هذه الأسهم ذات العائد 8.5% والتي توزع أرباحًا "ملحمية" ستمنحها وقودًا إضافيًا لمواصلة زيادة توزيعات أرباحها

لقد كنت أراقب شركة Plains All American Pipeline عن كثب، ودعني أخبرك - إن تحركهم الأخير هو بالضبط ما كان ينتظره صائدو الأرباح مثلي. إنهم يستحوذون على 55% من التكديس في EPIC Crude Holdings، وأعتقد أن هذه خطوة رائعة يتم تجاهلها من قبل معظم المستثمرين.

هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها 1.6 مليار دولار ليست مجرد عملية استحواذ شركات أخرى - بل ستعزز بشكل كبير عمليات Plains المثيرة للإعجاب بالفعل في حوض بيرميان. مع أنابيب EPIC التي تمتد لمسافة 800 ميل والتي يمكنها نقل 600,000 برميل يوميًا من مناطق الإنتاج الرئيسية إلى ساحل الخليج، من الواضح أن Plains تضع نفسها كلاعب مهيمن في أكثر مناطق النفط أهمية في أمريكا.

ما يثير حماسي بشكل خاص هو إمكانية التوسع - يمكن أن تزيد EPIC القدرة إلى 900,000 برميل يوميًا بحلول عام 2027. لن تقوم Plains بإلقاء $193 مليون على بند الربح إذا لم يروا إمكانيات جدية هنا.

لقد شاهدت Plains تتحول بشكل كبير على مدى السنوات الأخيرة، حيث تخلت عن الأصول المرتبطة بأسعار السلع المتقلبة وركزت على تدفقات نقدية قابلة للتنبؤ. هذه الانضباط هو السبب في قدرتهم على زيادة التوزيعات بمعدل مذهل يبلغ 21% سنويًا منذ عام 2021 - متجاوزين بذلك معظم الاستثمارات الدخلية في سوق اليوم.

يبدو أن الأساس المالي قوي جدًا أيضًا. حتى بعد هذه الصفقة، يجب أن تظل نسبة الرفع الخاصة بهم ضمن نطاق الهدف المحافظ 3.25-3.75x. مع بيع أعمال NGL الكندية بقيمة 3.8 مليار دولار والذي سيضيف المزيد من القوة المالية، أشك في أننا سنرى المزيد من الاستحواذات الاستراتيجية قريبًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الدخل ويواجهون خيارات محدودة في هذا السوق المتضخم، تقدم Plains مزيجًا نادرًا - عائد بنسبة 8.5% مع آفاق نمو حقيقية. وإذا كنت قلقًا بشأن تلك النماذج الضريبية المزعجة K-1، فهناك دائمًا Plains GP Holdings بعائد مماثل بنسبة 8% ولكن مع وضع ضريبي أبسط.

بينما قد تكون نتفليكس وإنفيديا قد حققتا عوائد تاريخية مثيرة، فإن العثور على استثمارات ذات عوائد مرتفعة مستقرة مع نمو مستدام يصبح أكثر صعوبة. إن إعادة تنظيم محفظة بلاينز الذكية تمنحني الثقة بأنهم سيستمرون في تقديم العوائد للمستثمرين الذين يركزون على الدخل في السنوات القادمة.