الوزن المتساوي مقابل القيمة السوقية: لماذا قد يكون صندوق مؤشر S&P 500 الخاص بك ثقيلًا جدًا في القمة

إليك تطور مفاجئ: بينما يضخ الجميع الأموال في صناديق المؤشرات القياسية مثل VOO، هناك مشكلة هيكلية لا يتحدث عنها أحد.

مشكلة التركيز حقيقية. الشركات الكبرى الخمسة (Nvidia، Microsoft، Apple، Amazon، Meta) تمثل الآن حوالي 28% من S&P 500، على الرغم من أنها تمثل فقط 1% من مكونات 500. هذا جنون. بالتأكيد، انخفضت عندما كانت هذه العملاقة مشتعلة، لكن موسم أرباح سيء واحد من أي منها؟ سيؤدي ذلك إلى انهيار المؤشر بالكامل.

أدخل صناديق المؤشرات المتساوية الوزن (مثل RSP). بدلاً من السماح للأسهم الكبيرة بالهيمنة، فإنه يمنح كل شركة من الشركات الـ 500 تقريبًا نفس الشريحة من الكعكة. وتنتهي حيازاتك العليا بحوالي 1-2% من الصندوق.

الرياضيات صحيحة: على مدار 15 عامًا الماضية، تغلب S&P 500 على 88% من صناديق الأسهم الكبيرة المدارة بنشاط - لذا فإن الاستثمار السلبي لا يزال هو الخيار. لكن الوزن المتساوي يتفوق فعليًا على الوزن القائم على القيمة السوقية عندما تكون الشركات المتوسطة الحجم هي التي تنمو، وليس فقط الشركات الكبيرة.

خلاصة — الوزن القائم على القيمة السوقية أبسط لكنه يميل إلى التركيز على عدد قليل من الأسهم. الوزن المتساوي ينشر المخاطر. لا يوجد منهما “أفضل” بطبيعته، لكن فهم الفرق؟ هذه هي الخطوة الحقيقية.

في أي معسكر أنت؟