تحليل انخفاض سوق العملات الرقمية اليوم في 4 نوفمبر 2025

انخفضت مجال العملات الرقمية ككل بحوالي 3-4%، مع تقلص إجمالي القيمة السوقية بأكثر من $130 مليار لتصل إلى حوالي 3.55 تريليون دولار. انخفض سعر بيتكوين (BTC) إلى حوالي 104,400 دولار، بانخفاض قدره 3%؛ بينما انخفض سعر إيثريوم (ETH) إلى أقل من 3,486 دولار، بانخفاض يقارب 9%.

هذا الانخفاض ناتج عن مجموعة من العوامل المتعددة، بما في ذلك عدم اليقين في السياسة الاقتصادية الكلية، والحوادث الأمنية، وصدمة السيولة. أدناه، بناءً على أحدث بيانات السوق وتحليل الأخبار، أستعرض الأسباب الرئيسية:

1⃣️موقف البنك الفيدرالي المتشدد يؤدي إلى بيع الأصول ذات المخاطر: صرح رئيس البنك الفيدرالي باول في خطاب حديث له أن خفض سعر الفائدة في ديسمبر "ليس مضمونًا"، مما أدى إلى انخفاض التفاؤل في السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة - حيث انخفضت احتمالية خفض ديسمبر من 90% إلى 63%. وقد عزز هذا من قوة الدولار الأمريكي وقوض ثقة المستثمرين في الأصول ذات المخاطر العالية، مما دفع رؤوس الأموال للخروج من سوق مجال العملات الرقمية.

2⃣️تفاقم الهجوم على بروتوكول DeFi: تعرض بروتوكول Balancer للاختراق، مما أدى إلى خسائر تتجاوز 116.6 مليون دولار من الأصول، حيث قام القراصنة بتحويل الأموال المسروقة إلى ETH. كانت الحادثة مقتصرة على برك الاستقرار V2 ولم تؤثر على V3، لكنها أدت مباشرةً إلى انخفاض أسعار ETH بنسبة 9%، لتكسر علامة 3,600 دولار، وأثارت تصفية مراكز طويلة بقيمة 1.2 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما خلق رد فعل متسلسل. بالإضافة إلى ذلك، أوقف مشروع StreamDeFi عمليات السحب بسبب خسارة $93 مليون دولار من الأموال، مع انخفاض عملته المستقرة XUSD بنسبة 28%.

3⃣️سياسة التعريفات الجمركية لترامب تسبب فشل أنظمة التداول: أدت أنباء إعلان ترامب عن التعريفات على الواردات الصينية إلى زيادة الضغط على الأنظمة في البورصات، مما أدى إلى تخفيض تلقائي غير عادل (ADL). تجاوزت عمليات التصفية التراكمية منذ أكتوبر $19 مليار، وزاد هذا الحدث من تقلبات السوق، حيث اختبرت أسعار البيتكوين مرة دعم 106,000 دولار.

4⃣️ضعف الطلب المؤسسي وجني الأرباح من قبل الحيتان: انخفض الطلب المؤسسي على BTC دون معدل إصدار العملات الجديدة للمرة الأولى، مع بدء حاملي العملات على المدى الطويل في جني الأرباح، مما زاد من ضغط البيع. نشطت الأنشطة على السلسلة والمراكز المفتوحة (OI) لبيتكوين بشكل كبير، مع تحول المستثمرين إلى الحذر؛ وشهدت العملات البديلة مثل DOGE و PEPE و SHIB انخفاضات أكبر، وقد انخفض مؤشر أسفل 50 عملة بديلة بنسبة 60% بشكل تراكمي منذ بداية العام.

5⃣️عدم اليقين في الاقتصاد الكلي العالمي: أدت تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وارتفاع المخاطر الجيوسياسية إلى زيادة نفور السوق من المخاطر. انخفض مؤشر الخوف والطمع في مجال العملات الرقمية إلى 21، ودخل منطقة "الخوف الشديد"، بانخفاض حاد من 42 يوم أمس، ومستويات محايدة تبلغ 50 الأسبوع الماضي، وطمع 74 الشهر الماضي.

بشكل عام، يُنظر إلى هذا الانخفاض على أنه "تصحيح صحي" وليس انهيارًا نظاميًا، مع زيادة حجم التداول ولكن ليس خارج السيطرة. تُظهر البيانات التاريخية أن نوفمبر غالبًا ما يكون شهرًا قويًا لـ BTC، ولكن إذا فشل في الحفاظ على دعم 104,000 دولار، فقد يستكشف المزيد من نطاق 99,000-102,000 دولار. أوصي المستثمرين بمراقبة بيانات التوظيف الأمريكية القادمة وبيانات الاحتياطي الفيدرالي الإضافية، والتي يمكن أن تعمل كعوامل جذب للانتعاش. قم بإجراء أبحاثك، ليست نصيحة استثمارية! إذا كنت بحاجة إلى تحليل عميق حول عملات معينة أو رسوم بيانية، فلا تتردد في السؤال.