منذ العام الماضي بدأت ألاحظ ظاهرة: المزيد من صناديق التحوط التقليدية والمكاتب العائلية بدأت تستفسر عن "كيفية نقل الاستراتيجيات إلى السلسلة". هم لا يفتقرون إلى المال، بل يفتقرون إلى مدخل يمكنهم من الحفاظ على أساليبهم التقليدية والاستفادة في نفس الوقت من مزايا السلسلة.

مؤخرًا تعمقت في مشروع Lorenzo Protocol واكتشفت أن هيكلية الـ OTF (صندوق التداول على السلسلة) التي يقدمونها تناسب المؤسسات التقليدية إلى حد كبير.

ببساطة، يقومون بتغليف استراتيجيات الصناديق التقليدية في خزائن مالية على السلسلة — قد يبدو الأمر عاديًا؟ لكن التفاصيل قوية جدًا:

في جانب الاكتتاب والاسترداد، تم كسر قاعدة الإغلاق ربع السنوي التقليدية بالكامل، حيث يمكن الدخول والخروج في أي وقت على مدار 7×24 ساعة. والأهم من ذلك، بعد تحويل حصص الصندوق إلى رموز مميزة، يمكن تداولها أو إقراضها أو استخدامها كضمان في بروتوكولات مثل Uniswap وPendle، مما يعزز السيولة إلى أقصى حد.

الشفافية أيضًا أصبحت ضرورة. جميع المراكز، الأرباح والخسائر، ورسوم الإدارة تُرفع على السلسلة في الوقت الفعلي ويمكن التحقق منها، ولم تعد أقسام المخاطر والتدقيق بحاجة إلى المطالبة بالتقارير الشهرية. كما أن المشاركة في الحوكمة تتيح لك من خلال $BANK الحصول على نسبة أعلى من الأرباح التحفيزية، وهو حافز ملموس لمديري الصناديق.

على مستوى البيانات، يوجد حاليًا 3 صناديق CTA تدير أكثر من 500 مليون دولار، وفريقان لتداول التقلبات، وصندوق كمي خاص آسيوي واحد فتحوا خزائنهم على Lorenzo. وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة أكثر من 180 مليون دولار.

وأفادت هذه المؤسسات بشكل عام بأن سرعة جمع الأموال على السلسلة أسرع بـ 5 إلى 10 مرات من الصناديق التقليدية الخارجية، كما أن قاعدة المستثمرين أصبحت أكثر عالمية وتنوعًا.

ومن الناحية التنظيمية، فإن الهيكل الثلاثي لـ Lorenzo المتمثل في "تدقيق الكود + الشفافية على السلسلة + الحوكمة المجتمعية" يجعل من السهل على الجهات التنظيمية الفهم والقبول. فالتنظيم الشامل على السلسلة أسهل بكثير من التمويل التقليدي.

انتقال إدارة الأصول التقليدية إلى السلسلة لم يعد مجرد توجه، بل أصبح حقيقة واقعة. وLorenzo جاء في الوقت المناسب تمامًا.