دولار أسترالي يحقق ارتفاعاً: رأيي حول الارتفاع الإيجابي

12 سبتمبر (رويترز) - الدولار الأسترالي يحقق أعلى مستوى له منذ 10 أشهر مقابل الدولار الأمريكي ويتجه نحو أفضل أسبوع له منذ أبريل، وصراحةً لا أستغرب. مع ضخ البيانات الضعيفة من الولايات المتحدة يمينًا ويسارًا، يقوم المتداولون بالمراهنة بشدة على عدة تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بينما تشير الإشارات الفنية للدولار الأسترالي بصوت عالٍ "اشترني الآن!"

لقد كنت أراقب الأسترالي وهو يتألق في جميع المجالات - حيث وصل إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر مقابل الين، وأعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل اليورو، ويمزق الدولار الكندي عند ذروته في عشرة أشهر.

لماذا أنا متفائل جداً؟ ليس هناك شيء واحد فقط. الأسعار القياسية للأسهم تساعد، بالتأكيد، لكن الفروقات في العوائد هي حيث القصة الحقيقية. البنك الاحتياطي الأسترالي لا يتعجل في خفض الأسعار مثل الجميع، أسعار السلع ترتفع، والمشهد السياسي في أستراليا ليس مثل الفوضى التي نراها في أماكن أخرى. وضعهم من حيث الديون يبدو منطقياً بالفعل!

قال كريس ويستون في بيبرستون بشكل مثالي: "هذا أكثر من مجرد رياح مؤاتية من أسواق المخاطر." لقد لاحظت الشيء نفسه - أصدقائي في التداول يتدافعون نحو مراكز الدولار الأسترالي لأسباب تكتيكية وزخم. الأداء المتفوق واضح جدًا لدرجة أنه لا يمكن تجاهله.

بالنسبة للدولار الأمريكي، وصلنا إلى 0.6665 دولار يوم الجمعة بعد ارتفاع قدره 0.7% خلال الليل واختراق مقاومة 0.6625 دولار. هذا منحنا زخمًا فنيًا جادًا - أراهن أننا سنختبر ذلك الارتفاع في نوفمبر البالغ 0.6687 دولار.

خلال الأسبوع، ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 1.6%، محطمًا معظم العملات الأخرى من مجموعة العشر.

قراءة مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ليلة أمس وتلك القفزة غير المتوقعة في مطالبات البطالة أقنعت المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيض الأسعار مرتين أخريين على الأقل بعد التخفيض المؤكد بمقدار ربع نقطة الأسبوع المقبل.

في هذه الأثناء، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يجلس في مكانه - البيانات المحلية القوية تعني أن تخفيضات سبتمبر غير مطروحة على الطاولة. حتى نوفمبر لم يعد مؤكدًا بعد، حيث انخفضت احتمالات التخفيض ربع النقطة إلى 3.35% إلى 76%، بعد أن كانت 100% قبل أسابيع فقط.

تفسر هذه الفجوة لماذا لم ترتفع السندات الأسترالية مثل السندات الأمريكية، مما أدى إلى توسيع الفارق في العائد لمدة 10 سنوات إلى حوالي 18 نقطة أساس من -20 في يونيو.

الدولار النيوزيلندي لا يحتفل بنفس الطريقة، حيث يعيقه ضعف البيانات الاقتصادية والبنك المركزي المتساهل. إنه ثابت عند 0.5975 دولار بعد أن ارتفع بنسبة 0.6% خلال الليل - مرتفعاً بنسبة 1.3% للأسبوع، لكن ليس مثل أداء الدولار الأسترالي.

الجميع يراقب أرقام الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا يوم الأربعاء المقبل، والتي من المحتمل أن تظهر انكماشًا بنسبة 0.3% في الربع الثاني. إذا كانت النتائج أسوأ من المتوقع، فقد تقوم RBNZ بخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس، على الرغم من أنهم قد أشاروا بالفعل إلى خفضين آخرين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام.

أظهرت بيانات البيع بالتجزئة اليوم أن الإنفاق ارتفع بنسبة 0.7% في أغسطس - الزيادة الشهرية الثالثة على التوالي - لذا ربما لن يكون الربع الثالث كارثيًا تمامًا بعد خيبة الأمل المتوقعة في الربع الثاني.