أسطورة PNL في تداول العقود الآجلة: لماذا تقل النقود المكتسبة أثناء المقتنيات بعد أغلق المركز؟

كل من يتداول في العقود الآجلة قد واجه هذه المشكلة: ترى أن المقتنيات تظهر أنك ربحت 10 يوان، لكن بعد إغلاق المركز تكتشف أن المبلغ الذي تم إيداعه هو 6 يوان فقط. هذه ليست علة، بل هي PNL غير المحقق و PNL المحقق تتسبب في ذلك.

المقتنيات中的收益 vs 真实到手的钱

PNL غير المحقق (الأرباح والخسائر العائمة): الأرباح والخسائر المعروضة في حسابك عندما لم تقم بعد بإغلاق المركز. سيستمر هذا الرقم في التحرك مع السوق في الوقت الحقيقي. المشكلة هي أنه يتم حسابه حسب السعر العادل، وليس السعر الذي يمكنك تنفيذه فعليًا.

PNL المحقق (الأرباح والخسائر المحققة): المال الحقيقي، المال الذي تحصل عليه بعد إغلاق المركز. هذه هي العائدات الفعلية بعد خصم الرسوم ورسوم التمويل.

البيانات تتحدث: لماذا تقلصت؟

خذ مثالاً على عقود ETH الآجلة، افتح مركز شراء لـ 50 عقدًا، سعر الدخول 2721.18 USDT:

• المقتنيات عند ارتفاع السعر العادل إلى 2723.92، يبدو أن الربح العائم هو 1.37 USDT
• سعر الإغلاق الفعلي هو 2722.91، وبعد خصم رسوم فتح وإغلاق المركز 0.5444 USDT، فإن المبلغ الحقيقي الذي تم استلامه هو 0.32 USDT

أين ذهب ذلك المبلغ القليل الذي يزيد عن 0.9؟ ثلاثة أسباب:

1. السعر العادل ≠ سعر التنفيذ يتم حساب الأرباح العائمة من قبل النظام باستخدام السعر العادل (سعر المؤشر الشامل + السعر السوقي)، لكن الإغلاق الفعلي يتم وفقًا للسعر الحقيقي في السوق. في حالة التقلبات الكبيرة، قد تختلف هذين السعرين بشكل كبير.

2. رسوم المعاملات تقطع دفعة واحدة تكلفة فتح المركز + تكلفة إغلاق المركز، لا يمكن رؤيتها عند عدم إغلاق المركز. إذا تجاوزت دورة تكلفة الأموال، سيتعين عليك دفع تكلفة الأموال. عندما تكون الفائدة إيجابية، يدفع أصحاب المراكز الطويلة المال لأصحاب المراكز القصيرة، ويتم خصم هذا المبلغ مباشرة من حسابك.

3. تقلبات الأسعار
سعر العملة هو نتيجة سلوك المستخدمين في التداول. عندما يتم تنفيذ صفقة كبيرة، يتغير السعر في ثوانٍ، وتتبخر أرباحك العائمة.

لماذا يمكن للرافعة المالية 500 ضعف أن تعيد الحياة؟

لا يزال نفس المثال، ولكن باستخدام رافعة مالية 500 مرة:

الهامش الأولي = ( سعر الدخول × عدد العقود × الوحدة ) / مضاعف الرفع = (2697.30 × 50 × 0.01) / 500 = ** 2.7 USDT **

الأرباح غير المحققة 3.18 يوان، بعد الخصم 2.9 يوان.

نسبة العائد على PNL = ( الأرباح والخسائر المحققة / الهامش الأولي ) × 100% = (2.9 / 2.7) × 100% = 108%

أي أنك تضع فقط 2.7 دولار كضمان، وحققت ربحاً بنسبة 108% في جولة واحدة. هذه هي قوة الرافعة المالية العالية - وأيضاً مصدر المخاطر العالية.

التذكير الأساسي

✓ المقتنيات العائمة ليست سوى ثراء على الورق، لا تدع نفسك تخاف.

✓ يجب خصم جميع الرسوم من الأموال الحقيقية التي تصل إلى اليد

✓ رافعة مالية عالية وعوائد مرتفعة، ولكن الخسارة تحدث بسرعة - قد يتم تفعيل الإغلاق القسري في أي وقت

✓ احسب رأس المال ونسبة الرافعة المالية الخاصة بك قبل القيام بالعملية، لا تتسرع في كل شيء.