النفط يقاوم فوق $63 مع اقتراب اجتماع أوبك + - الإمدادات مشدودة على حافة السكين

لقد كنت أراقب خام WTI وهو يستعيد عافيته فوق $63 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ أسبوعين بالقرب من 62.50 دولارًا أمس. هذه الزيادة المتواضعة لا تخدعني على الرغم من ذلك - لا يزال السوق متوترًا قبل اجتماع أوبك+ يوم الأحد حيث سيقررون ما إذا كانوا سيضخون المزيد من النفط إلى سوق مشبعة بالفعل.

كانت أرقام API التي تم إصدارها يوم الأربعاء قاسية - حيث أظهرت زيادة غير متوقعة بمقدار 622,000 برميل في الوقت الذي توقع فيه المحللون سحباً بمقدار 2 مليون برميل. تحدث عن خطأ في الحساب! موسم القيادة الصيفي يقترب من نهايته، والنمو العالمي يبدو هشًا في أفضل الأحوال، وهنا نحن نتظاهر أن النفط يستحق البقاء فوق 60 دولارًا.

بالنظر إلى الرسوم البيانية، فإن WTI بالكاد يتمسك فوق الدعم الحرج. تظهر منصات التداول أنه يتأرجح فوق 62.50 دولارًا بقليل، لكن هذه الانتعاشة تبدو أكثر مثل ارتداد قطة ميتة من أي شيء جوهري. السعر يجلس تحت كل من المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 21 و100 فترة - إعداد هبوطي نموذجي إذا رأيت أي شيء.

مؤشر القوة النسبية عند 37 يخبرني أن البائعين يسيطرون بشدة دون أن يكونوا متجاوزين تمامًا بعد. لن أندهش إذا رأيت هذا الشيء يختبر $61 قبل عطلة نهاية الأسبوع إذا كان قرار أوبك+ يوم الأحد يميل نحو زيادة الإنتاج.

ما يثير القلق أكثر هو مدى سرعة تحول المشاعر. قبل أسابيع فقط، كان المتداولون قلقين بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط، والآن هم في حالة من الذعر بشأن فائض العرض. هذا السوق لديه قدرة انتباه سمكة ذهبية ومرتين من التوتر.

الصورة الفنية لا تعطي الثيران الكثير من الأمل أيضًا. يبدو أن منطقة المقاومة بين 63.35 دولار و 64.30 دولار مثل جدار من الطوب، وكل محاولة ارتفاع يتم القضاء عليها أسرع من السابقة. الأموال الذكية تتخذ مواقع لمزيد من الانخفاض.

بعيدًا عن اجتماع يوم الأحد، لدينا ضعف في الطلب الموسمي يتزامن مع تلك الزيادات في المخزون. إن خوارزميات التداول تكتشف بوضوح وجود دم في الماء، ولا أرى ما يمكن أن يكون له تأثير كبير في عكس هذا الاتجاه في المدى القريب.

هل $60 النفط هو الوضع الطبيعي الجديد؟ ربما. لكنني أشتبه في أننا سنختبر مستويات أقل قبل أن نجد أرضية صلبة. يبدو أن هذا السوق أصبح أكثر ضعفًا أمام العناوين السلبية، وهذا نادرًا ما يكون وصفة للاستقرار.