كسر التقلب المائل: الإشارة السرية التي يغفل عنها المتداولون

هل لاحظت يومًا أن الخيارات ذات أسعار التنفيذ المختلفة لديها تقلبات ضمنية مختلفة بشكل كبير؟ هذه هي انحراف التقلبات—وهي في الأساس كرة بلورية للسوق.

إليك التفصيل:

النمط يروي قصة

• ابتسامة التقلب: معدلات التقلب الضمنية أعلى عند كلا الطرفين (بعيد جداً عن سعر التنفيذ/في سعر التنفيذ)
• ابتسامة التقلب: منحنى غير متساوي، جانب واحد أكثر حدة بكثير

** اتجاهان، إشارتان **

• انحراف للأمام: ارتفاع الأسعار = ارتفاع IV → السوق يتوقع ارتفاع السعر → خيارات الشراء أكثر تكلفة
• انحراف عكسي: انخفاض الأسعار = زيادة في IV → السوق يتوقع انخفاض السعر → خيارات البيع أغلى

لماذا يهيمن الانحراف العكسي على العملات المشفرة؟ بسيط - البيع على المكشوف مكلف أو محفوف بالمخاطر، لذلك يشتري المتداولون خيارات البيع للتحوط. وهذا يزيد من تقلبات الأسعار عند الضربات المنخفضة.

كيفية تداولها انحراف مسطح للأمام في سوق صاعدة؟ تخطى خيارات الشراء على المكشوف ( فهي باهظة الثمن). استخدم خيارات البيع بدلاً من ذلك - نفس الرهان الصعودي، نصف التكلفة.

الانحراف ليس مجرد منحنى جميل. إنه توقعات السوق المسربة. تعلم كيفية قراءته، وستكون في الأساس متقدماً على المشاعر.