【他山之石】 تقنية التداول لريتشارد دينيس

#参与创作者认证计划月领$10,000
مجموعة بسيطة من القواعد، سمحت لـ13 شخصًا عاديًا بتحقيق معدل عائد سنوي يتجاوز 100% على مدار 4 سنوات.

في تاريخ المال، لم يُظهر أحد مثل ريتشارد دينيس رأيه بطريقة درامية مثل هذه. هذا الأسطورة في عالم العقود المستقبلية لم يُحول فقط 400 دولار إلى 200 مليون دولار، بل قام أيضًا برهان مشهور مع شريكه ويليام إيكهارت، مؤمنًا بأن القدرة على التداول ليست موهبة، بل مهارة يمكن تعليمها.

لقد أدت هذه الرهانات إلى أشهر تجربة تداول في تاريخ المال - "خطة تداول السلاحف"، والتي أثبتت أنه طالما كانت هناك قواعد صحيحة وانضباط، يمكن حتى للمبتدئين النجاح في السوق.

من قاعة التداول إلى "أمير التداول"

وُلِد ريتشارد دينيس في يناير 1949 في شيكاغو، وبدأ العمل كعداء في بورصة شيكاغو عندما كان عمره 17 عامًا. وعلى عكس العديد من الأشخاص في ذلك الوقت، لم يكن لديه خلفية بارزة أو تعليم عالٍ، وكانت جامعته هي قاعة التداول - حيث كانت كل يوم معركة حياة أو موت.

كانت أول صفقة له برأسمال لا يتجاوز 1600 دولار اقترضها من عائلته، حيث تم تخصيص 400 دولار كأموال التداول البدائية له. هذا البداية التافهة أدت إلى واحدة من أساطير نمو الثروة الأكثر شهرة في وول ستريت - حيث حول هذا المبلغ البسيط إلى أكثر من 200 مليون دولار من الأرباح.

في السبعينيات والثمانينيات، كان يُعرف دينيس بـ "أمير قاعة التداول". لم يكن نجاحه ناتجًا عن حدس غامض أو معلومات داخلية، بل كان ناتجًا عن فهم عميق لقوانين السوق والانضباط الصارم.

تجربة السلحفاة البحرية: قمار يغير القواعد التقليدية

في عام 1983، اندلعت جدل شهير بين دينيس وشريكه ويليام إيكهارت. كان دينيس يعتقد أن المتداولين العظماء يمكن تدريبهم وتنميتهم، بينما كان إيكهارت يرى أن الموهبة هي الأهم. لحل هذا الخلاف، قررا إجراء تجربة.

اختاروا 13 متدربًا من بين أكثر من 1000 متقدم (تظهر مصادر مختلفة اختلافًا في العدد بين 13 و20 شخصًا)، وأجروا لهم تدريبًا لمدة أسبوعين، حيث قاموا بتعليمهم نظام تداول كامل. هؤلاء المتدربون يأتون من خلفيات متنوعة ولديهم تقريبًا خبرة معدومة في التداول، وقد أطلق عليهم الإعلام لقب "السلحفاة البحرية" - في إشارة إلى أنهم مثل السلاحف البحرية المدجنة، يتم تدريبهم ثم يُعاد إطلاقهم في المحيط.

نتائج التجربة مذهلة: على مدى السنوات الأربع التالية، حققت السلاحف عوائد سنوية تصل إلى أكثر من 80% وحتى أكثر من 100% بفضل هذه القواعد التجارية. كان أنجح المتعلمين، كيرتس فيث، قد حقق حتى أكثر من 30 مليون دولار من الأرباح لدينيس.

الأعمدة الأربعة لقواعد تجارة السلاحف

النظام التجاري للسلاحف يعتمد على مجموعة من القواعد الصارمة التي يمكن تلخيصها في أربعة جوانب رئيسية:

