ارتفاع أسعار الذهب الهندي: تحليل شامل للسوق

أظهرت أسعار الذهب في الهند اتجاهًا تصاعديًا يوم الأربعاء، وفقًا لأحدث بيانات السوق. وسجل المعدن الثمين مكاسب ملحوظة عبر قياسات الوزن المختلفة، مستمرًا في جذب الدعم من عوامل اقتصادية وجيوسياسية عالمية متعددة.

حركة سعر الذهب الحالي

سعر الذهب في الهند ارتفع إلى 10,321.85 روبية هندية (INR) لكل جرام يوم الأربعاء، مسجلاً ارتفاعاً عن سعر يوم الثلاثاء البالغ 10,275.97 INR. وهذا يمثل زيادة يومية بنسبة تقارب 0.45%.

وبالمثل، عند قياسه بالتولة ( وحدة تقليدية في جنوب آسيا)، ارتفعت أسعار الذهب إلى 120393.20 روبية هندية من 119856.90 روبية هندية في اليوم السابق، مما يعكس نموًا مستمرًا عبر معايير قياس مختلفة.

| وحدة القياس | سعر الذهب (INR) | تغير 24 ساعة | |------------------|-----------------|------------| | 1 جرام | 10,321.85 | +0.45٪ | | 10 غرامات | 103,219.50 | +0.45% | | تولا | 120,393.20 | +0.45% | | أونصة تروى | 321,045.80 | +0.45% |

المحركات الرئيسية وراء أداء الذهب

تؤثر عدة عوامل حاليًا على الزخم الإيجابي لسوق الذهب:

توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة التي صدرت يوم الجمعة الماضي قدمت دليلاً واضحاً على تراجع سوق العمل، مما أدى إلى تسعير الأسواق لخفض ثلاثة أسعار فائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حتى نهاية العام. تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME حالياً إلى إمكانية خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة القادم للجنة السوق الفيدرالية الأسبوع المقبل، مما قد يعزز جاذبية الذهب كأصل غير منتج للعائد.

توترات التجارة الدولية تشير تقارير صحيفة فاينانشيال تايمز إلى أن رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب قد حث الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على السلع الصينية والهندية في محاولة للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. وتلاحظ التقرير أيضًا أن إدارة ترامب مستعدة "لنعكس" أي رسوم جمركية يفرضها الاتحاد الأوروبي على الواردات الهندية والصينية، مما يضيف عدم اليقين إلى العلاقات التجارية العالمية.

عدم الاستقرار السياسي عبر الاقتصادات الكبرى
واجهت الساحة السياسية في فرنسا اضطرابًا حيث خسر رئيس الوزراء فرانسوا بايرو تصويت الثقة في الجمعية الوطنية، مما أدى إلى استقالته. بالإضافة إلى ذلك، أعلن رئيس الوزراء الياباني شيغيرو إشيبا عن قراره التنحي عن رئاسة الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP)، مما زاد من عدم اليقين في السوق.

تصاعد التوترات الجيوسياسية يستمر سوق الذهب في الاستجابة للمخاطر الجيوسياسية المتزايدة:

• شنت إسرائيل غارة جوية تستهدف قيادة حماس في عاصمة قطر، الدوحة، مما أثار إدانة عالمية. صرح رئيس وزراء قطر أن بلاده تحتفظ بالحق في الرد، مما قد يؤثر على مفاوضات وقف إطلاق النار الجارية.
• وضعت بولندا دفاعاتها الجوية في حالة تأهب قصوى بعد أعنف الهجمات الجوية الروسية على أوكرانيا في الأسابيع الأخيرة، مع مخاوف من الضربات بالقرب من حدودها. حذرت القوات الجوية الأوكرانية من توغل طائرة مسيرة روسية مشبوهة في الأجواء البولندية، مما يعد انتهاكًا لحدود الناتو.

مشاعر السوق والعوامل الفنية

على الرغم من الزخم الإيجابي للذهب، إلا أن عدة عوامل قد تحد من المكاسب المستقبلية:

قام قاضٍ فدرالي بحظر مؤقت لمحاولات إزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، مما خفف من مخاوف الأسواق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. ساعد هذا التطور، إلى جانب إعادة التمركز قبل بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة، الدولار الأمريكي على الحفاظ على مكاسب تعافيه، مما قد يحد من ارتفاع الذهب.

سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في وول ستريت ارتفاعات قياسية في إغلاق يوم الثلاثاء، مع آثار إيجابية على أسواق الأسهم الآسيوية. قد يؤدي هذا الشعور بالمخاطرة إلى تقليل الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.

يتركز المتداولون الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي القادمة (PPI) للحصول على دفعة جديدة في السوق، مع تحول الانتباه بعدها إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الخميس (CPI). ستؤثر هذه المؤشرات الاقتصادية بشكل كبير على ديناميكيات الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحدد الاتجاه التالي لأسعار الذهب.

أساسيات الاستثمار في الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لقد لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. بالإضافة إلى جاذبيته الجمالية واستخدامه في المجوهرات، يعمل المعدن الثمين كأصل ملاذ آمن خلال الأوقات المضطربة. يُعتبر الذهب على نطاق واسع كتحوط فعال ضد التضخم وانخفاض قيمة العملات، حيث إن قيمته لا تعتمد على أي مُصدر أو حكومة معينة.

من يشتري أكبر كمية من الذهب؟

تمثل البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب في العالم. في سعيها لدعم العملات خلال الفترات غير المؤكدة، تقوم البنوك المركزية بتنوع احتياطياتها من خلال شراء الذهب لتعزيز القوة الاقتصادية وقوة العملة المتصورة. تشير احتياطيات الذهب الكبيرة إلى الملاءة الوطنية. وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب $70 مليار إلى احتياطياتها في عام 2022، مما يمثل أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

عادة ما يظهر الذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزينة الأمريكية، والتي تعتبر من الأصول الرئيسية للاحتياطي والملاذ الآمن. عندما يضعف الدولار، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع، مما يسمح للمستثمرين والبنوك المركزية بتنويع محافظهم خلال الفترات المتقلبة. كما يتحرك الذهب عمومًا عكسيًا مع الأصول ذات المخاطر، حيث تؤدي انتعاشات سوق الأسهم غالبًا إلى ضعف أسعار الذهب، بينما تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى إفادة المعدن الثمين.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

تستجيب أسعار الذهب لعوامل مختلفة. يمكن أن تؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاوف الركود بسرعة إلى دفع الأسعار للارتفاع بسبب مكانة الذهب كملاذ آمن. كأصل غير مُنتج للعائدات، يرتفع الذهب عادةً عندما تنخفض أسعار الفائدة ويواجه ضغطًا عندما تزيد تكاليف الاقتراض. ومع ذلك، فإن معظم تحركات الأسعار ترتبط بسلوك الدولار الأمريكي نظرًا لأن الذهب مُسعر بالدولارات (XAU/USD). عمومًا، يقيّد الدولار القوي أسعار الذهب، بينما يميل الدولار الضعيف إلى دفع قيم الذهب للأعلى.