تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي حقًا مهم؟ مقال يشرح كيف يؤثر ذلك على المحفظة الخاصة بك

ما هو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي؟ ما الفرق بين تقرير الوظائف الكبير وتقرير الوظائف الصغير؟

كل شهر، ينتظر وول ستريت تقريرًا - تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP). ببساطة، هو “سجل التوظيف” الذي تصدره وزارة العمل الأمريكية شهريًا، ويتضمن ثلاثة مؤشرات رئيسية: عدد الوظائف غير الزراعية، معدل البطالة، وغيرها.

لكن في الحقيقة هناك “أخ صغير” يُدعى ADP数据 (الصغير غير الزراعي)، يتم نشره من قبل مؤسسة بحثية خاصة، ويعتمد على عينة من حوالي 500,000 شركة أمريكية تضم 35 مليون موظف. على الرغم من أنه ليس بيانات رسمية، إلا أن موثوقيته جيدة.

يجب تذكر النقطة الزمنية：

• تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي: يوم الجمعة الأول من كل شهر (بتوقيت تايبيه 20:30 أو 21:30)
• تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي: أول أربعاء من كل شهر (بتوقيت تايبيه 20:00 أو 21:00)

تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يعادل “عرض مسبق للبيانات الرسمية”، يمكنه تقديم إشارة مرجعية للسوق قبل بضعة أيام.

لماذا يراقب المستثمرون العالميون ذلك؟

منطق بسيط وواضح:

تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي إلى الأعلى = وظائف جيدة → النشاط الاقتصادي → الشركات تحقق الأرباح → الناس يجرؤون على الإنفاق → الاقتصاد الأمريكي يتحسن

تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي إلى الأسفل = ضعف التوظيف → تباطؤ الاقتصاد → تسريح العمال في الشركات → انكماش الاستهلاك → إنذار اقتصادي

تُمثل هذه المجموعة من البيانات أكثر من 80% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، لذا فإن الاحتياطي الفيدرالي يولي اهتمامًا خاصًا عند وضع سياسة أسعار الفائدة. إذا كانت بيانات التوظيف قوية جدًا، قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة؛ وإذا كانت ضعيفة جدًا، قد ينخفض بدلاً من ذلك لزيادة التحفيز.

كيف يمكنك قراءة هذا التقرير دون الوقوع في الفخ؟

عند الحصول على البيانات، لا تكتفِ بالنظر إلى الأرقام نفسها، بل يجب النظر إلى الاتجاه. على سبيل المثال، قارن متوسط النمو على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، بدلاً من التركيز فقط على الرقم المطلق لهذا الشهر.

في نفس الوقت، لا تركز على مؤشر واحد فقط، بل يجب دمجها مع مؤشرات أخرى: لأن معدل البطالة يعاني من تأخير، لذا فإن النظر إلى CPI وبيانات الاستهلاك معًا هو الأكثر موثوقية.

كيف يؤثر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي على الأسواق المختلفة؟

سوق الأسهم: بيانات قوية = اقتصاد جيد = أرباح الشركات = ارتفاع سوق الأسهم؛ والعكس صحيح. نفسية المستثمرين بهذه البساطة.

سوق الصرف الأجنبي: البيانات تجاوزت التوقعات → الاقتصاد الأمريكي قوي → الأموال الدولية تتدافع نحو الدولار → ارتفاع قيمة الدولار. البيانات المفاجئة تفعل العكس.

سوق التشفير: ليس هناك علاقة مباشرة، لكن التأثيرات غير المباشرة واضحة. عندما تكون بيانات الوظائف غير الزراعية جيدة، يكون لدى الناس ثقة أكبر في المالية التقليدية، مما قد يقلل من الاستثمارات عالية المخاطر في التشفير؛ ولكن إذا حدث انهيار في بيانات الوظائف، فإن بعض الناس سيعتبرون العملات المشفرة “أصول تحوط” وقد يتدفقون إليها بدلاً من ذلك.

مؤشر السوق : يتبع منطق سوق الأسهم، عندما تكون البيانات جيدة يرتفع المؤشر، وعندما تكون البيانات سيئة ينخفض المؤشر.

كيف يجب على المستثمرين استخدامه؟

النصيحة الأساسية: لا تدع بيانات واحدة تقودك كالعجل.

تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي مهم بالفعل، لكن يجب أن تستند قرارات الاستثمار إلى تحليل الأساسيات + الحكم الشامل على إشارات التحليل الفني. التسرع في بدء الصفقات عند صدور البيانات غالبًا ما يكون بداية الوقوع في الفخ. المفتاح هو فهم المنطق وراء ذلك، ثم التصرف بحذر وفقًا لخطتك التجارية.