1. اتبع الاتجاه
تتمثل جوهر قاعدة تداول السلحفاة في تتبع الاتجاهات - شراء الأصول التي تتجاوز أسعارها مستويات قياسية جديدة، وبيع الأصول التي تنخفض أسعارها إلى مستويات منخفضة جديدة. وهذا يتعارض تمامًا مع التفكير التقليدي "شراء منخفض وبيع مرتفع". إنه يعترف بأن السوق في معظم الأوقات ليس له اتجاه واضح، ولكن بمجرد تشكيل الاتجاه، فإنه غالبًا ما يستمر لفترة طويلة.
2. التحليل الفني للتوجيه
تستخدم السلاحف الإطار الزمني المزدوج - اختراق 20 يوم (قصير الأجل) واختراق 55 يوم (طويل الأجل) كأساس لتحديد الاتجاهات. لا يتكهنون بحركة السوق، بل يستجيبون للتغيرات في الأسعار، متشبثين بموقف متواضع "لا نعرف ما سيحدث في المستقبل".
3. ضد نفسية السوق
قال دنيس: "عادةً، سيتبع الاتجاه السائد في السوق في التداول، ولكنه قبل أن يصدر نظام التداول الآلي إشارة إغلاق، قام بإغلاق الصفقة بناءً على حدسه الخاص". وهذا يكشف أن التداول المنظم لا يزال يحتاج إلى قدر من المرونة، ولكن يجب الالتزام الصارم بالقواعد المحددة.
4. السيطرة على المخاطر هي خط الحياة
هذه هي الجزء الأكثر أهمية في قاعدة السلحفاة. تتضمن بالتحديد:
· التحكم في حجم المركز: استخدام صيغة إدارة الأموال للتحكم في حجم كل صفقة، بالاقتران مع مؤشر ATR (متوسط المدى الحقيقي) للتحكم في نسبة الأموال لكل صفقة.
· الاستثمار المتنوع: الاستثمار عبر أنواع مختلفة (سلع، عملات، سندات، مؤشرات، إلخ) لتقليل مخاطر السوق الفردي.
· الإيقاف الخسارة الحازم: يجب ألا تتجاوز درجة مخاطرة أي صفقة 2% من أموال الحساب، وعندما تكون الأسعار غير مواتية يجب الإيقاف الخسارة بحزم.

إلهام وتحذير: المعنى المعاصر لقانون السلحفاة البحرية

1. الانضباط يتفوق على الموهبة
أكبر مساهمة لدينيس ليست في المليارات التي جنىها، ولكن في إثبات قابلية نجاح التداول للتكرار. تجربة السلحفاة أثبتت أنه طالما كانت هناك قواعد وانضباط صحيحين، يمكن حتى للمبتدئين تجاوز خبراء السوق.
2. قيمة اتخاذ القرارات المنهجية
تساعد قاعدة السلحفاة المتداولين في تجنب اتخاذ قرارات عاطفية، وتجاوز الفخاخ النفسية للغطرسة والخوف. إنها تعلمنا التفكير من منظور الاحتمالات، بدلاً من التعلق بنجاح أو فشل صفقة واحدة.
3. مبدأ البساطة
"نظام دينيس 'البحث عن الاتجاه، وضبط المراكز بشكل مناسب لمتابعة الاتجاه، ووقف الخسارة بسرعة' - يبدو بسيطًا، ولكن التنفيذ يتطلب انضباطًا كبيرًا. اليوم، قامت العديد من منصات التداول بتعقيد هذه العملية بشكل مفرط، مما أدى إلى فقدان جوهر النظام الأصلي."
4. فلسفة المخاطر أولاً
الروح الأساسية لقواعد تداول السلاحف هي: حماية رأس المال أكثر أهمية من تحقيق الأرباح. من خلال التحكم الصارم في المخاطر، حتى في الحالات التي تكون فيها نسبة الفوز منخفضة، يمكن الاعتماد على عدد قليل من فرص الربح الكبيرة لتحقيق عوائد ممتازة.

الخاتمة

خلاصة فلسفة التداول لريتشارد دينيس التي نشرها في كتابه "فنون التداول لريتشارد دينيس" في عام 2015: "يجب التداول وفقًا للاتجاه، حيث أن وجود اتجاه موثوق للسوق هو شرط مسبق؛ ثانيًا، يجب الالتزام بالمبادئ؛ ثالثًا، بغض النظر عن نظام التحليل المستخدم كأساس للتداول، يجب متابعة اتجاه السوق العام."

على الرغم من أن قواعد تداول السلاحف قد تحتاج إلى التعديل والتحسين في بيئة السوق اليوم، إلا أن مبادئها الأساسية - تتبع الاتجاه، السيطرة على المخاطر، وتنفيذ الانضباط - لا تزال تحمل قيمة خالدة.

لا يوجد كأس مقدس يضمن النجاح في السوق، ولكن هناك نظام مجموعة من القواعد الصارمة التي يتم الالتزام بها، بالإضافة إلى إدارة مخاطر ممتازة وانضباط قوي، يمكن أن يزيد بشكل كبير من احتمالية النجاح على المدى الطويل.

في سوق مليء بأنواع مختلفة من "نجوم التداول" وضوضاء قصيرة الأجل، ربما تكون أكبر إرث تركه دنيس هو فكرة بسيطة: نجاح التداول ليس فنًا غامضًا، بل مهارة يمكن إتقانها من خلال منهجية منظمة - هذه الرؤية غيّرت تمامًا كيفية فهم العديد من الناس للأسواق المالية.