ارتفعت إيرادات مجموعة CME بنسبة 10% في الربع الثاني: رأيي في آلة أموالهم

النقاط الرئيسية

• ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% لتصل إلى 1.7 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت وسجلت أعلى مستوى على الإطلاق
• أرباح السهم المعدلة بقيمة 2.96 دولار تجاوزت التقديرات - بزيادة 15.6% عن العام الماضي
• زادت أحجام العقود اليومية بشكل كبير مع تدفق المتداولين الأفراد بأعداد كبيرة
• قد تجعل هذه الأسهم العشرة منك غنيًا ( ولكن من يعرف حقًا؟)

شاهدت مجموعة CME تحطم أرقام الربع الثاني في 23 يوليو، وبصراحة، أنا معجب. حققت إيراداتها 1.7 مليار دولار - مما يدمر التوقعات البالغة 1.69 مليار دولار. جاءت الأرباح عند 2.96 دولار للسهم، متفوقة بسهولة على 2.91 دولار التي توقعها المحللون. هذا نمو قوي بنسبة 10% على أساس سنوي في الإيرادات، ويبدو أن هؤلاء الأشخاص يعملون بكامل طاقتهم.

شهد الربع زيادة قياسية في الأحجام، وأرباح ضخمة، وتدفقاً من المتداولين الجدد من الأفراد الذين يحاولون حظهم في المشتقات.

الربع الثاني من 2025|تقدير الربع الثاني من 2025|الربع الثاني من 2024|التغيير على أساس سنوي ---|---|---|--- الإيرادات|1.7 مليار دولار|1.69 مليار دولار|1.53 مليار دولار|10% الأرباح المعدلة لكل سهم|$2.96|$2.91|$2.56|15.6% دخل التشغيل|$1.13 مليار||$1.00 مليار|12.9% صافي الدخل|1.00 مليار دولار||$883 مليون|16.1% متوسط الحجم اليومي|30.2 مليون||25.9 مليون|16.6%

ماذا تفعل CME فعلاً ( إذا كنت تتساءل )

بالنسبة للمبتدئين، تدير مجموعة CME بورصات مشتقات ضخمة حيث يمكن للجميع من صناديق التحوط إلى المزارعين التحوط من المخاطر، أو المضاربة، أو حتى مجرد التحقق من الأسعار. تدير منصتهم للتداول الإلكتروني كل شيء بدءًا من أسعار الفائدة إلى مؤشرات الأسهم، والسلع، والفوركس، والمعادن.

مؤخراً، كانوا يوسعون مجموعة منتجاتهم بشكل عدواني، ويستثمرون أموالاً في التكنولوجيا، ويسعون لجذب العملاء الدوليين وتجار التجزئة. استراتيجيتهم في إنشاء عقود صغيرة والشراكة مع وسطاء عبر الإنترنت قد جذبت الكثير من الناس العاديين الذين ربما لا يفهمون نصف ما يتداولونه.

الأرقام: تحليلي

سجلت الإيرادات مستويات قياسية، بزيادة 10% عن العام الماضي، وتبعتها الأرباح. كان محرك النمو هنا هو قفزة بنسبة 16% في حجم العقود اليومية، لا سيما في عقود الفائدة التي انفجرت من 12,894 عقدًا في الربع الثاني من عام 2024 إلى 15,472. كما كانت المزارعون وتجار المعادن مشغولين. ارتفع صافي الدخل بنسبة 16.1% على أساس سنوي ليصل إلى 1.025 مليار دولار.

كانت زيادة المتداولين من الأفراد صادمة بصراحة - فقد قفز عدد المتداولين الجدد من الأفراد بنسبة 57% مقارنة بالعام الماضي. تلك "العقود الصغيرة" (المصممة لجذب الأسماك الصغيرة بمتطلبات رأس مال أقل) حققت أحجامًا قياسية بلغت 4.1 مليون يوميًا.

