مسار نيفيديا المجنون إلى $10 تريليون القيمة السوقية

النقاط الرئيسية

• ما زال الذكاء الاصطناعي في مراحله الأولى، حيث إن رقائق إنفيديا تدير العرض بأكمله.
• هل يتحدث الناس عن تباطؤ الذكاء الاصطناعي؟ انظر إلى الأرقام الفعلية. لا تزال مذهلة.
• أسهم إنفيديا قد وصلت إلى القمر بالفعل، لكن يبدو أن هناك الكثير من وقود الصواريخ المتبقي.

كان هناك بعض الحديث عن تراجع الطلب على الذكاء الاصطناعي. هذا ليس دقيقًا تمامًا. قد لا تنمو الشركات الكبيرة بالوتيرة المجنونة التي رأيناها من قبل، ولكن الأرقام الخام؟ لا تزال ضخمة.

خذ نفيديا (NASDAQ: NVDA). رواد GPU. منشئو العمود الفقري للذكاء الاصطناعي. معدل نموهم لم يعد يتضاعف كل ربع سنة، لكن الطلب؟ لا يزال خارج المخططات.

العوائد مجرد رائعة

مستثمرو نيفيديا يسبحون في المال. شهد مستثمرون الطرح العام الأولي من عام 1999 عوائد تصل إلى 482,600%. وهذا يعني أن $100 قد تحولت إلى 482,600 دولار. خلال 26 عامًا.

المستثمرون الأكثر حداثة لا يبكون أيضًا. العقد الماضي؟ 31,770% مكاسب. إذا استثمرت $100 قبل عشر سنوات، كنت ستجلس على حوالي 32,110 دولار الآن. من المفاجئ نوعًا ما عندما تفكر في الأمر.

حقق ربعهم الأخير إيرادات بلغت 46.7 مليار دولار. بزيادة 56% على أساس سنوي. بلغت إيرادات قسم مراكز البيانات 41.1 مليار دولار، معظمها من أشياء الذكاء الاصطناعي.

بعض الناس يعبسون عند رؤية هذا النمو الذي يبلغ 56%. "لكن كان أكثر من 100% من قبل!" يقولون. يفوتهم الأمر. ما هو توجيه Nvidia للربع القادم؟ $54 مليار. هذا ضعف ما حققوه في جميع السنة المالية 2023. دع ذلك يستقر.

يعتقد جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لهم، أن هناك توسعًا هائلًا في الأفق. "$3 تريليون إلى $4 تريليون في إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بحلول نهاية العقد." تجلس إنفيديا في المكان المثالي لجني الأرباح.

حلم $10 تريليون

الآن، تبلغ قيمة إنفيديا حوالي 4.4 تريليون دولار. الوصول إلى $10 تريليون يعني النمو بنسبة 127% من هنا. ليس بالأمر المستحيل.

تعتقد وول ستريت أن إنفيديا ستحقق حوالي $206 مليار في السنة المالية 2026. هذا يضع نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية عند 21. إذا استمرت هذه النسبة، فسوف يحتاجون إلى إيرادات سنوية حوالي $466 مليار لتبرير تقييم قدره $10 تريليون.

يتوقع المحللون نمو الإيرادات السنوية بنسبة 23.6% على مدى خمس سنوات. بهذه الوتيرة، يبدو أن $10 تريليون بحلول عام 2030 في متناول اليد.

يعتقد بن ريتزيس من مelius Research في رؤية أكبر. إنه يرى أن Nvidia ستصل إلى $600 مليار في الإيرادات السنوية بحلول عام 2030. توقعه؟ ستتضاعف الأسهم من هنا، إن لم يكن أكثر. شركات الذكاء الاصطناعي الجديدة، المزيد من عملاء مراكز البيانات، مشاريع الذكاء الاصطناعي السيادية - كل ذلك يغذي النمو.

مشهد الذكاء الاصطناعي يتطور بسرعة. توقعاته لا تبدو مجنونة.

التقلب يأتي مع المجال. قد يتخلى المستثمرون الذين يعتمدون على الزخم خلال فترات الانخفاض. أي تباطؤ في المبيعات قد يؤدي إلى تراجع السهم مؤقتًا. لكن بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون على مدى خمس أو عشر سنوات؟ من المحتمل أنه لا يستحق فقدان النوم من أجله.

تتداول Nvidia بمعدل حوالي 30 مرة من أرباح العام المقبل. هل هو سعر مرتفع؟ ربما. ولكن بالنسبة لشركة من المحتمل أن تحقق نموًا مزدوج الرقم حتى عام 2030؟ قد يكون صفقة مخفية.