أمس فجأة شهدت الأسهم الأمريكية والبيتكوين ارتداداً، وكان وراء ذلك عدة عوامل.

أولاً الأهم — بدأ التحول داخل الفيدرالي الأمريكي. وليامز (الشخصية الثالثة الأكثر نفوذاً في الفيدرالي) صرّح بشكل مباشر: من الممكن أن يكون هناك خفض للفائدة في ديسمبر. السبب الذي ذكره كان واضح: حالياً الفائدة مرتفعة جداً، والضغط على الاقتصاد في ازدياد، والتضخم لم يعد بذلك العنف. هذا الرجل عضو في الثلاثي الأساسي في الفيدرالي، وكلامه يمثل تقريباً موقف باول. السوق تفاعل بسرعة، وأداة متابعة الفيدرالي في CME أظهرت أن احتمال خفض الفائدة في ديسمبر قفز مباشرة من 35% إلى 70%.

أيضاً توقعات التضخم بدأت تتراجع، وقل قلق الناس من ارتفاع الأسعار، وهذا مهد الطريق لخفض الفائدة لاحقاً.

هناك خبر مفاجئ آخر: ترامب يفكر في السماح ببيع شرائح إنفيديا H200 للصين. والجدير بالذكر أن توقعات أرباح إنفيديا للربع الرابع لم تحتسب مبيعات السوق الصيني أساساً، فإذا تم الموافقة على الأمر قد تحقق الأرباح قفزة كبيرة، وزادت ثقة السوق في أسهم التقنية.

أما بالنسبة لبيانات السلسلة —

عندما هبط البيتكوين إلى 80 ألف دولار، فعلاً شعر السوق بالذعر. معدل تبديل الأيدي ارتفع بشكل كبير، لكن عند التدقيق نجد أن البائعين الأساسيين كانوا ممن اشتروا على المدى القصير عند القاع، أما من تورطوا عند الأسعار العالية فلم يتحركوا كثيراً. فقط 16224 عملة بيعت من الحيازات العالقة فوق 110 ألف دولار، أما أكبر موجة بيع فكانت في نطاق 88000-89000 حيث تم بيع 64334 عملة. أهم مناطق تراكم العملات لم تشهد عمليات بيع كبيرة، ما يدل أن البائعين الأساسيين هم من دخلوا مؤخراً عند القمة.

أما من ناحية السيولة: زادت السيولة في السوق بمقدار مليار، ليصل الإجمالي إلى 309.2 مليار دولار. ارتفع USDT بمقدار 810 مليون، وهو أول تدفق كبير للأموال الآسيوية هذا الأسبوع؛ بينما انخفض USDC بمقدار 548 مليون، ما يشير إلى خروج صافي للأموال الأمريكية، ولا تزال ثقة المستثمرين غير كافية.

بإختصار، هذه الموجة جاءت أساساً بسبب تصريحات وليامز. استمرارها يعتمد على خطوات الفيدرالي التالية.