بلغت رسوم المقاصة والمعاملات الأساسية لشركة CME 1.4 مليار دولار، بزيادة 11%. تمكنوا من الحصول على المزيد من المال قليلاً من كل صفقة، حيث ارتفع متوسط السعر لكل عقد من 0.686 دولار في الربع الأول إلى 0.690 دولار، على الرغم من أن هذا لا يزال أقل من 0.708 دولار العام الماضي. يدفع متداولو الطاقة 12.2% أقل لكل صفقة مقارنة بالعام الماضي، بينما ظلت القطاعات الأخرى مستقرة. نمت إيرادات بيانات السوق بنسبة 13.2% بفضل زيادة الرسوم بنسبة 3.5% وزيادة عدد المشتركين.

نمت النفقات بنسبة 5.8% لتصل إلى $563 مليون - معظمها نتيجة لانتقالهم إلى Google Cloud الذي دفع تكاليف التكنولوجيا للارتفاع بنسبة 11%. زادت تكاليف الموظفين بنسبة 8.3%. ومع ذلك، على الرغم من كل هذه النفقات، ظلت هوامشهم مرتفعة، مما يثبت القابلية الهائلة للتوسع في نموذج أعمالهم.

قاموا بتوزيع حوالي $3 مليار في شكل توزيعات أرباح خلال النصف الأول من عام 2025، مستمرين في عادتهم في منح المساهمين النقد - لقد دفعوا الآن 29.1 مليار دولار منذ عام 2012. ذكرت الإدارة أنهم يبيعون حصتهم في مشروع Aastra المشترك، مع دخول النقد بعد حوالي ستة أشهر.

اتجاهات المنتجات: ما هو الرائج

شهدت منتجات أسعار الفائدة نشاطًا قياسيًا بسبب تقلبات السوق وطلب التحوط. كانت منتجات الطاقة مثل عقود النفط والغاز الطبيعي في ازدهار. تحسنت أحجام التداول في المنتجات الزراعية والمعادن، وكانت تلك العقود الأصغر حجمًا حاسمة في جذب تجار جدد لا يمكنهم تحمل تكلفة العقود بالحجم الكامل.

تهدف هجرة CME إلى Google Cloud إلى جعل منصتهم أكثر سهولة واستقرارًا. لقد كانوا يتوسعون بشكل كبير على المستوى الدولي، مع عملاء جدد في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط.

في مجال إدارة المخاطر، كانت CME سريعة في رفع متطلبات الهامش خلال الفترات المتقلبة - وهي خطوة ذكية تحمي مركزها المقاصة بينما تضمن عمل الأسواق بسلاسة.

رؤيتي: ماذا أراقب

أتطلع إلى المستقبل، وأراقب متوسط رسومهم لكل عقد، حيث إن ذلك حاسم لنمو الإيرادات. من المحتمل أن تستمر نفقات التكنولوجيا في الارتفاع مع استمرار انتقال الخدمات إلى السحابة. تقدم التوسع في أوروبا فرصًا وتحديات نظرًا للمنافسة هناك. وقد تؤثر التغيرات التنظيمية، خاصة في تصفية الخزانة الأمريكية، بشكل كبير على أعمالهم.

أنا متشكك في قدرتهم على الحفاظ على معدل النمو هذا إلى الأبد. لقد كانت تقلبات السوق هدية لهم مؤخرًا، لكن ماذا يحدث عندما تهدأ الأمور؟

أين تضع أموالك 1,000 دولار الآن؟ حسنًا، تبدو عوائد مستشار الأسهم لديهم مثيرة للإعجاب، ولكن تذكر أن الأداء الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية - على الرغم من ما تقترحه حملتهم الإعلانية.

ملاحظة: تم إنشاء هذه المقالة بواسطة JesterAI وتم مراجعتها بواسطة المحررين. تمتلك شركة Motley Fool المحتوى ولديها مراكز في CME Group.

إخلاء المسؤولية: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.