هل يستحق Plug Power الاستثمار فيه بأقل من 2 دولار؟

النقاط الرئيسية

• شركة Plug Power تبني أشياء تركز على تقنية الطاقة الهيدروجينية
• الإيرادات في تزايد، لكن المشاكل المالية لا تزال قائمة
• سعر السهم أقل من 2 دولار؟ نعم، المستثمرون قلقون

تتداول شركة Plug Power الآن بحوالي 1.50 دولار. قريبة بشكل خطير من منطقة الأسهم الرخيصة. منخفضة بنسبة 95% من ذروتها. صفقة جيدة أم فخ؟ من الصعب القول.

يبدو أن الشركة لديها بعض النقاط المضيئة. كما أن هناك مشاكل كبيرة. يستحق الأمر نظرة أقرب.

ماذا تفعل شركة Plug Power فعلاً

إنهم يطلقون على أنفسهم "الرائد في الصناعة الذي يبني نظام الهيدروجين الأخضر الشامل في العالم." ادعاء جريء. إنهم يعملون عبر سلسلة الهيدروجين بأكملها - إنتاجه، وتخزينه، ونقله.

الهيدروجين يحترق بشكل نظيف. فقط ينتج الماء والحرارة. لا مواد دفيئة ضارة. جميل.

لقد وجدوا بعض الفجوات. الشاحنات الهيدروجينية لها معنى في الأماكن المغلقة. النقل الثقيل أيضًا. جرارات-مقطورات. مولدات. إنها قطعة واحدة من لغز الطاقة.

لكن المنافسة؟ وحشية. الوقود الكربوني، الطاقة الشمسية، الرياح - كلها أكثر رسوخًا. الحجم نوعًا ما مذهل. حققت شركة Plug Power حوالي $174 مليون في الربع الثاني من عام 2025. إكسون موبيل؟ 7.1 مليار دولار. بروكفيلد للطاقة المتجددة؟ 1.7 مليار دولار. شركة Plug Power صغيرة بالمقارنة. مجرد نقطة.

أخبار جيدة، أخبار سيئة

أن تكون صغيرًا ليس دائمًا سيئًا. تقنيتهم تظهر وعدًا. الإيرادات زادت بنسبة 21% على أساس سنوي. إيرادات الإلكتروليزر تضاعفت ثلاث مرات. هناك نمو يحدث.

تحسين هيكل التكاليف. الهوامش الإجمالية أفضل من السابق.

ولكن انتظر. الهوامش ما زالت سلبية بنسبة 31%. أفضل من سلبية 92% العام الماضي، بالتأكيد. هذه تقدم، أليس كذلك؟ لا يزالون يخسرون المال في كل عملية بيع. هدفهم الكبير لعام 2025؟ فقط الوصول إلى نقطة التعادل في الهوامش الإجمالية.

حتى ذلك الحين، الربحية؟ ليست قريبة. تكاليف البحث والتطوير. النفقات الإدارية. كل ذلك يتراكم. يحتاجون إلى الاستمرار في الاستثمار في البحث أيضًا. ليس من الواضح تمامًا متى قد يحدث الربح.

هل يجب أن تشتري؟

مع عدم وجود أرباح مستدامة في الأفق، فإن الحذر يبدو منطقيًا. قد يغريك هذا السعر المنخفض للسهم. الوصول إلى تقنية الطاقة المبتكرة بأسعار رخيصة؟ يبدو جيدًا.

الواقع: أرباح سلبية، طريق غامض نحو الربح. مخاطرة.

ربما لعشاق الإثارة. الأشخاص الذين يؤمنون حقًا بمستقبل الهيدروجين. الأشخاص الذين يعتقدون أن Plug Power ستنجح بشكل كبير هناك.

بالنسبة لمعظم الناس؟ توجد خيارات طاقة أخرى. التي تحقق فعلاً أرباحاً. فقط أقول.