذي تم الوصول إليه في 26 سبتمبر. على الجانب الصاعد، يبدو أن المقاومة الفورية تظهر عند مستوى 1.3480، مع مقاومة أقوى عند أعلى مستوى حديث وهو 1.3532 من 23 سبتمبر.

تشير المتوسطات المتحركة إلى نظرة محايدة إلى معتدلة الارتفاع على المدى القصير، على الرغم من أن مؤشرات الزخم تشير إلى أن التوحيد قد يستمر قبل إصدار بيانات NFP.

عوامل سعر الجنيه الإسترليني

ما هي الجنيه الاسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) يتميز كأقدم عملة في العالم ( التي تعود إلى عام 886 ميلادي) وتعمل كعملة رسمية للمملكة المتحدة. يحتل المرتبة الرابعة كأكثر العملات تداولًا في أسواق الصرف الأجنبي العالمية، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات مع متوسط حجم يومي يصل إلى $630 مليار وفقًا لبيانات عام 2022.

تشمل أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها GBP/USD ( المعروف باسم 'Cable')، والذي يمثل 11% من نشاط سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY ( 'Dragon') بنسبة 3%، وEUR/GBP بنسبة 2%. يقوم بنك إنجلترا ( BoE ) بإصدار الجنيه الإسترليني.

تأثير بنك إنجلترا على الجنيه الإسترليني

تمثل قرارات السياسة النقدية لبنك إنجلترا العامل الأكثر تأثيرًا على تقييم الجنيه الإسترليني. يستند بنك إنجلترا في هذه القرارات إلى تحقيق "استقرار الأسعار" – الحفاظ على التضخم بالقرب من هدفه البالغ 2%. تعد تعديلات أسعار الفائدة الآلية الرئيسية لتحقيق هذا الهدف.

عندما تتجاوز التضخم الأهداف، عادة ما يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة لتقليل إمكانية الوصول إلى الائتمان للمستهلكين والشركات. وهذا يعزز بشكل عام الجنيه الإسترليني من خلال جذب رؤوس الأموال الاستثمارية العالمية التي تسعى لتحقيق عوائد أعلى.

على العكس من ذلك، عندما تنخفض معدلات التضخم دون المستويات المرغوبة، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي، قد يقوم بنك إنجلترا بخفض الأسعار لتحفيز الاقتراض والاستثمار في الأنشطة التي تولد النمو.

تأثير البيانات الاقتصادية على الجنيه الاسترليني

تقدم المؤشرات الاقتصادية رؤى حيوية حول صحة الاقتصاد البريطاني وتؤثر بشكل مباشر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن أن تؤثر المقاييس الرئيسية بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، وأرقام التوظيف بشكل كبير على اتجاه الجنيه الاسترليني.

عادةً ما تستفيد الاقتصاديات القوية الجنيه الإسترليني من خلال جذب الاستثمارات الأجنبية وإمكانية تشجيع زيادات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا، مما يعزز العملة بشكل مباشر. عادةً ما تضغط البيانات الاقتصادية الضعيفة على الجنيه الإسترليني نحو الانخفاض.

تأثيرات ميزان التجارة على الجنيه الإسترليني

يمثل ميزان التجارة في المملكة المتحدة مؤشرًا مهمًا آخر للجنيه الإسترليني. يقيس هذا المقياس الفرق بين عائدات الصادرات ونفقات الواردات على مدى أطر زمنية محددة.

إن الطلب القوي على الصادرات يعزز بشكل طبيعي العملة من خلال زيادة ضغط الشراء من الكيانات الأجنبية التي تسعى لشراء تلك السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الإيجابي يدعم عادةً ارتفاع قيمة الجنيه الإسترليني، بينما تخلق الأرصدة السلبية عادةً ضغطًا هبوطيًا.