أنت تقود TSL ، وهناك شخص بجانبك يسألك ما إذا كنت تضيف 91 أو 95؟ هذه الأسئلة لن تعيرها أي اهتمام، أليس كذلك؟

لكن مؤخرًا، قامت إنفيديا بخطوة غير مسبوقة بالتحدث على تويتر. يجب أن نعلم أن تحركات التعاون بين OpenAI وAMD لم تجعلهم يرفعون جفونهم. هذه المرة، عندما اشترت ميتا TPU من جوجل، خرجت إنفيديا لت "تهنئ"، وأكدت بشكل خاص أن GPU هو أقوى قوة حوسبة.

ماذا يعني هذا؟ يعني أنهم شعروا بالضغط حقًا.

جوهر هذا الفعل ليس لإثبات مدى قوة المرء، بل لأنهم أدركوا - أن المنافسين أصبحوا قادرين على التأثير في سرد السوق. بدأ الملك المطلق في النزول عن عرشه.

المستقبل ليس الأكثر قسوة هو الاستبدال الكامل، ولا عدم وجود من يدفع أو انهيار النمو. بل هو العودة من "سلطة التسعير الأسطورية" ذات 75% من الربح الإجمالي إلى نطاق التسعير الطبيعي "للمنتجات الصناعية الفاخرة".

لا يزال GPU الخاص بك هو الأفضل، وستظل قادرًا على الاستفادة من فوائد انفجار الذكاء الاصطناعي، حيث يمكن أن تستمر الإيرادات والأرباح في الارتفاع خلال السنوات القادمة. لكن المشكلة هي أن العملاء لا يريدون دفع "علاوة الاحتكار" إلى الأبد.

تريد ذاكرة HBM أن تأخذ نصيبها، وتتطلب تيسلا أن تأخذ جزءًا من الأرباح، والآن تأتي شرائح ASIC المخصصة مثل TPU لتدخل في الصورة. إن ارتفاع الهوامش مثل وضع اللحم الدهني في العلن، الكل يراقب ويرغب في أخذ قضمة منه.

لقد تغير العالم. منذ اللحظة التي ظهرت فيها TPU، انتهى عصر "يمكنك فقط الشراء مني، ولا خيار آخر". هذه هي أكبر المخاطر.